Повышенная волатильность криптовалюты влияет на акции

Основные ходы

Я не планировал проводить больше времени в сегодняшнем советнике по графикам на биткойн, но волатильность в криптовалюта цена за последние 24 часа заслуживает дополнительного обсуждения. Это важно даже для трейдеров, не занимающихся криптовалютой, поскольку это может неожиданно повлиять на фондовый рынок.

Обменный курс биткойна к доллару США (BTC / USD) сегодня упал более чем на 12%, при этом 1800 долларов из этих потерь произошли прошлой ночью в течение 10 минут. Как я упоминал вчера, чем ближе биткойн приближается к своим предыдущим максимумам между 14000 и 19000 долларов, тем более вероятно, что инвесторы, которые несут убытки, спровоцируют распродажу. Это явление, которое мы часто наблюдаем с дешевыми акциями, которые периодически «становятся гиперболическими».

Ночные продажи, похоже, потенциально ухудшились из-за технических сбоев в Coinbase, Inc., одной из крупнейших биржи биткойнов. Я признаю, что имею скептическое отношение к биткойну как валюте, потому что волатильность очень высока. В идеале средство обмена является лучшим, когда оно имеет относительно стабильную и надежную стоимость в среднесрочной перспективе.

Независимо от того, являетесь ли вы поклонником денежно-кредитной системы на основе центрального банка, используемой крупными резервные валюты - доллар США (USD), евро (EUR), японская иена (JPY), британский фунт (GBP) и т. Д., Их колебания намного меньше и происходят в течение более длительного периода, чем BTC. Это не означает, что в конечном итоге криптовалюты не будут широко использоваться для обмена, но пройдет некоторое время, прежде чем это произойдет.

Даже если вы не очень заинтересованы в криптовалютах, биткойн-ралли все равно следует отслеживать. На фондовом рынке есть несколько компаний, которые используются в качестве прокси для биткойнов, в том числе NVIDIA Corporation (NVDA) и Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), которые колеблются вместе с валютой. Эти компании производят процессоры, используемые «майнерами биткойнов» для увеличения предложения биткойнов, и цена их акций растет и падает, как производители промышленного оборудования во время золотого бума 2001–2012 годов.

Я даже не собираюсь обсуждать несколько пенни-акций, которые изменили свои названия, чтобы заработать на биткойн-мании. за последние два года (кашель, Long Blockchain Corp, кашель), но они также, вероятно, будут расти и падать с валюта.

Урок здесь в том, что технологические инвесторы должны включать некоторый анализ рынка биткойнов при оценке любых позиций в секторе полупроводников. Даже если они не участвуют напрямую в процессе добычи биткойнов, другие компании, скорее всего, выиграют или пострадают вместе с NVIDIA и AMD в качестве рынка. быстрые пилы.

Как вы можете видеть на следующей диаграмме, NVIDIA внимательно следила за биткойнами, несмотря на значительное падение в прошлом году и недавно стал выше, поскольку биткойн смог превысить отметку в 8000 долларов, где многие майнеры могут подняться выше точка безубыточности. Я показал диаграмму в процентах, чтобы лучше проиллюстрировать взаимосвязь. Если этот раунд крипто-безумия прекратится раньше, мы сможем увидеть, как производители полупроводников и процессоров исправятся очень быстро, что повысит риск недавних результатов сектора.

S&P 500

Вчера опасения по поводу торговли, казалось, повлияли на S&P 500, что привело к отрицательному закрытию. Сегодняшние выступления были немного лучше, но переговоры между президентом Китая Си и президентом Трампом в Встречи G-20 в течение следующих двух дней по-прежнему наиболее значительным фактором, влияющим на цены, является Х-фактор.

Хотя я остаюсь осторожно настроенным на повышение или нейтралитет в своих собственных предпочтениях, поскольку инвесторы готовятся ко второму кварталу. сезон доходов, Меня по-прежнему беспокоит, что долгосрочная доходность еще не выросла. Как вы можете видеть на следующем графике, S&P 500 и 10-летний Доходность казначейства расхождение в последние два месяца сохраняется. Поскольку доходность была такой высокой, я обеспокоен тем, что без положительных новостей по торгам в эти выходные расхождение вернется к выравниванию за счет падения цен на акции, а не всплеска урожайность.

Прочитайте больше:

Будущее криптовалюты в 2019 году и в дальнейшем

Облигационные ETF приближаются к рекордному потоку, поскольку инвесторы стремятся к хеджированию акций

Памятка по экономической политике в демократических дебатах

Индикаторы риска - безопасные валюты

Один из способов оценки риска на рынке инвесторами - использование валюты-убежища, такой как швейцарский франк или японская иена. Если эти валюты растут в цене, инвесторы могут хеджировать и готовиться к спаду. И наоборот, если валюты-убежища падают в цене, они либо используются в качестве источника средств для рискованных активов, либо просто не пользуются спросом в качестве хеджирования. В любом случае, падение валюты-убежища обычно является хорошим знаком для акций.

Прямо сейчас может показаться трудным понять, растут или падают валюты-убежища, потому что они обычно по сравнению с долларом, который падает в цене по всем направлениям с момента заявления ФРС на прошлой неделе. Однако вы можете еще раз взглянуть на эти валюты, «скрестив» их с чем-то другим, кроме доллара.

Например, на следующем графике я сравнил британский фунт (GBP) с японской иеной (JPY), и тенденция отрицательная, что означает укрепление иены по отношению к фунту. Это полезно, потому что это максимально удаляет доллар из анализа и подтверждает, что валюты-убежища по-прежнему пользуются спросом.

По моему опыту, такой анализ также полезен при выборе времени для нового бычьего входа в акции. Как и рынки облигаций, стоимость валюты часто приводит к изменению цен на акции. Следовательно, если мы начнем видеть изменение, при котором стоимость иены или франка начнет значительно снижаться. слабеют по сравнению с другими резервными валютами, такими как фунт или евро, это может сигнализировать о раннем движении к акции.

Прочитайте больше:

Что трейдерам Форекс нужно знать о йене

Что такое торговля валютой?

3 рынка, за которыми стоит следить после встречи Трампа с Си

Итог - торговые переговоры могут спровоцировать покупки

Рынок был стабильным, но неустойчивым, поскольку S&P 500 борется с уровень сопротивления предыдущих максимумов и малых крышек хуже рынка. Меры риска по-прежнему сигнализируют о разумной осторожности, и есть много оснований для определенного прогресса в торговых переговорах в эти выходные.

Несмотря на то, что над рынком нависло много неизвестных, я думаю, что держать ваши варианты открытыми (каламбур) прямо сейчас имеет смысл. Рост по-прежнему положительный, и если от встречи G-20 появятся хорошие новости, я ожидаю, что инвесторы воспользуются этим и предложением ФРС. адаптивная денежно-кредитная политика как предлог для скорейшего выкупа.

Прочитайте больше:

3 ETF для игры на падающем долларе

Стратегии дневной торговли для начинающих

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.