Инвестиционный анализ: ключ к правильной стратегии управления портфелем

Что такое инвестиционный анализ?

Инвестиционный анализ - это широкий термин, обозначающий множество различных методов оценки инвестиций, секторов промышленности и экономических тенденций. Он может включать в себя построение графиков прошлой доходности для прогнозирования будущих результатов, выбор типа инвестиций, который лучше всего подходит для потребности инвестора или оценка отдельных ценных бумаг, таких как акции и облигации, для определения их рисков, потенциальной доходности или цены движения.

Инвестиционный анализ - ключ к хорошему Управление портфелем стратегия.

Понимание инвестиционного анализа

Целью инвестиционного анализа является определение вероятной эффективности инвестиций и их пригодности для конкретного инвестора. Ключевые факторы инвестиционного анализа включают соответствующую цену входа, ожидаемый временной горизонт для удержания инвестиции и роль, которую инвестиции будут играть в портфеле в целом.

Например, при проведении инвестиционного анализа паевого инвестиционного фонда инвестор смотрит, как фонд работал с течением времени по сравнению с его

ориентир и своим основным конкурентам. Сравнение партнерских фондов включает изучение различий в производительности, соотношении расходов, стабильности управления, отраслевом весе, стиле инвестирования и распределение активов.

В инвестировании не всем подходит один размер. Подобно тому, как существует множество различных типов инвесторов с уникальными целями, временными горизонтами и доходами, существуют инвестиционные возможности, соответствующие этим индивидуальным параметрам.

Стратегическое мышление

Инвестиционный анализ также может включать в себя оценку общей инвестиционной стратегии с точки зрения мыслительного процесса, который использовался при ее разработке, потребности человека и финансовое положение на тот момент, как портфель работал, и пришло ли время для исправления или корректирование.

Инвесторы, которым неудобно проводить инвестиционный анализ самостоятельно, могут обратиться за советом к инвестиционный советник или другой финансовый специалист.

Типы инвестиционного анализа

Хотя существует бесчисленное множество способов анализа ценных бумаг, секторов и рынков, инвестиционный анализ можно разделить на несколько основных подходов.

Сверху вниз vs. Вверх дном

При принятии инвестиционных решений инвесторы могут использовать восходящие инвестиции подход к анализу или подход сверху вниз.

Восходящий инвестиционный анализ включает в себя анализ отдельных акций на предмет их достоинств, таких как их оценка, управленческая компетентность, ценовая политика и другие уникальные характеристики.

Восходящий инвестиционный анализ не фокусируется на экономических или рыночных циклах. Вместо этого он направлен на поиск лучших компаний и акций независимо от общих тенденций. По сути, восходящее инвестирование использует микроэкономический подход к инвестированию, а не макроэкономический или глобальный подход.

Глобальный подход - отличительная черта нисходящего инвестиционного анализа. Он начинается с анализа экономических, рыночных и отраслевых тенденций, прежде чем сосредоточиться на инвестициях, которые выиграют от этих тенденций.

Примеры сверху вниз и снизу вверх

В нисходящий подход, инвестор может оценить различные секторы и сделать вывод, что финансовые результаты, вероятно, будут лучше, чем промышленные. В результате инвестор решает, что в инвестиционном портфеле будут преобладать финансовые и промышленные предприятия. Тогда пришло время найти лучшие акции в финансовом секторе.

В отличие от этого, восходящий инвестор мог обнаружить, что промышленная компания сделала привлекательные инвестиции и выделил ему значительный капитал, хотя перспективы для всей отрасли были относительно отрицательный. Инвестор пришел к выводу, что его акции будут лучше, чем в отрасли.

Фундаментальный vs. Технический анализ

Другие методы инвестиционного анализа включают: фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный аналитик подчеркивает финансовое здоровье компаний, а также более широкие экономические перспективы. Практики фундаментального анализа ищут акции, которые, по их мнению, рынок неправильно оценил. То есть они торгуются по цене ниже, чем это оправдано их внутренней стоимостью.

Часто используя восходящий анализ, эти инвесторы оценивают финансовую устойчивость компании, ее будущее. бизнес-перспективы и дивидендный потенциал, чтобы определить, принесет ли он удовлетворительный инвестиции. К сторонникам этого стиля относятся Уоррен Баффет и его наставник, Бенджамин Грэм.

Технический анализ

В технический аналитик оценивает модели цен на акции и статистические параметры, используя рассчитанные компьютером диаграммы и графики. В отличие от фундаментальных аналитиков, которые пытаются оценить внутреннюю стоимость ценной бумаги, технические аналитики сосредотачиваются на моделях движения цен, торговые сигналы и различные другие аналитические инструменты построения графиков для оценки силы ценных бумаг или слабое место.

Дневные трейдеры часто используют технический анализ при разработке своих стратегий и расчетов времени для покупок и продаж.

Реальный пример инвестиционного анализа

Аналитики-исследователи часто выпускают отчеты об инвестиционном анализе отдельных ценных бумаг, классов активов и секторов рынка с рекомендациями покупать, продавать или держать их.

Например, фев. 11 января 2021 г. Чарльз Шваб опубликовал «Обзор секторов: взгляд на 11 секторов акций». В отчете дается прогноз на три-шесть месяцев по 11 основным фондовым секторам, которые представляют экономику в целом.

Среди основных моментов аналитики Schwab рассмотрели сектор услуг связи, который включает поставщиков телекоммуникационных услуг, СМИ, развлечения и интерактивные СМИ. В записке аналитики заявили, что, хотя поведение домоседов, связанное с пандемией, было положительным для некоторых компаний, в этом секторе, с ростом спроса на потоковую передачу, спрос на традиционное телевидение и кабельное телевидение упал, что нанесло ущерб рекламе. доходы.

Затем аналитики присвоили общую нейтральную оценку «рыночные показатели». Этот нейтральный Рейтинг означает, что сектор услуг связи должен обеспечивать доходность на уровне S&P. 500.

Шваб также рассмотрел финансовый сектор, который включает банки, ссуды и сбережения, страховщики, инвестиционный банкинг, брокерские конторы, компании ипотечного финансирования и инвестиционные фонды ипотечной недвижимости. Шваб отметил, что сектор должен извлечь выгоду из вероятности продолжения фискального стимулирования со стороны Вашингтона, Федеральной резервной системы, которая вероятность сохранения стимулов в течение многих лет, положительное влияние развертывания вакцины и вероятность продолжения роста долгосрочного интереса ставки.

Schwab оценил финансовый сектор как "лучше", что означает, что доходность сектора и лежащих в его основе проблем, скорее всего, превысит индекс S&P 500.