Определение спреда спроса и предложения

Что такое спред между спросом и предложением?

Спрэд спроса и предложения - это сумма, на которую цена предложения превышает цену предложения для актив в магазине. Спред между ценой покупки и продажи - это, по сути, разница между максимальной ценой, которую покупатель готов заплатить за актив, и самой низкой ценой, которую покупатель продавец готов принять.

Лицо, желающее продать, получит цену предложения, а лицо, желающее купить, заплатит цену предложения.

Понимание спреда спроса и предложения

Цена ценных бумаг - это уникальное восприятие рынком их стоимости в любой момент времени. Чтобы понять, почему существуют «бид» и «аск», необходимо учитывать двух основных игроков в любой рыночной сделке, а именно ценообразователя (трейдера) и маркет-мейкера (контрагента).

Маркет-мейкеры, многие из которых могут быть наняты брокерскими конторами, предлагают продать ценные бумаги по заданной цене (цена продажи), а также будут делать ставки на покупку ценных бумаг по заданной цене (цена покупки). Когда инвестор инициирует сделку, он принимает одну из этих двух цен в зависимости от того, желает ли он купить ценную бумагу (цена предложения) или продать ценную бумагу (цена предложения).

Разница между этими двумя значениями, спред, представляет собой основные транзакционные издержки торговли (за пределами комиссии), и его взимает маркет-мейкер посредством естественного потока обработки заказов на торгах. и спрашивайте цены. Это то, что имеют в виду финансовые брокеры, когда заявляют, что их доходы получены от трейдеров, «пересекающих спред».

Спрэд спроса и предложения можно рассматривать как меру спроса и предложения на конкретный актив. Поскольку можно сказать, что бид представляет спрос, а аск - предложение актива, это будет быть правдой, когда эти две цены расширяются дальше друг от друга, ценовое действие отражает изменение предложения и потребность.

Глубина «бидов» и «аск» может иметь значительное влияние на спред между ценой покупки и продажи. Спред может значительно увеличиться, если меньшее количество участников размещает лимитные ордера на покупку ценной бумаги (таким образом, генерируя меньше цен предложения) или если меньшее количество продавцов размещает лимитные ордера на продажу. Таким образом, при размещении лимитного ордера на покупку очень важно помнить о спреде между ценой покупки и продажи, чтобы обеспечить его. выполняет успешно.

Маркет-мейкеры и профессиональные трейдеры, осознающие неминуемый риск на рынках, также могут увеличить разницу между лучшим предложением и лучшим предложением, которое они готовы предложить в данный момент. Если все маркет-мейкеры делают это для данной ценной бумаги, тогда котируемый спред между ценой покупки и продажи будет иметь больший, чем обычно, размер. Некоторые высокочастотные трейдеры и маркет-мейкеры пытаются заработать, используя изменения в спреде спроса и предложения.

Связь спреда спроса и предложения с ликвидностью

Размер спреда спроса и предложения от одного актива к другому различается в основном из-за разницы в ликвидность каждого актива. Спрэд спроса и предложения - это де-факто мера рыночной ликвидности. Некоторые рынки более ликвидны, чем другие, и это должно отражаться на их более низких спредах. По сути, инициаторы транзакций (участники рынка) требуют ликвидности, в то время как контрагенты (маркет-мейкеры) предоставляют ликвидность.

Например, валюта считается самой ликвидный актив в мире и спрэд спроса и предложения на валютном рынке один из самых малых (одна сотая процента); Другими словами, спред можно измерять в долях пенни. С другой стороны, менее ликвидные активы, такие как акции с малой капитализацией, могут иметь спреды, эквивалентные от 1% до 2% минимальной цены продажи актива.

Спреды спроса и предложения также могут отражать предполагаемый риск маркет-мейкера при предложении сделки. Например, опционы или фьючерсные контракты могут иметь спреды между спросом и предложением, которые представляют собой гораздо больший процент от их цены, чем при торговле валютой или акциями. Ширина спреда может зависеть не только от ликвидности, но и от того, насколько быстро может измениться цена.

Пример спреда спроса и предложения

Если цена предложения для акции - 19 долларов, а цена продажи той же акции - 20 долларов, тогда спред между ценой покупки и продажи для рассматриваемой акции составляет 1 доллар. Спред между ценой покупки и продажи также может быть указан в процентах; Обычно она рассчитывается как процент от самой низкой цены продажи или цены предложения.

Для акций в приведенном выше примере спред между ценой покупки и продажи в процентном выражении будет рассчитан как разделенный на 1 доллар США. на 20 долларов (спред между спросом и предложением, деленный на самую низкую цену продажи), чтобы получить спред между спросом и предложением в размере 5% (1 доллар / 20 долларов x 100). Этот спред закроется, если потенциальный покупатель предложит купить акции по более высокой цене или если потенциальный продавец предложит продать акции по более низкой цене.

Элементы спреда спроса и предложения

Некоторые ключевые элементы спред между ценой покупки и продажи Включите высоколиквидный рынок для любой ценной бумаги, чтобы обеспечить идеальную точку выхода для получения прибыли. Во-вторых, должно быть какое-то трение в спрос и предложение для этой ценной бумаги, чтобы создать спред.

Трейдеры должны использовать лимитный ордер, а не рыночный ордер; это означает, что трейдер должен выбрать точку входа, чтобы не упустить возможность спреда. Распределение спроса и предложения связано с определенными расходами, поскольку две сделки проводятся одновременно.

Наконец, сделки со спредом спроса и предложения может производиться с большинством видов ценных бумаг, наиболее популярные из которых иностранная валюта и товары.

Часто задаваемые вопросы

Что такое спред между ценой покупки и продажи?

На финансовых рынках спред между ценой покупки и продажи - это разница между ценой продажи и ценой предложения ценной бумаги. Спред между покупателем и покупателем - это разница между максимальной ценой, которую предложит продавец (ценой спроса), и самой низкой ценой, которую заплатит покупатель (ценой продажи). Как правило, ценная бумага с узким спредом между ценой покупки и продажи будет иметь высокий спрос. Напротив, ценная бумага с широким спредом между ценой покупки и продажи может свидетельствовать о низком объеме спроса, что, в свою очередь, влияет на более широкие расхождения в ее цене.

Что вызывает высокий спред между ценой покупки и продажи?

Спред между покупателями и покупателями, также известный как спред, может быть высоким из-за ряда факторов. Во-первых, ликвидность играет первостепенную роль. Когда на данном рынке ценной бумаги имеется значительный объем ликвидности, спред будет более узким. Активно торгуемые акции, такие как Google, Apple и Microsoft, будут иметь меньший спред между ценой покупки и продажи.

И наоборот, спред между ценой покупки и продажи может быть высоким в отношении неизвестных или непопулярных ценных бумаг в конкретный день. Это могут быть акции с малой капитализацией, которые могут иметь более низкие объемы торгов и более низкий уровень спроса среди инвесторов.

Каков пример спреда между спросом и предложением?

Рассмотрим следующий пример, когда трейдер хочет купить 100 акций Apple за 50 долларов. Трейдер видит, что на рынке предлагается 100 акций по цене 50,05 доллара. Здесь спред будет составлять 50–50,05 доллара или 0,05 доллара в ширину. Хотя этот спред может показаться маленьким или незначительным, на крупных сделках он может создать значительную разницу, поэтому узкие спреды обычно более идеальны. В этом случае общая стоимость спреда спроса и предложения будет равна 100 акций x 0,05 доллара США или 5 долларов США.