Cum să citiți starea psihologică a pieței cu indicatori tehnici

Psihologia pieței descrie tendințele generale ale pieței și acțiunile de preț. În loc să fie actori raționali, ființele umane sunt foarte influențate de prejudecăți cognitive și emoționale și sunt supuse influenței instinctului de turmă. Toate acestea sugerează că piețele nu sunt motoarele eficiente ale raționalității asumate de economia generală.

Într-adevăr, principiile psihologiei pieței stau la baza motivațiilor din spatele lor analiza tehnica, o strategie de tranzacționare care identifică oportunitățile prin analiza tendințelor istorice ale prețurilor și volumelor. O bună înțelegere a comportamentului mulțimii este, prin urmare, importantă pentru a dezvălui funcționarea anumitor tehnici indicatori. Psihologia pieței este într-adevăr greu de prezis, mai ales ca ființe umane supuse marii sale influențe - dar există mai mulți indicatori de încredere care facilitează postularea investitorilor cu privire la schimbările direcționale.

Volum echilibrat (OBV)

Creat de tehnicianul de piață Joseph Granville, volumul pe echilibru (OBV) este un total curent, care crește sau scade în fiecare zi de tranzacționare, în funcție de prețurile închise mai mari sau mai mici decât ziua precedentă. OBV este un indicator principal, deci crește sau scade de obicei înaintea prețurilor reale. Un nou OBV înalt indică puterea tauri, slăbiciunea urșilor și creșterea probabilă a prețurilor. Un nou OBV scăzut indică un model opus: puterea urșilor, slăbiciunea taurilor și o posibilă scădere a valorii. Când OBV arată un semnal diferit de cel al prețurilor reale, indică faptul că volumul (emoția pieței) nu este în concordanță cu consensul valorii (prețurile efective) - o schimbare a prețului, care ar atenua acest dezechilibru, este iminent.

Când volumul pieței este ridicat, comercianții care pierd bani în pozițiile lor pot simți înțepătura ascuțită a pierderilor lor. Pentru a atenua durerea, ei își pot închide rapid pozițiile în pierdere. Pe măsură ce pierzătorii ies din piață, este probabil ca o tendință bazată pe volum mare să fie de scurtă durată. Dar o tendință bazată pe un volum moderat poate dura mult timp, deoarece pierderile mici se pot acumula în timp pentru a deveni pierderi mari. Cele mai lungi tendințe sunt, probabil, conduse de piețele care nu merg nicăieri, se schimbă moderat sau chiar se deplasează atât în ​​sus, cât și în jos, zi după zi. Aceste mișcări formează o tendință treptată, care este evidentă doar atunci când este privită retrospectiv.

Dar volumul se referă și la psihologia pieței, un subiect larg, deoarece există multe altele indicatori de tranzacționare care evaluează starea psihologică a pieței. Acest articol se concentrează pe munca doctorului Alexander Elder, care descrie multe dintre următoarele concepte și indicatori într-un mod clar, concis și ușor de înțeles pentru comercianții de pretutindeni.

Acumularea / distribuția (A / D)

Acumularea / distribuția este, de asemenea, un indicator de conducere în ceea ce privește volumul, dar ține cont de prețurile de deschidere și de închidere. Un A / D pozitiv indică faptul că prețurile au fost mai mari atunci când au închis decât atunci când au deschis; un A / D negativ indică contrariul. Dar câștigătorii taurului sau ursului sunt creditați doar cu o fracțiune din volumul fiecărei zile, în funcție de intervalul zilei și de distanța de la prețul de deschidere până la prețul de închidere. Evident, o gamă largă între deschidere și închidere produce un semnal A / D mai puternic, dar modelul de maxime și minime A / D este cel mai important. Dacă o piață se deschide mai sus și se închide mai jos, determinând astfel reducerea A / D, o piață cu tendințe ascendente poate fi mai slabă decât pare inițial.

Semnificația acumulării / distribuției constă în înțelegerea pe care o oferă în activitățile grupurilor distincte de comercianți profesioniști și amatori. Amatorii ca grup sunt mai predispuși să influențeze prețul de deschidere al pieței. Amatorii își bazează primele tranzacții pe știrile financiare pe care le-au citit peste noapte, precum și pe știrile corporative emise de companiile lor preferate după închiderea pieței. Dar pe măsură ce ziua de tranzacționare continuă, profesioniștii determină rezultatele finale ale zilei. Dacă profesioniștii nu sunt de acord cu optimismul amatorilor în aer liber, profesioniștii vor reduce prețurile pentru închidere. Atunci când profesioniștii sunt mai puternici decât amatorii, profesioniștii vor crește prețurile pe tot parcursul zilei și până la sfârșit. Ca indicatori ai tendințelor viitoare, activitățile profesioniștilor sunt de obicei mai importante decât activitățile amatorilor.

Interes deschis

Interes deschis este un alt indicator major al psihologiei mulțimii. Interesul deschis se aplică pieței futures și se referă la o lectură a contractelor sau opțiunilor viitoare care expiră la un anumit moment în viitor. Dobânda deschisă adaugă totalul contractelor lungi și scurte pe piață într-o zi dată, iar valoarea absolută a dobânzii deschise corespunde unei poziții cumulate lungi sau scurte. Dobânda deschisă crește sau scade numai atunci când se creează sau se distruge un nou contract - un vânzător lung și unul scurt trebuie să intre în pe piață pentru a crește dobânda deschisă, iar un vânzător lung și unul scurt trebuie să își închidă pozițiile pentru dobândă deschisă toamna.

Interesul deschis prezintă interes doar (joc de cuvinte) atunci când se abate de la norma sa. Un valoare absolută nu prezintă niciun interes. Interesul deschis reflectă psihologia pieței prin conflictul inerent al pieței dintre tauri și urși. Pentru a muta indicatorul dobânzii deschise în sus sau în jos, atât taurii, cât și urșii trebuie să fie la fel de siguri că poziția lor lungă sau scurtă este corectă (sau incorectă). O creștere a interesului deschis demonstrează că taurii sunt suficient de încrezători pentru a încheia contracte cu urși, care sunt la fel de încrezători în puterea lor de a intra în poziție. Un grup va pierde inevitabil, dar atâta timp cât potențialii pierzători (fie tauri, fie urși) intră în contracte, creșterea sau scăderea dobânzii deschise va continua. Dar există mai mult interes deschis decât ceea ce pare.

Citirea semnalelor de interes deschis

O creștere a dobânzii deschise indică o creștere a ofertei potențialilor pierzători, propulsând tendința către viitor. Interesul deschis care crește în timpul unei tendințe ascendente arată că un anumit număr de urși consideră că piața este prea mare; dar, dacă tendința ascendentă crește, pozițiile lor scurte vor fi stoarse, iar cumpărarea lor ulterioară va propulsa piața și mai sus. Cu toate acestea, interesul deschis care rămâne relativ constant în timpul unei tendințe ascendente a pieței indică faptul că oferta de pierzători s-a oprit în creștere, deoarece singurii potențiali candidați care încheie un contract sunt cumpărătorii anteriori care doresc să profite de pe poziția lor. În acest caz, tendința ascendentă se apropie probabil de sfârșit.

În timpul unei tendințe descendente, pantalonii scurți se vând agresiv, în timp ce singurii participanți care cumpără sunt culegătorii de fund. Dar chiar valoare investitorii își părăsesc pozițiile atunci când prețurile scad prea mult, astfel încât prețurile vor scădea și mai mult. Dacă dobânda deschisă crește pe o piață în scădere, tendința descendentă este probabil să continue. În cazul în care dobânda deschisă rămâne constantă într-o tendință descendentă, rămân puțini câștigători inferiori și singurul rămas candidații la contract sunt urși suplimentari care au scurtcircuitat mai devreme și acum vor să acopere și să părăsească piaţă. Urșii care ies cu profit provoacă o dobândă deschisă deschisă într-o tendință descendentă, ceea ce înseamnă că este posibil ca cele mai bune câștiguri din tendința descendentă să fi fost deja obținute.

Interes deschis în scădere

În cele din urmă, un interes deschis în scădere arată că pierzătorii părăsesc pozițiile în timp ce câștigătorii sunt luând profituri. De asemenea, arată că nu există pierzători suplimentari care să ia locul celor care au renunțat. Scăderea interesului deschis este un semnal clar că câștigătorii își iau profiturile și aleargă spre graniță, în timp ce pierzătorii renunță la speranță. Pierderea unui contract (și o dobândă deschisă în scădere) indică sfârșitul probabil al unei tendințe.

întrebări frecvente

Cum se dezvăluie psihologia pieței în indicatorii tehnici?

Analiza tehnică analizează graficele prețurilor pentru a găsi modele care indică tendințe și inversări. Tehnicienii cred că aceste tipare sunt rezultatul psihologiei pieței. Prin urmare, o diagramă a prețurilor poate fi considerată o reprezentare grafică a emoțiilor precum frica, lăcomia, optimismul și pesimismul și comportamentul uman, cum ar fi instinctul de turmă. Graficele prețurilor ilustrează modul în care participanții la piață reacționează la așteptările viitoare.

Cum poate ajuta volumul să înțeleagă psihologia pieței?

Volumul ajută la confirmarea legitimității unei tendințe și la identificarea nivelurilor de sprijin și rezistență. De exemplu, dacă un preț a scăzut la un nivel de rezistență și volumul crește fără prea multe mișcări de preț, acesta poate indica consolidare, deseori interpretată ca indecizie a pieței.

Contează interesul deschis pentru dezvăluirea psihologiei pieței?

Da. În timp ce prețul și volumul sunt luate în considerare cel mai des, modificările dobânzii deschise pot arăta unde comercianții efectuează tranzacții de deschidere față de închidere. Pe măsură ce se stabilesc poziții mai deschise, ar putea indica un nivel mai mare de optimism sau pesimism, în funcție de alte tehnici care însoțesc schimbările de interes deschis.

Linia de fund

Există momente în care citirea tendințelor pieței și a psihologiei pieței folosind valori specifice pare la fel de eficientă ca citirea frunzelor de ceai. Cu toate acestea, dacă alegeți cu atenție indicatorii, le înțelegeți limitările și le aplicați holistic, veți fi într-o poziție mult mai bună pentru a evalua starea de spirit a pieței și a vă ajusta poziția în consecinţă.