4 акции, которые могут выиграть торговую войну между США и Китаем

Есть горстка акций, которые могут оказаться основными бенефициарами продолжающегося торгового конфликта между США и Китаем, войны, которая, похоже, на сегодняшний день принесла только проигравших. Среди потенциальных победителей - телекоммуникационные гиганты Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ЭРИК) и Адтран (ADTN), продажи которых, скорее всего, вырастут, если правительство США решит запретить китайскому технологическому гиганту Huawei Technologies вести дела с американскими компаниями. Barron’s.

Расходы на глобальные телекоммуникации ускоряются по мере перехода беспроводных сетей на 5G, широкополосного доступа к 10G и модернизации волоконно-оптических сетей. Удаление Huawei с большей части рынка даст толчок западным компаниям, которые выпускают конкурирующие продукты, которые зачастую дороже. Между тем, три компании, ведущие большой бизнес с Huawei, скорее всего, будут разлучены, разместив NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) и II-VI (IIVI) рискованно. Цены на акции всех трех поставщиков Huawei уже резко упали.

Huawei - это частная компания, не котируется ни на одной публичной фондовой бирже.

4 компании, которые выиграют, если проиграет Huawei

· Nokia (CIEN)

· Эрикссон (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Источник: Barron’s

В понедельник министерство юстиции США объявило обвинения против Huawei, включая утверждения о том, что китайская компания нарушила санкции США в отношении Ирана и украла коммерческую тайну у T-Mobile US (TMUS). США также официально запросили экстрадицию финансового директора Huawei Мэн Ваньчжоу из Канады.

Поставщики оптоволоконных сетей Huawei страдают

MKM Partners считает, что сейчас более вероятно, что китайский производитель оборудования полностью отрезан от покупки компонентов в США. Это плохие новости для поставщиков Huawei на рынке оптических компонентов, которые предоставляют ключевые компоненты для инфраструктуры оптоволоконных сетей. По оценкам управляющего директора MKM Майкла Дженовезе, на долю Huawei приходится примерно 15% общих доходов отрасли.

Объявление Министерства юстиции особенно болезненно для таких компаний, как компания NeoPhotonics из Сан-Хосе, Калифорния, которая получает более 40% доходов от Huawei. Поставщики из США, Lumentum и II-VI, получают более 15% своей общей выручки от технологического титана из Шэньчжэня.

Сообщается, что китайские производители телекоммуникационного оборудования предварительно заказывают дополнительные запасы в ожидании запрета на закупку, согласно Barron’s.

«Согласно нашим проверкам, Huawei, ZTE и FiberHome в настоящее время проводят инвентаризацию оптических компонентов», - написал Дженовезе в отчете, опубликованном во вторник утром. «В то время как краткосрочные результаты отрасли, вероятно, будут оптимистичными, инвесторы вряд ли воздадут должное. до тех пор, пока компания Huawei не будет прямо запрещена США в рамках торгового соглашения и / или Министерства юстиции. поселок."

Конкуренты Huawei могут увидеть скачок доходов

Учитывая, что Huawei сохраняет значительную долю мирового рынка и рынка США, ее отсутствие освободит рыночная доля таких конкурентов, как Adtran из Хантсвилла, штат Алабама, акции которой выросли почти на 5% за это время. неделя. В число других, которые хотят увидеть рост прибыли от потенциального запрета, входят Nokia и Ciena, которые увидели свои акции упали более чем на 5% за пять дней, а также акции Ericsson, акции которых торгуются на прежнем уровне. период.

Дженовезе ожидает, что расходы на технологии 5G следующего поколения в наступающем году помогут скандинавским операторам связи укрепить позиции против Huawei.

«Мы ожидаем, что Nokia и Ericsson, вероятно, получат долю в Южной Корее и Японии за счет Huawei в 2019 году, а также получить значительную долю в Европе в 2020 году, поскольку 5G начинает распространяться по всему континенту », - написали MKM Partners. аналитик.

В конечном итоге, отключение Huawei от поставщиков из США может затормозить успехи компании в Китае, где она поставляет оборудование для сетей 5G. Дженовезе ожидает, что Китай будет отставать от Южной Кореи и Японии с точки зрения создания общенациональной сети 5G в 2019 году. Запрет также может отложить достижение европейских целей 5G на целых два года, написал Дженовезе.

Смотреть вперед

Сам риск запрета Huawei на рынке США может быть одним из факторов, подталкивающих Китай к заключению торговой сделки с Вашингтоном. Тем не менее, даже Huawei официально не запрещена, давление на американские, европейские и другие компании с целью их отказа или сокращения Huawei как поставщик многие по-прежнему предоставляют своим конкурентам новый бизнес, увеличивая их прибыль и долю. Цены.