Tipuri de comenzi de stoc explicate: Piață vs. Comandă limită

Odată cu proliferarea tehnologiei digitale și a internetului, mulți investitori aleg Cumpără și vând acțiuni pentru ei înșiși online, în loc să plătească consilieri comisioane mari pentru executarea tranzacțiilor. Cu toate acestea, înainte de a putea începe cumpărare și vânzarea de acțiuni, este important să înțelegem diferitele tipuri de Comenzi și când sunt adecvate.

În acest articol, vom acoperi tipurile de bază ale comenzilor de acțiuni și modul în care acestea completează stilul dvs. de investiții.

Comandă pe piață vs. Comandă limită

Cele două tipuri majore de comenzi pe care fiecare investitor ar trebui să le cunoască sunt ordinea de piață și ordinul limită.

Comenzi de piață

A ordin de piață este cel mai de bază tip de comerț. Este o comandă de cumpărare sau vânzare imediată la prețul curent. De obicei, dacă doriți cumpărați un stoc, atunci veți plăti un preț la sau lângă cel afișat cere. Dacă aveți de gând să vindeți o acțiune, veți primi un preț la sau lângă cel afișat licitație.

Un lucru important de reținut este că ultimul preț tranzacționat nu este neapărat prețul la care va fi executat ordinul de piață. Pe piețele în mișcare rapidă și volatile, prețul la care efectuați efectiv (sau completați) tranzacția se poate abate de la ultimul preț tranzacționat. Prețul va rămâne același numai atunci când prețul ofertă / cerere este exact la ultimul preț tranzacționat.

Comenzile de pe piață sunt populare în rândul investitorilor individuali care doresc să cumpere sau să vândă o acțiune fără întârziere. Avantajul utilizării comenzilor de piață este că aveți garantat că veți obține tranzacția; de fapt, va fi executat cât mai curând posibil. Deși investitorul nu știe exact prețul la care vor fi cumpărate sau vândute acțiunile, comenzile de pe piață stocurile care tranzacționează peste zeci de mii de acțiuni pe zi vor fi executate probabil aproape de prețurile de licitare / cerere.

Comenzi limită

A ordin limită, denumit uneori o comandă în așteptare, permite investitorilor să cumpere și să vândă titluri la un anumit preț în viitor. Acest tip de comandă este utilizat pentru a executa o tranzacție dacă prețul atinge nivelul predefinit; comanda nu va fi completată dacă prețul nu atinge acest nivel. De fapt, o comandă limită stabilește prețul maxim sau minim la care sunteți dispus să cumpărați sau să vindeți.

De exemplu, dacă doriți să cumpărați o acțiune de 10 USD, puteți introduce o comandă limită pentru această sumă. Aceasta înseamnă că nu ați plăti un cent peste 10 USD pentru acea acțiune. Cu toate acestea, este încă posibil să îl puteți cumpăra cu mai puțin de 10 USD pe acțiune specificată în comandă.

Există patru tipuri de ordine limită:

• Cumpărați limita: o comandă de cumpărare a unui titlu la sau sub un preț specificat. Comenzile limită trebuie plasate pe partea corectă a pieței pentru a se asigura că vor îndeplini sarcina de îmbunătățire a prețului. Pentru o comandă cu limită de cumpărare, aceasta înseamnă plasarea comenzii la sau sub oferta curentă pe piață.
• Limita de vânzare: o comandă de a vinde un titlu la sau peste un preț specificat. Pentru a asigura un preț îmbunătățit, comanda trebuie plasată la sau peste cererea actuală de pe piață.
• Cumpărați Stop: o comandă pentru a cumpăra un titlu la un preț peste oferta curentă pe piață. A opri ordinul cumpărarea devine activă numai după ce a fost atins un nivel de preț specificat (cunoscut sub numele de nivel de oprire). Buy stop sunt comenzi plasate deasupra pieței și ordine de vânzare stop plasate sub piață (opusul ordinelor limită de cumpărare și vânzare, respectiv). Odată ce a fost atins un nivel de oprire, comanda va fi imediat convertită într-o comandă de piață sau limită.
• Sell ​​Stop: o comandă de a vinde un titlu la un preț sub cererea actuală a pieței. La fel ca oprirea de cumpărare, o comandă de oprire de vânzare devine activă numai după ce a fost atins un nivel de preț specificat.

Costuri de piață și de comandă limită

Atunci când decid între o piață sau un ordin limită, investitorii ar trebui să fie conștienți de costurile adăugate. De obicei, comisioanele sunt mai ieftine pentru comenzile de piață decât pentru comenzile limită. Diferența de comision poate fi de la câțiva dolari la mai mult de 10 dolari. De exemplu, un comision de 10 USD pentru o comandă de piață poate fi mărit până la 15 USD atunci când puneți o restricție limită. Când plasați o comandă limită, asigurați-vă că merită.

Să presupunem că brokerul dvs. percepe 7 USD pentru o comandă de piață și 12 USD pentru o comandă limită. Acțiunea XYZ se tranzacționează în prezent la 50 USD pe acțiune și doriți să o cumpărați la 49,90 USD. Plasând o comandă de piață pentru a cumpăra 10 acțiuni, plătiți 500 USD (10 acțiuni x 50 USD pe acțiune) + comision de 7 USD, ceea ce reprezintă un total de 507 USD. Plasând o comandă limită pentru 10 acțiuni la 49,90 USD, veți plăti comisionuri de 499 USD + 12 USD, ceea ce reprezintă un total de 511 USD.

Chiar dacă economisiți puțin din cumpărarea acțiunilor la un preț mai mic (10 acțiuni x 0,10 USD = 1 USD), îl veți pierde în costurile adăugate pentru comandă (5 USD), o diferență de 4 USD. În plus, în cazul ordinului limită, este posibil ca stocul să nu scadă la 49,90 USD sau mai puțin. Astfel, dacă continuă să crească, este posibil să pierdeți oportunitatea de a cumpăra.

Tipuri de comenzi de stoc suplimentare

Acum, că am explicat cele două comenzi principale, iată o listă cu câteva restricții adăugate și instrucțiuni speciale pe care le permit brokerajelor diferite la comenzile lor:

Ordinul Stop-Loss

O comandă stop-loss este, de asemenea, denumită piață oprită, cumpărare la un moment dat sau vânzare la un moment dat, aceasta este una dintre cele mai utile comenzi. Această comandă este diferită deoarece, spre deosebire de ordinele limită și de piață, care sunt active imediat ce sunt introdusă, această comandă rămâne inactivă până la trecerea unui anumit preț, moment în care este activat ca piață Ordin.

De exemplu, dacă un ordin de vânzare stop-loss ar fi plasat pe acțiunile XYZ la 45 USD pe acțiune, comanda ar fi inactivă până când prețul a atins sau a scăzut sub 45 USD. Comanda va fi apoi transformată într-o comandă de piață, iar acțiunile vor fi vândute la cel mai bun preț disponibil. Ar trebui să luați în considerare utilizarea acestui tip de comandă dacă nu aveți timp să urmăriți continuu piața, dar aveți nevoie de protecție împotriva unei mișcări mari de dezavantaj. Un moment bun pentru folosiți o comandă de oprire este înainte de a pleca în vacanță.

Comandă Stop-Limit

Acestea sunt similare cu ordinele stop-loss, dar, după cum spune numele lor, există o limită a prețului la care vor fi executate. Există două prețuri specificate într-o comandă stop-limit: prețul stop, care va converti comanda într-o comandă de vânzare și pret limita. În loc ca comanda să devină o comandă de piață de vânzare, comanda de vânzare devine o comandă limită care se va executa doar la prețul limită sau mai bun. Acest lucru poate atenua o problemă potențială cu ordinele stop-loss, care pot fi declanșate în timpul unui blocare flash când prețurile scad, dar se recuperează ulterior.

Toate sau Niciuna (AON)

Acest tip de comandă este deosebit de important pentru cei care cumpără stocuri de penny. O comandă totală sau nulă asigură obținerea fie a întregii cantități de stoc solicitate, fie deloc. Acest lucru este de obicei problematic atunci când un stoc este foarte nelichid sau o limită este plasată la comandă. De exemplu, dacă ați comandat să cumpărați 2.000 de acțiuni XYZ, dar numai 1.000 sunt vândute, un total sau unul restricție înseamnă că comanda dvs. nu va fi completată până când nu există cel puțin 2.000 de acțiuni disponibile la preferința dvs. Preț. Dacă nu plasați o restricție totală sau nulă, comanda dvs. de 2.000 de acțiuni va fi completată parțial pentru 1.000 de acțiuni.

Imediat sau Anulare (IOC)

Un ordin IOC impune ca orice sumă dintr-un ordin care poate fi executată în piaţă (sau la o limită) într-un interval de timp foarte scurt, de multe ori doar câteva secunde sau mai puțin, să fie completate și apoi restul comenzii anulate. Dacă nu se tranzacționează acțiuni în acel interval „imediat”, atunci comanda este anulată complet.

Umpleți sau ucideți (FOK)

Acest tip de comandă combină o comandă AON cu o specificație IOC; cu alte cuvinte, se impune ca întreaga dimensiune a comenzii să fie tranzacționată și într-o perioadă de timp foarte scurtă, de multe ori câteva secunde sau mai puțin. Dacă niciuna dintre condiții nu este îndeplinită, comanda este anulată.

Bine 'până anulat (GTC)

Aceasta este o restricție de timp pe care o puteți plasa la diferite comenzi. O comandă bună până la anulare va rămâne activă până când decideți să o anulați. Intermedieri va limita, de obicei, timpul maxim la care puteți menține o comandă deschisă (sau activă) la 90 de zile.

Zi

Dacă nu specificați un interval de timp de expirare prin instrucțiunea GTC, atunci comanda va fi setată de obicei ca o comandă de zi. Aceasta înseamnă că după sfârșitul zilei de tranzacționare, comanda va expira. Dacă nu este tranzacționat (completat), va trebui să îl reintroduceți în următoarea zi de tranzacționare.

Ia profit

A ia ordin de profit (numit uneori țintă de profit) este destinat să închidă tranzacția la un profit odată ce a atins un anumit nivel. Executarea unui ordin take profit închide poziția. Acest tip de comandă este întotdeauna conectat la o poziție deschisă a unei comenzi în așteptare.

Linia de fund

Cunoașterea diferenței dintre o limită și o comandă de piață este fundamentală pentru investițiile individuale. Există momente în care unul sau altul va fi mai adecvat, iar tipul comenzii este influențat și de dvs. investiție abordare.

Un investitor pe termen lung este mai probabil să urmeze o comandă de piață, deoarece este mai ieftin și decizia de investiție se bazează pe elemente fundamentale care se vor desfășura de-a lungul lunilor și anilor, astfel încât prețul actual al pieței este mai mic de emisiune. Cu toate acestea, un comerciant caută să acționeze pe o tendință pe termen scurt în grafice și, prin urmare, este mult mai conștient de prețul de piață plătit; caz în care, un ordin limită de cumpărare cu un ordin stop-loss de vânzare este, de obicei, minimul minim pentru înființarea unei tranzacții.

Știind ce face fiecare comandă și cum fiecare ar putea afecta tranzacționarea dvs., puteți identifica care comanda se potrivește nevoilor dvs. de investiții, vă economisește timp, vă reduce riscul și, cel mai important, vă economisește bani.