Определение брокерского звонка

Что такое брокерский звонок?

Обращение брокера, также известное как ставка по кредиту до востребования, - это уровень интереса заряжен банки по кредитам, предоставленным брокерские фирмы. Затем эти брокеры используют эти ссуды, называемые ссудами до востребования, для предоставления кредитного плеча трейдерам, использующим маржинальные счета. Как следует из их названия, ссуды до востребования должны быть погашены немедленно - или «до востребования» - если этого требует банк. Если брокер считает, что его ссуды могут быть называется, они могут инициировать требование дополнительного обеспечения на трейдеров, которым они ссудили средства.

Понимание звонков брокеров

Как видно из описания выше, звонок брокера является важной частью цепочка поставок отвечает за предоставление трейдерам использовать через свои маржинальные счета. С точки зрения маржинального трейдера, ссуда исходит от их брокерской фирмы, и трейдер должен гарантировать, что они поддерживают адекватные залог на их счет, чтобы гарантировать, что их маржинальный кредит не будет востребован брокером.

Однако с точки зрения брокера деньги, предоставленные трейдеру, представляют собой ссуду до востребования, взятую в долг в банке. Следовательно, брокер должен гарантировать, что ссуда до востребования не кажется банку рискованной, иначе банк может воспользоваться своим правом отозвать ее. Чтобы предотвратить это, брокер будет внимательно следить за стоимостью и обеспечением маржинального счета трейдера и отзовет маржинальный заем, если они почувствуют, что его риск становится слишком высоким.

Фактически, даже если конкретный маржинальный счет достаточно хорошо профинансирован, он все равно может быть отозван брокером, если банк отозвал собственный ссуду этого брокера до востребования. По этой причине маржинальный трейдер может столкнуться с требованием маржи по причинам, не связанным с уровнем риска его собственного счета. Хотя такие случаи редки, они случаются в ситуациях, когда финансовое беспокойство распространяется по всему рынку, например, в Кредитный кризис.

Как и в случае с другими ссудами, процентная ставка, выплачиваемая по ссудам до востребования, ежедневно колеблется в зависимости от таких факторов, как экономические условия и спрос и предложение капитала. Эти ставки регулярно публикуются в таких изданиях, как The Wall Street Journal и Investor's Business Daily, и обычно они основаны на ориентир, такой как Предлагаемая ставка Лондонского межбанковского банка (ЛИБОР). Обращение брокера затем включает в себя премия за риск на основе воспринимаемого кредитоспособность брокера, наряду с другими факторами.

Пример брокерского звонка из реального мира

XYZ Brokerage Services недавно получила брокерскую ссуду до востребования от крупного банка ABC Financial. При расчете процентной ставки по кредиту ABC учитывала альтернативные стоимость из-за альтернативных кредитов и инвестиционных возможностей. Учитывая, что ставка LIBOR составляла 2% на момент предоставления ссуды, и учитывая, что XYZ воспринималась как имеющая очень высокую кредитоспособность, ABC согласилась предоставить ссуду до востребования только с процентной ставкой 2,5%. XYZ понимает, что в рамках условий кредита ABC будет иметь право отозвать кредит по своему усмотрению.

После получения ссуды до востребования XYZ затем использовала средства для предоставления нескольким маржинальным клиентам ссуд для их счетов маржинальной торговли. Как и в случае с ABC, XYZ учитывала собственные альтернативные издержки и кредитоспособность своих владельцев счетов при принятии решения о том, какую процентную ставку взимать по ссудам, выбирая процентную ставку 5%. В контракте на эти ссуды четко указывалось, что XYZ может потребовать погашения ссуд с использованием маржинального требования, потенциально с ограниченным предварительным уведомлением трейдера или без него.