Eli Lilly (LLY) Опционные трейдеры готовы к успеху

Оптимистичные инвесторы подняли цены на акции Eli Lilly and Company (LLY) в преддверии отчета о прибылях и убытках за второй квартал финансового года. На первый взгляд кажется, что опционные трейдеры ожидают положительного движения, поскольку существует большое количество опционы пут продается в открытый интерес. Эта необычная торговля опционами может создать нисходящий тренд в ценовом действии, если LLY преподнесет отрицательный сюрприз по прибыли.

Значительное количество опционов пут остается открытым интересом для LLY, и опционные премии подняты прямо сейчас. Объемы торговли опционами указывают на то, что трейдеры покупали звонки и продающие путы в ожидании положительного отчета о прибылях и убытках. Если эти ставки прекратятся, это может привести к неожиданному понижающему давлению на курс акций Eli Lilly.

Трудно точно предсказать направление движения акции после получения прибыли. Тем не менее, сравнение динамики цен акций и торговых операций по опционам показывает, что если Eli Lilly доставляет негативный отчет, цена акций компании может значительно упасть, приближаясь к ее 20-дневной

скользящая средняя в дни после объявления. Это возможно, потому что опционы оцениваются с учетом движения вверх, но неожиданные плохие новости могут застать трейдеров врасплох и вызвать быстрое падение цены акций.

Торговля опционами - это буквальная ставка на рыночные вероятности. Сравнивая детали поведения цены акций и опционов, наблюдатели за графиками могут получить ценную информацию, хотя это помогает понять контекст, в котором имело место это поведение цены. График ниже иллюстрирует динамику цены акций LLY по состоянию на пятницу, 30 июля. Это создало настройку, ведущую к отчету о доходах.

Текущие тренды

Одномесячный тренд акций LLY приводит к тому, что акции поднимаются в экстремальный диапазон. Примечательно, что за последний месяц самая высокая цена акций LLY в конце июля составляла около 248 долларов. Самая низкая цена акций составила около 217 долларов в конце июня. Цена закрылась в верхней области, отображаемой техническими исследованиями на этом графике.

Исследования формируются по 20-дневному Канал Келтнера индикаторы. Они отображают уровни цен, которые кратны Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выделить то, как цена перемещалась в более высокий диапазон в течение всего месяца. Такое изменение цен на акции LLY означает, что инвесторы ожидают положительного результата по прибыли.

В этом контексте, когда ценовой тренд на Eli Lilly растет до крайних пределов, наблюдатели за графиками могут признать, что трейдеры и инвесторы выражают оптимизм в отношении прибылей. За неделю до отчетности цена акций LLY достигла рекордно высокого уровня, а в конце недели немного снизилась. Поэтому для наблюдателей за графиками важно определить, отражает ли это движение ожидания инвесторов в отношении благоприятного отчета о прибылях и убытках.

Детали торговли опционами могут предоставить дополнительный контекст, который поможет наблюдателям за графиками сформировать мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры отдают предпочтение колл вместо пут более чем 2 к 1, поскольку объем опционов в пятницу имел большее количество колл, чем пут. Следует отметить, что в открытом интересе существует большее количество пут, чем колл, но похоже, что трейдеры продают эти опционы. Обычно это говорит о том, что инвесторы ожидают положительного отчета о прибылях и убытках, а трейдеры, похоже, ожидают, что LLY вырастет после получения прибыли.

Торговая деятельность

Опционные трейдеры признают, что акции LLY находятся в экстремальном диапазоне, и оценивают свои опционы как сделаем ставку на то, что акция закроется в одном из двух квадратов, изображенных на графике, между сегодняшним днем ​​и Авг. 6, в пятницу после публикации отчета о прибылях и убытках. Поле в зеленой рамке представляет цены, предлагаемые продавцами опционов на покупку. Это означает, что к концу недели акции Eli Lilly закроются в пределах этого диапазона на 37%, если цены вырастут. В красном квадрате представлены цены на пут-опционы с вероятностью 31% в случае снижения цен после объявления.

Важно отметить, что открытый интерес включал более 59 000 активных опционов колл по сравнению с примерно 88000 опционов пут, демонстрирующих предвзятость покупателей опционов, а также более половины сделок были выставлены на продажу. опции. Эта сумма обычно подразумевает, что трейдеры по опционам на продажу ожидают снижения цены, но следует отметить, что похоже, что эти опционы на продажу продаются, что отражает оптимистичный прогноз. Однако, поскольку бокс колл и пут бокс относительно равны по размеру, это говорит нам о том, что высокий процент торгуемых опционов лишь слегка искажает ожидания выше. Подразумевается гораздо более благодушный взгляд.

Фиолетовые линии на графике сформированы 10-дневным исследованием канала Кельтнера, установленным на уровне, в четыре раза превышающем ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные регионы сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти регионы появляются, когда линии каналов делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, отмеченные поворотами, аннотированы в таблице ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, что дает достаточно места для движения вниз по сравнению с восходящим. Это говорит о том, что покупатели опционов не имеют твердой уверенности в том, как компания будет отчитываться, даже если опционы покупаются вместо опционов пут. Хотя инвесторы и трейдеры опционов этого не ожидают, неожиданный отчет может резко подтолкнуть цены вверх или вниз.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате не исключено, что любые новости, на удивление плохие или хорошие, застают инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После предыдущего объявления о доходах акции LLY упали на 0,91% на следующий день и постепенно выросли на следующей неделе, поднявшись выше 20-дневной скользящей средней в течение нескольких недель. Инвесторы могут ожидать такого же движения цены после этого объявления. Поскольку диапазон волатильности достаточно велик, цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось.

Влияние на рынок

Eli Lilly - одна из крупнейших фармацевтических компаний в мире, поэтому ее результаты могут иметь прямое влияние на индексные цены. Что бы ни говорилось в отчете, это, вероятно, окажет значительное влияние на акции в секторе здравоохранения. Положительный отчет может поднять рост других акций в этом секторе, таких как Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE) или AbbVie Inc. (ABBV). Это также может повлиять биржевые фонды (ETF), такие как ETF сектора здравоохранения State Street (XLV) или ETF Invesco Dynamic Pharmaceuticals (PJP).