Взгляд на крупнейший ETF для устойчивого инвестирования
Основываясь на экологической, социальной и управленческой осведомленности (ESG), «устойчивости» и «устойчивое инвестирование» - одни из последних модных словечек, которыми пронизаны биржевые фонды (ETF). промышленность. Сфера ESG и устойчивых ETF, которые также можно считать социально ответственным инвестированием (SRI), быстро растет с точки зрения населения. При широком применении определений ESG и устойчивости вселенная таких ETF близко к 70, и это включает в себя растущее число фондов с фиксированным доходом.
Важный
В конце октября 2020 года Министерство труда США выпустило новое постановление, которое может ограничить или отменить социально ответственное инвестирование в пенсионные планы. Хотя правило было изменено, чтобы удалить явные ссылки на экологические, социальные и управленческие факторы (ESG), оно требует: что доверенные лица пенсионных планов выбирают инвестиционные стратегии, полностью основанные на том, как эти стратегии влияют на финансовые представление. Это решение может оказать значительное влияние на фонды и инвестиции, отнесенные к ESG и социально ответственному инвестированию.
По данным Bloomberg, к январю 2018 года количество американских фондов, поддерживающих эффективное и устойчивое инвестирование, включая паевые инвестиционные фонды и ETF,было около 206. ETFs по-прежнему являются небольшой частью уравнения SRI, при этом многие из крупнейших устойчивых ETFs колеблются в районе около 15 миллиардов долларов в активах.
Одним из основных социально ответственных ETF является iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI отслеживает Социальный индекс MSCI KLD 400. «Социальный индекс MSCI KLD 400 предназначен для компаний с высокими Рейтинги MSCI ESG за исключением компаний, чья продукция может иметь негативное социальное или экологическое воздействие », - говорится в сообщении MSCI. «Он состоит из 400 компаний, выбранных из индекса MSCI USA IMI Index, который включает американские компании с большой, средней и малой капитализацией. Он направлен на отбор компаний с наивысшими рейтингами ESG в каждом секторе и поддержание весов секторов, аналогичных весам в материнском индексе ".
Важный фактор, который инвесторы должны учитывать в DSI или любом другом устойчивом фонде, это то, что истории этих продуктов в равной степени относятся к тому, что исключено из фондов, что и что включено. Что касается DSI, базовый индекс ETF исключает акции некоторых предсказуемых отраслей, включая алкоголь, огнестрельное оружие, азартные игры, атомную энергетику, порнографию и табак.
Даже со всеми этими исключениями, DSI является домом для 403 акций, и даже с учетом различных отраслей, которые он не будет удерживать, DSI предоставляет доступ ко всем 11 акциям. GICS секторов. Неудивительно, что секторы энергетики, материалов и коммунальных услуг входят в тройку из пяти наименьших секторов ETF, составляющих чуть менее 15% портфеля фонда.
И наоборот, технология сектор обычно является признаком устойчивых фондов, и DSI не исключение. DSI уделяет 32,39% своего веса акциям технологических компаний, что значительно превышает вес этого сектора по сравнению с S&P 500. Шесть из 10 крупнейших холдингов ETF - это акции технологических компаний, в том числе Microsoft Corp. (MSFT) и Google родитель Alphabet Inc. (GOOG).
За последние три года DSI немного отстает от S&P 500, но бывают случаи, когда ETF действительно превосходит ориентир акций США. Трехлетнее стандартное отклонение DSI, составляющее 10,64%, лишь немного выше 10,04%, зафиксированных в S&P. 500, но устойчивый ETF имеет более низкую дивидендную доходность и умеренно более высокое соотношение цены и дохода. соотношение.
