4 стратегии инвестора, чтобы избежать огромных убытков в разгар торговой войны

Во время 10-летнего бычьего рынка акций многие инвесторы довольствовались простым купить и держать стратегия, продвигающая рынок вверх без принятия мер по ограничению потенциальных убытков. Сегодня все большее количество людей очень обеспокоены обратной стороной. «Это не похоже на любое другое время на рынках за последние несколько лет», - сказал Дон Дейл, основатель группы управления рисками акций, которая разрабатывает стратегии снижения рисков портфеля. «Больше продвигается в непостоянство и быстрее движется вниз… это станет нормой », - добавил он в подробном рассказе в Журнал "Уолл Стрит.

Майкл Крук, глава отдела инвестиций в Америку стратегия в UBS Global Wealth Management согласны. «Мы действительно ожидаем большей волатильности», - сказал он. «Мы не хотим, чтобы наши инвесторы удивлялись, если однажды утром они проснулись, а рынки упали на 10% за месяц». Крук сказал, что его подразделение, который владеет активами клиентов на 2,4 триллиона долларов, хочет успокоить клиентов в случае резкого отката рынка и проводит «пожарные учения», чтобы подготовить.

Все чаще используются четыре стратегии, чтобы ограничить обратную сторону: не склонный к риску крупные и мелкие инвесторы, согласно Журналу, как показано в таблице ниже.

Значение для инвесторов

Эскалация торговой напряженности и другие риски угрожают сохранить волатильность рынков в течение длительного периода в будущем. Морган Стэнли также предупредили в недавнем подробном отчете, в котором они считают, что риски снижения перевешивают потенциал роста. Между тем, более трети ведущих инвестиционных менеджеров во всем мире прибегают к защите от резкого падения на рынках, Банк Америки Меррилл Линч отчеты. Это самый высокий процент за всю историю ежемесячного опроса менеджеров глобального фонда BofAML.

Все больше инвесторов вкладывают деньги в биржевые продукты (ETP) стоимость которых растет, когда волатильность фондового рынка возрастает, как измеряется Индекс волатильности CBOE (VIX). Учитывая, что высокая волатильность имеет тенденцию коррелировать с падающими рынками или ожиданиями будущих падений рынка, VIX часто называют «индикатором страха» для акций. В результате приток денег в эти ETP можно рассматривать как признак повышенной нервозности среди инвесторов. Совокупная рыночная стоимость этих продуктов достигла в мае рекордных 3,1 миллиарда долларов, согласно данным FactSet Research Systems, цитируемым журналом.

Торговля в опции связь с VIX также работает, указывает тот же отчет. Между тем, быстро растущее число индивидуальных инвесторов торгует опционами, связанными с акциями и фондовые индексы, стремящиеся извлечь выгоду из волатильности, но часто недооценивая риски, другое Журнал детали статьи.

Для тех инвесторов, которые стремятся снизить риск ухудшения ситуации, одновременно извлекая выгоду из волатильности за счет более активной торговли, растущей проблемой является сокращение фондового рынка. ликвидность, какая фирма по управлению инвестициями Бернштейн предупредил, находится в долгосрочной перспективе. В качестве всего лишь одного примера, ключевой продукт, используемый мелкими инвесторами для спекуляции на широких рыночных движениях или для живая изгородь их портфели против падений, E-miniS&P 500фьючерсные контракты, сейчас трудно торговать без значительного изменения цены, согласно Журнал.

Смотреть вперед

Среди первых жертв возобновившейся торговой войны между США и Китаем - американские полупроводниковые компании. Морган Стэнли описывается в недавнем подробном отчете. Кроме того, в отчете говорится, что акции США в целом не полностью учитывают потенциальные риски ухудшения ситуации в результате конфликта. Это означает, что инвесторы должны быть готовы к возможным еще большим потрясениям.