Unde fondurile de acoperire își obțin capitalul

Un fond speculativ începe cu persoana care servește ca partener general sau administrator al societății în comandită simplă care formează structura majorității fondurilor speculative. Aceasta este persoana care face alegerile și deciziile reale de investiție pentru fond.

Acestea sunt de obicei un consilier de investiții consacrat, cu o experiență dovedită în gestionarea investițiilor și / sau un unic, atrăgător strategie de investiții. Această persoană, uneori cu ajutorul unora dintre investitorii inițiali, caută potențiali investitori care să îi convingă să investească în fond.

Odată ce un fond a acumulat dolari pentru investiții, câștigă bani pe baza activelor administrate (AUM), precum și pe performanța fondului. Cu cât un fond speculativ poate acumula mai mulți bani pentru investiții și cu cât se comportă mai bine, cu atât câștigă mai mulți bani pentru sine.

Modul în care un fond de acoperire strânge bani

A fond de acoperire își strânge capitalul dintr-o varietate de surse, inclusiv persoane cu valoare netă ridicată, corporații, fundații, dotări și fonduri de pensii. Fondurile speculative nu caută de obicei investitori mici individuali, cum ar fi persoana obișnuită care cumpără acțiuni într-un fond mutual, dar în schimb căutați investitori cu cantități mari de capital de investiții cu care să formează un societate în comandită limitată.

O mare parte a creșterii fonduri de investiții pentru un fond speculativ depinde de performanța inițială a administratorului fondului. Pentru a începe fondul și pentru a stabili un palmares de investiții, administratorul fondului investește de obicei o cantitate substanțială din banii săi în fond. În cazul în care administratorul de fond se comportă excepțional de bine, prezentând randamente excelente ale investiției, fondul începe apoi să atragă atenția celor mari investitori instituționali care au la dispoziție sume substanțiale de capital pentru a investi.

De asemenea, o bună performanță va provoca investiții de capital suplimentar de la investitorii inițiali. Cheile pentru strângerea de capital de investiții pentru un fond speculativ sunt ca administratorul fondului să poată găsi și convinge unii investitori inițiali capacitatea sa de a gestiona fondul în mod profitabil, apoi de a continua să facă exact acest lucru, astfel încât fondul să atragă investitori suplimentari în viitor.

Structura taxelor pentru fondul de acoperire

Două și douăzeci (sau „2 și 20”) este un acord popular de taxe, care este standard în industria fondurilor speculative și este, de asemenea, obișnuit în capitalul de risc și în capitalul privat. Companiile de administrare a fondurilor speculative percep de obicei clienților atât o taxă de administrare, cât și o taxă de performanță. „Doi” înseamnă 2% din active în administrare (AUM) și se referă la comisionul anual de administrare perceput de fondul de acoperire pentru gestionarea activelor.

„Douăzeci” se referă la comisionul standard de performanță sau de stimulare de 20% din profiturile realizate de fond peste un anumit parametru de referință predefinit. În timp ce acest aranjament profitabil de comisioane a dus la numeroși administratori de fonduri speculative devenind extrem de bogați, în ultimii ani structura taxelor a fost atacat de investitori și politicieni din diferite motive.

Unele fonduri speculative trebuie, de asemenea, să se lupte cu un filigran ridicat care se aplică taxei de performanță a acestora. O politică ridicată privind filigranul specifică faptul că managerului fondului i se va plăti un procent din profit numai dacă valoarea netă a fondului depășește valoarea sa anterioară cea mai mare. Acest lucru împiedică administratorul fondului să primească sume mari pentru performanțe slabe și se asigură că orice pierderi trebuie compensate înainte de achitarea comisioanelor de performanță.

Marketing Hedge Fund

Administratori de fonduri speculative sunt îngreunate în eforturile lor de a strânge fonduri prin reglementări care le împiedică să facă publicitate publică a unui anumit fond. Cu toate acestea, ei pot face lucruri precum crearea unui site web informațional care să explice investiția lor strategii și oferă informații despre mediile lor și experiența lor ca investitori, investiții consilieri sau manageri de bani. Administratorii de fonduri caută adesea publicitate oferind idei de tranzacționare specifice pe site-urile de investiții.

Fondurile speculative sunt adesea comercializate de administratorul fondului care face rețea cu prieteni sau cunoscuți de afaceri sau prin intermediul unor terțe părți agenți de plasare, care sunt persoane fizice sau firme care acționează ca intermediari pentru administratorii de active precum fond de pensie manageri sau manageri de investiții pentru o fundație sau dotare.

Uneori, administratorii de fonduri oferă „acorduri de investiții pentru semințe” investitorilor inițiali. În schimbul unei investiții substanțiale în fond, investitorul primește o reducere la comisioanele de administrare a fondului sau o participație parțială la fond. Acești investitori inițiali își fac adesea propria rețea pentru a solicita alți investitori.

Administratorii de fonduri speculative pot produce materiale de marketing de bază pentru a oferi potențialilor investitori. Un astfel de material, denumit „pitch book” sau „tear sheet”, conține informații despre strategia fondului, administratorul fondului și o schiță a condițiilor de investiție în fond.