Соглашение с квалифицированным специальным представителем (QSR)

Что такое соглашение о квалифицированном специальном представителе?

Соглашение о квалифицированном специальном представителе (QSR) - это соглашение между брокерами-дилерами о клиринге сделок без взаимодействия с НАСДАК АКТ система. QSR позволяет одному брокеру-дилеру отправлять сделки непосредственно на Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам от имени другого брокера-дилера. Этот метод клиринга сделок обеспечивает более простую обработку, более низкие транзакционные издержки и увеличенные часы торговли.

Понимание Соглашения о квалифицированном специальном представителе (QSR)

Соглашение о квалифицированном специальном представителе (QSR) применяется к сделкам NASDAQ, которые брокер-дилер обычно обрабатывает через Система ACT. Система ACT сопоставляет сделки, а затем передает транзакцию в клиринговую фирму брокера-дилера. Система ACT также сообщает о сделке в Национальную клиринговую корпорацию по ценным бумагам.

Согласование и отчетность по сделкам

Когда два брокера-дилера имеют соглашение QSR, каждый из них может отправлять сделки в свою клиринговую палату на от имени другой стороны, и каждая из их клиринговых фирм согласилась проводить клиринг сделок на основе соглашение. Брокеры-дилеры сопоставляют заказы с другим брокером-дилером, используя

сеть электронной связи (ECN). Каждый брокер-дилер и ECN отправляют своим клиринговым фирмам файл тикета с деталями сделки. Однако каждая фирма по-прежнему должна сообщать о своих сделках в FINRA. В отличие от системы Nasdaq ACT, которая постоянно сообщает о сделках в NSCC, о сделках, заключенных по соглашениям QSR, сообщается только пять раз в день.