9 акций, которые могут быть лучше, чем в период бычьего рынка: Goldman

Согласно исследованию Goldman Sachs Group Inc., инвесторам следует обращать внимание на компании, которые вкладывают большие средства, чтобы улучшить свои перспективы роста в будущем. (GS). В 2017 году их корзина из 50 акций с наивысшим соотношением расходов на НИОКР и роста капитальных затрат к денежный поток от операций превзошел индекс S&P 500 (SPX) на 200 базисные точки, От 24% до 22%.

Заглядывая в будущее до 2018 года, Goldman обнаруживает, что компании из этой корзины имеют более высокие прогнозы продаж и EPS рост, чем S&P 500 в целом. Это может дать инвесторам важное преимущество, учитывая, что Goldman прогнозирует, что индекс S&P 500 достигнет 2850 в 2018 году, что всего на 4,8% выше его открытия 5 января.

Девять акций, на которые стоит обратить внимание

Goldman также прогнозирует, что медианное значение акций в этой корзине превзойдет медианное значение акций S&P 500 на 500 базисных пунктов, с 16% до 11%, по параметру ожидаемого возврат денежных средств на вложенные денежные средства (CROCI), который сравнивает EBITDA к общей стоимости собственного капитала.

Среди 50 акций в корзине High Growth Investment Ratio эти девять с их трехлетними инвестиционными коэффициентами роста (GIR), фактической доходностью на 2017 год и прогнозами CROCI на 2018 год:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% доходность 2017, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% доходность 2017, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (СТОИМОСТЬ): 37% GIR, 22% доходность 2017, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% доходность 2017, 24% CROCI
• Эли Лилли и Ко (LLY): 121% GIR, 18% доходность 2017, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% доходность 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% доходность в 2017 году, не имеет значения CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% доходность в 2017 году, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% доходность в 2017 году, не имеет значения CROCI

Источником этих данных стал выпуск еженедельного отчета Goldman Sach по кикстарту в США от 2 января. Их корзина собрана на нейтральной основе. Средняя ставка GIR в нем составляет 91% по сравнению со средним значением 18% для S&P 500, согласно Goldman.

Императив для инвестиций

В предыдущем отчете Goldman обнаружил, что его корзина с высоким коэффициентом роста инвестиций с начала В 2016 г. значительно опередили акции, которые направляют наибольшую часть денежных средств акционерам в виде дивидендов. и выкуп акций. Они ожидают, что эта тенденция сохранится и в 2018 году.

Учитывая, что активы американских корпораций в настоящее время имеют самый высокий средний возраст за более чем пять лет. десятилетиями Goldman видит особую срочность модернизации и считает, что компании, поступающие таким образом, будут выгода. Они также обнаружили, что их высокие инвестиции в акции роста, как правило, имеют более низкую медианную величину. форвардный коэффициент P / E чем нефинансовые компании S&P 500 в целом. Обратите внимание, что Goldman периодически меняет компоненты своих корзин. (Подробнее см. Также: 9 акций, которые стремятся к росту благодаря инвестициям в рост: Goldman.)