Плохие экономические новости снова хорошие

Основные ходы

Те из вас, кто торговал во время финансового кризиса 2008 года и последующего подъема на Уолл-стрит, помнят интересный период, когда каждый день ощущался как день противоположный. Всякий раз, когда появлялись плохие экономические новости, акции подпрыгивали выше. И наоборот, всякий раз, когда появлялись хорошие экономические новости, акции падали ниже.

На первый взгляд такое поведение рынка казалось безумным. Зачем трейдерам подталкивать акции вверх на плохих новинках? Однако если копнуть немного глубже, все обретет смысл.

Трейдеры надеялись, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирался активизировать свою программу экономического стимулирования за счет количественное смягчение (QE), и они знали, что FOMC с большей вероятностью вложит деньги в экономику, если экономика будет плохо себя чувствовать. Таким образом, трейдеры интерпретировали все плохие экономические новости как еще одну причину, по которой FOMC в конечном итоге придется принять меры.

Думаю, мы снова видим то же самое. Я всю неделю говорил о растущей уверенности в том, что FOMC собирается снизить ставки раньше, чем предполагалось ранее, и что в 2019 году может быть даже несколько снижений ставок.

Это убеждение было вызвано опасениями по поводу замедления роста экономики, и эти опасения подтвердились сегодня утром, когда Бюро статистики труда (BLS) опубликовало свой отчет. рабочие места вне сельского хозяйства номер. Аналитики ожидали, что BLS объявит, что в мае в экономике США было создано 177000 новых рабочих мест. К несчастью для рабочих, в прошлом месяце экономика США создала только 75000 новых рабочих мест.

Для трейдеров, с другой стороны, это была отличная новость, потому что она заставляет FOMC принять меры, чтобы попытаться стимулировать экономику. Теперь все внимание будет приковано к FOMC, который соберется на свое следующее заседание по денежно-кредитной политике 18-19 июня.

S&P 500

В пятницу индекс S&P 500 подскочил до внутридневного максимума 2 884,97, а затем откатился и закрылся на 1,05% выше дневного уровня 2 873,34. Бычье движение вернуло индекс вверх в соответствии с уровень сопротивления который сформировал правое плечо ныне признанного недействительным голова и плечи Модель медвежьего разворота, которую S&P 500 завершил 29 мая.

Крупнейшие акции в S&P 500 стимулировали большую часть бычьего импульса в пятницу. Facebook Inc. (FB) поднялись на 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) выросла на 2,83%, Microsoft Corporation (MSFT) подскочили на 2,80%, а Apple Inc. (AAPL) подскочил на 2,66%.

Единственными двумя секторами, которые испытали существенный откат, были финансовый и коммунальный секторы. Финансовые акции, такие как Bank of America Corporation (BAC) и JPMorgan Chase & Co. (JPM), Которые упали на 1,25% и 1,10% соответственно, упали как Доходность казначейских облигаций продолжал падать, оказывая давление на чистая процентная маржа. Акции коммунальных предприятий, такие как PPL Corporation (PPL) и AES Corporation (AES), Который потерял 1,59% и 1,53% соответственно, упал, когда трейдеры отошли от безопасных защитных акций и вернулись в крупные технологические компании.

Мне не терпится увидеть, сможет ли S&P 500 продолжить рост на следующей неделе.

Прочитайте больше:

Торговля отчетом о заработной плате вне сельского хозяйства

Ключевые индикаторы для отслеживания фондового рынка и экономики

5 отчетов, влияющих на доллар США

Индикаторы риска - золото

Вы можете подумать, что в течение такой недели все трейдеры будут сосредоточивать 100% своего внимания на фондовом рынке. Ведь он все выше взлетает. Однако трейдеры, похоже, не так уверены в том, что бычья динамика индекса S&P 500 могла бы вас поверить.

В то время как S&P 500 стремительно растет, цена на золото устанавливает новый дневной максимум за 52 недели. Это примечательно, потому что S&P 500 и золото обычно имеют обратную корреляцию. Когда биржевые трейдеры уверены в себе и подталкивают S&P 500 вверх, цена на золото обычно снижается. И наоборот, когда биржевые трейдеры обеспокоены и толкают S&P 500 ниже, цена на золото обычно растет.

То, что оба растут одновременно, говорит мне о том, что трейдеры стремятся сохранить бычью позицию по акциям в своих портфелях, но они также хотят увеличить свою диверсификацию в зона безопасности активы - например, золото - чтобы защитить себя на случай, если фондовый рынок резко упадет.

Этот разворот отличается от того, что мы наблюдали с золотом в середине апреля, когда товар сформировал модель медвежьего разворота «голова и плечи». Эта модель была первоначально признана недействительной 13 мая, когда цена на золото снова поднялась выше восходящего тренда. уровень поддержки что служило "декольте"разворотной модели.

Теперь, после двух недель непрерывного роста цен, золото пробило внутридневной максимум, который сформировал «голову» предыдущей модели разворота февраля. 20. Если золото продолжит движение вверх, следите за развитием сопротивления на фондовом рынке.

Прочитайте больше:

Самый доступный способ покупки золота: физическое золото или ETF?

Купите фьючерсы на золото или выберите золотодобывающие акции

Лучшие способы инвестировать в золото, не храня его

Итог - Какая неделя

Это была невероятная неделя для фондового рынка. Давайте наслаждаться этим, пока можем, но мы должны быть готовы к большей волатильности этим летом.

Прочитайте больше:

10 акций могут рухнуть, если торговые переговоры между США и Мексикой не удастся

Ключевой индикатор Биткойн мигает сигналом продажи, который может положить конец крипто-эйфории

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.