Средняя межбанковская ставка в Йоханнесбурге (JIBAR)

Что такое средняя межбанковская ставка в Йоханнесбурге (JIBAR)?

Средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга (JIBAR) - это курс денежного рынка, который используется в Южной Африке. Ориентир для краткосрочных кредитов и инструментов, ставка предоставляется с дисконтом на один, три, шесть и 12 месяцев. Ставка JIBAR на 3 месяца является наиболее широко используемой и приемлемой.

Физическое или юридическое лицо, которое стремится занять деньги в банке Южной Африки, обычно получает ставку, привязанную к трехмесячному JIBAR, наиболее часто используемому. Например, ставка, указанная для заемщика, желающего получить ипотечный кредит, может быть «JIBAR + 7%». Так как ставки в денежный рынок увеличить стоимость заимствования тоже увеличивается, и наоборот.

Понимание средней межбанковской ставки Йоханнесбурга (JIBAR)

Сегодня средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга (JIBAR) используется в качестве ориентира для краткосрочных процентных ставок на рынках Южной Африки. Он определяется как среднее значение ставок по займам и кредитам, указанным рядом местных и международных банков. JIBAR рассчитывается как доходность, а затем конвертируется в скидку.

Ставка рассчитывается Йоханнесбургской фондовой биржей ежедневно для условий дисконтирования на один, три, шесть и 12 месяцев после получения банками-участниками ставок всех ставок и предложений. Полученная ставка затем используется банками для покупки и продажи собственных Оборотные депозитные сертификаты (НИЗ).

Ставки предложения и предложения, используемые для расчета JIBAR, представлены восемью банками, которые осуществляют операции с НИЗ на сумму не менее 100 миллионов. ранды (валюта ЮАР). Средняя ставка рассчитывается как промежуточная точка между ставкой предложения и ставкой предложения, предоставленной участниками. Две самые высокие и две самые низкие средние ставки отбрасываются, а оставшиеся четыре средних ставки усредняются для получения JIBAR.

Хотя JIBAR представляет собой показатели НИЗ, он также представляет, в меньшей степени, стоимость финансирования в валютный форвард и внутренний рынок срочных банковских вкладов.

Средняя межбанковская ставка в Йоханнесбурге (JIBAR) и производные финансовые инструменты

JIBAR также является важным инструментом в производные по процентной ставке рынок. Фьючерсы на JIBAR (STIR) - это краткосрочные фьючерсные контракты на процентную ставку, в основе которых лежит трехмесячная средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга. Этот биржевой контракт имеет значение по истечении 100 минус трехмесячная ставка JIBAR на дату истечения срока. Контракт является эффективным способом получить доступ к южноафриканскому процентному рынку и может быть использован хеджерами, ищущими защита от неблагоприятных изменений процентных ставок и спекулянтов, надеющихся воспользоваться краткосрочными движениями процентных ставок ставки.

Стоимость контракта STIR снижается по мере увеличения ожидаемой трехмесячной ставки JIBAR по истечении срока фьючерса. Когда ожидается повышение процентных ставок, инвестор или трейдер короткая контракт. Инвесторы уходят долго контракт, когда они считают, что процентные ставки снизятся в какой-то момент в будущем.

Пример средней межбанковской ставки Йоханнесбурга (JIBAR)

Расчет справочной ставки Южной Африки начался в 1990-х годах с курса Южноафриканской фьючерсной биржи (Safex) Bank Bill. Текущая система справочных ставок была создана в 1999 году. До ноября 2012 года это сокращение означало «Согласованная межбанковская ставка Йоханнесбурга».

По данным Резервного банка Южной Африки, трехмесячный JIBOR составлял в среднем 8,19% с 1999 г. 2020 г., достигнув рекордного уровня в 16,96% в феврале 1999 г. и рекордно низкого уровня в 5,06% в сентябре. 2012.

Другие эквивалентные краткосрочные справочные ставки включают Лондонская межбанковская ставка предложения (ЛИБОР), Ставка межбанковского предложения в евро (EURIBOR), нигерийская межбанковская ставка предложения (NIBOR), норвежская межбанковская ставка предложения (NIBOR) и т. Д.