Акции технологических компаний доминируют в июньском ралли

Основные ходы

На рынке, на который негативно повлияла такая большая геополитическая неопределенность, удивительно, насколько стабильными были показатели технологического сектора. Есть стратегия инвестирования, основанная на том же принципе, что и в первом законе движения Ньютона - объект в движении имеет тенденцию оставаться в движении, а объект в состоянии покоя имеет тенденцию оставаться в состоянии покоя, если на него не действует посторонний сила.

Эта стратегия называется импульс инвестирования. При импульсном инвестировании вы ищете секторы и акции, которые преуспевают, и вкладываете деньги в них. секторов и акций с ожиданием того, что они будут продолжать расти в будущем, если на них не отразятся негативные Новости.

Один из способов определить, какие сектора и акции преуспевают, - это провести анализ относительной силы. Это упражнение, в котором вы сравниваете, насколько хорошо отрасль или акция работали в прошлом по сравнению с другими секторами или акциями или с широким индексом, таким как S&P 500. Вы видели, как я делал это несколько раз в советнике по графикам, когда показывал относительную производительность секторов акций S&P.

Например, если вы посмотрите на сравнительную диаграмму первого сектора ниже, вы увидите, что технологический сектор (зеленая линия) - как представлен Фондом Technology Select Sector SPDR (XLK) - явный победитель на Уолл-стрит с тех пор, как рынок отступил в феврале 2016 года.

Зная это, неудивительно, что с тех пор, как рынок начал восстанавливаться 4 июня, наиболее динамичным сектором был технологический сектор. Вы можете увидеть это на сравнительной таблице второго сектора ниже, где XLK (салатовая линия) лидирует вверх.

Конечно, технологический сектор испытал не меньше непостоянство как и другие сектора на Уолл-стрит, как торговая война риторика разгоралась и остывала, а угрозы тарифов материализовались в одночасье и так же быстро исчезли, но опережающие показатели технологического сектора оставались стабильными.

Если что-то кардинально не изменится в перспективах экономики США, я не удивлюсь, если эта тенденция сохранится.

S&P 500

Индекс S&P 500 остановился чуть выше предыдущего. уровень сопротивления который сформировал правое плечо указателя голова и плечи медвежья разворотная модель. Этот уровень в настоящее время используется как служба поддержки, но он еле держится.

Два дня подряд оптимистичные трейдеры на Уолл-стрит пытались подтолкнуть S&P 500 вверх, но только для того, чтобы увидеть падение индекса до закрытия торгов. Похоже, мы видим еще один классический пример старой рыночной поговорки: «Покупайте слухи. Продайте новости ".

На прошлой неделе трейдеры скупали кулаки в ожидании, что администрация Трампа не наложит тарифы на Мексику и другие страны. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) начнет подготовку к снижению ставок.

Теперь, когда президент Трамп решил не вводить тарифы, и несколько членов FOMC заявили: что они рассматривают возможность снижения ставок, трейдеры начинают снимать часть прибыли прошлой недели с Таблица.

Прочитайте больше:

Почему акции видеоигр могут процветать на фоне потрясений на рынке

Почему акции технологических компаний растут самыми быстрыми темпами за 7 лет могут исчезнуть

Акции компании Beyond Meat упали после понижения рейтинга аналитиков

Индикаторы риска - United Technologies и Raytheon

Слияние и поглощение (M&A) обычно являются бычьим знаком на Уолл-стрит. Они сигнализируют о том, что руководство компании считает, что экономические перспективы и «синергетические преимущества» слияния или поглощения достаточно сильны, чтобы компенсировать риски, сопутствующие этому начинанию.

Обычно при приобретении акции приобретаемой компании (покупаемой компании) подскакивают выше, а акции приобретающей стороны (компании, осуществляющей покупку) упадут после объявления. Акции приобретаемой компании обычно подскакивают, потому что покупатель часто платит премию за приобретение. Акции эквайера обычно падают, потому что трейдеры нервничают по поводу дополнительного риска - а часто и долга - принимает на себя эквайер.

Когда дело доходит до слияний, эффективность связанных акций зависит от того, как структурирована сделка. Часто считается, что одна из компаний получает большую часть выгод от сделки, и цена акций этой компании будет расти.

Интересно, что в случае с United Technologies Corporation (UTX) слияние с Raytheon Company (РТН) обе акции падают. Это говорит мне о том, что трейдеры не уверены, что "синергия", изложенные двумя управленческими командами, материализуется значимым образом.

Понимание этого важно не только потому, что это связано с будущими доходами этих двух акций, но и с точки зрения настроений инвесторов. Трейдеры, уверенные в будущем рынка, любят «синергию» и склонны платить за нее больше. Тот факт, что они не платят премию за эту «синергию», говорит мне, что нам предстоит пройти долгий путь, прежде чем мы укрепим бычьи настроения трейдеров на Уолл-стрит.

Прочитайте больше:

Слияния vs. Приобретения: в чем разница?

Пять крупнейших приобретений в истории

Ключевые участники слияний и поглощений

Динамика курса акций United Technologies Corporation (UTX)

Динамика курса акций компании Raytheon (RTN)

Итог - осторожный оптимизм

Трейдеры продолжают проявлять осторожный оптимизм по мере приближения к фондовому рынку США. Они с оптимизмом смотрят на снижение ставок на повышение и возможное повышение геополитической стабильности. могли бы на рынках, но они осторожно фокусируют этот оптимизм на фундаментально сильных компании.

На данный момент трейдеры не гонятся за дальними планами. Они хотят только верного.

Прочитайте больше:

Почему General Motors может стать королем роботакси

Изменит ли что-нибудь новое положение Комиссии по ценным бумагам и биржам для розничных инвесторов?

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.