Торговцы опционами Shopify (SHOP), не обеспокоенные падением доходов после завершения

После того, как Shopify Inc. (МАГАЗИН) сообщил, что он превзошел ожидания аналитиков в отношении финансовых результатов за второй квартал финансового года, опционные трейдеры предпринимают действия, которые подразумевают, что они думают, что цена акций будет дрейфовать выше в будущее. Это может вызывать удивление, учитывая, что цена акций SHOP упала менее чем на 1% на следующий день после объявления отчета.

МАГАЗИН сообщил прибыль на акцию (EPS) в размере 2,24 доллара США и доход в размере 1,12 миллиарда долларов, что превзошло прогноз аналитиков в размере 0,97 доллара США на акцию и 1,04 миллиарда долларов дохода. Примечательно, что компания обновила свой прогноз на 2021 год, но не предоставила конкретных рекомендаций на третий квартал и последующие годы. До объявления инвесторы держали цену акций Shopify в пределах диапазона, при этом большое количество варианты звонка в открытый интерес.

Объемы торговли опционами показали, что трейдеры покупали колл и продавали ставит; тем не менее, опционная активность после получения прибыли свидетельствует о том, что трейдеры по-прежнему уверены в цене акций SHOP в будущем. Это потому, что, хотя ценовое движение умеренно упало ниже цены акций до прибыли, похоже, что

служба поддержки, оставаясь чуть выше 20-дневного скользящая средняя, в то время как опционная активность подразумевает, что трейдеры продолжают покупать колл и продавать пут.

Торговля опционами - это буквально ставка на вероятности рынка - ставка, которую делают трейдеры, которые в среднем лучше информированы, чем большинство инвесторов. Ключом к максимальному пониманию деятельности по торговле опционами является понимание контекста, в котором имело место движение цены. График ниже иллюстрирует динамику цены акций SHOP по состоянию на август. 6, иллюстрирующий установку после отчета о прибылях и убытках.

Текущие тренды

Месячный тренд акций привел к падению цены акций с исторического максимума в конце июля до относительно среднего диапазона после объявления. Цена упала до среднего диапазона, показанного техническими исследованиями на этом графике.

Эти исследования формируются по 20-дневному Канал Келтнера индикаторы. Они отображают уровни цен, которые кратны Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выявить, как цена упала от верхней области этого диапазона к средним границам. Это изменение цены на акции SHOP означает, что инвесторы оценили стоимость SHOP на более низкий уровень в будущем.

Наблюдатели за графиками могут понять, что трейдеры выражали оптимизм в отношении прибылей, основываясь на тенденции цен на закрытие SHOP выше его 20-дневной скользящей средней. Наблюдатели за графиками также могут составить мнение об ожиданиях инвесторов, обращая внимание на детали торговли опционами. До объявления трейдеры, похоже, ожидали, что акции Shopify пойдут вверх после получения прибыли.

Торговая деятельность

Недавняя активность опционных трейдеров подразумевает, что они рассматривают акции SHOP недооценен и купили опционы колл, сделав ставку на то, что акции закроются в пределах поля, изображенного на графике, в период с сегодняшнего дня по август. 20, следующий месяц срок хранения для вариантов. Поле в зеленой рамке представляет цены, предлагаемые продавцами опционов на покупку. Это подразумевает 69% вероятность того, что акции SHOP закроются внутри этого диапазона или выше к августу. 20. Так что продавцы настроены умеренно оптимистично. Однако покупатели скупают эту цену, предполагая, что покупатели считают эти варианты заниженными. Поскольку ценообразование подразумевает лишь 31% -ную вероятность того, что цены могут закрыться выше этого зеленого квадрата, похоже, что покупатели готовы принять эти длинные шансы.

Важно отметить, что открытый интерес августа. 6 было представлено более 120 000 опционов колл по сравнению с более чем 93 000 пут, демонстрируя предвзятость покупателей опционов, поскольку трейдеры предпочитали колл опционам пут. Обычно это означает, что трейдеры опционов ожидают восходящего движения цены. После получения прибыли волатильность резко снизилась, но количество опционов колл в открытом интересе увеличивается, а количество опционов пут сокращается. Это сигнализирует о том, что покупаются опционы колл, что создает бычье настроение.

Для ударов на деньги и сделав один шаг в любом направлении, объем колла намного превосходит объем опциона пут. Объемы колл-опционов «вне денег» снижаются медленнее, чем объемы опционов «вне денег», что могло бы означает, что больше трейдеров полагают, что цены на акции SHOP вырастут, чем те, кто считает, что цены на акции будут расти. падение.

Фиолетовые линии на графике сформированы 10-дневным исследованием канала Кельтнера, установленным на уровне, в четыре раза превышающем ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные регионы сильной поддержки и сопротивление в ценовом действии. Эти регионы появляются, когда линии каналов делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, отмеченные поворотами, аннотированы в таблице ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком несоответствии с большим пространством для движения в любом направлении. Это говорит о том, что покупатели опционов сильнее убеждены в том, что цена будет снижаться в течение нескольких недель после выхода отчета. Хотя инвесторы и трейдеры опционов ожидали положительного изменения в отчете, цена акций снизилась меньше, чем после последнего отчета о прибылях и убытках.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате не исключено, что в ближайшем будущем может произойти большое движение в любом направлении. После предыдущего объявления прибыли акции SHOP упали на 4,3% на следующий день, а затем упали на следующей неделе. Инвесторы могут ожидать другого движения цены через неделю после этого объявления. Поскольку в диапазоне волатильности достаточно места, в ближайшем будущем цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось; однако в диапазоне волатильности есть место для поддержки движения в любом направлении.

Заключение

Shopify превзошла ожидания аналитиков как по прибыли на акцию, так и по выручке. Компания обновила свой прогноз на 2021 год, но не предоставила конкретных указаний, что заставило некоторых трейдеров продать свои акции, отправив цену акций на среднюю границу диапазона волатильности на графики. Торговцы опционами, похоже, покупают колл и продают пут, что отражает оптимистичный прогноз. Эта деятельность предоставляет равные возможности в диапазоне волатильности для движения вверх или вниз цены акций в будущем.