План прямой покупки акций (DSPP) Определение

Что такое план прямой покупки акций (DSPP)?

План прямой покупки акций (DSPP) - это программа, которая позволяет отдельным инвесторам приобретать акции компании напрямую у этой компании без вмешательства маклер. Некоторые компании, предлагающие DSPP, делают планы напрямую доступными для розничных инвесторов, в то время как другие используют агенты по переводу или других сторонних администраторов для обработки этих транзакций. Такие планы предлагают низкие комиссии, а иногда и возможность покупать акции со скидкой.

Не все компании предлагают DSPP, и такие планы могут иметь определенные ограничения в отношении того, когда физическое лицо может приобретать акции. DSPP потеряли часть своей привлекательности за последние два десятилетия, поскольку инвестирование через онлайн-брокеров стало дешевле. и более удобны, хотя DSPP по-прежнему предлагают преимущество для долгосрочного инвестора, у которого мало денег, чтобы получить начал.

Как работает план прямой покупки акций (DSPP)

DSPP позволяет индивидуальным инвесторам открыть счет, на котором можно делать депозиты с целью приобретения акций непосредственно у данной компании. Инвестор делает ежемесячный депозит (обычно через ACH), и компания использует эту сумму для покупки акций. Каждый месяц план покупает новые акции компании (или доли акций) на основе денег, доступных из депозитов или дивиденд выплаты, если таковые имеются.

Этот механизм позволяет легко и автоматически медленно накапливать акции данной компании. Поскольку в этих планах часто очень низкие комиссии (а иногда и вообще нет), это делает DSPP недорогим способом выхода на финансовые рынки для начинающих инвесторов. Минимальные депозиты для участия могут варьироваться от 100 до 500 долларов.

Пожалуй, самый распространенный способ прямых инвестиций - это дивиденды. реинвестирование, который представляет собой действие по использованию дивидендов для покупки большего количества акций той же компании. Для компаний, которые выплачивают дивиденды, вы можете настроить DSPP для автоматической покупки акций, а затем реинвестировать любые выплаты дохода через дополнительный план реинвестирования дивидендов (КАПАТЬ). DRIP позволяют инвесторам реинвестировать свои денежные дивиденды в дополнительные акции или дробные доли базовых акций на дату выплаты дивидендов.

Одним из недостатков DSPP является то, что акции довольно неликвидный- без брокера перепродать акции сложно. В результате эти планы обычно лучше всего подходят для инвесторов с долгосрочный инвестиционная стратегия.

Планы прямой покупки акций (DSPP) и эмитент

Насколько DSPP могут принести пользу инвесторам, они также могут быть полезны для компании, которая их предлагает. DSPP могут привлечь новых инвесторов, которые в противном случае не смогли бы инвестировать в компанию. Более того, DSPP может предоставить компании возможность привлекать дополнительные средства по сниженным ценам.

Компании, предлагающие DSPP, обычно цитируют информацию о планах на своих веб-сайтах, в разделах по связям с инвесторами, службам для акционеров или в разделах часто задаваемых вопросов (FAQ). Здесь вы найдете подробную информацию о минимумах учетной записи, минимальных инвестициях, любых комиссиях, применимых к их предложениям, деталям торговли и т. Д.

В Комиссия по Безопасности и Обмену (SEC) регулирует деятельность DSPP так же, как и брокерскую деятельность. Таким образом, хотя механизм инвестирования в DSPP немного отличается от механизма инвестирования через брокера, риски покупки акций одинаково присутствуют независимо от того, как они покупаются.

Ограничения планов прямой покупки акций (DSPP)

Инвестиционный продукт пережил свой расцвет?

DSPP считались довольно приятной сделкой в ​​первые дни интернет-инвестирование потому что вам по-прежнему приходилось платить значительную комиссию за торговлю или управление брокеры полного цикла если вы хотели купить акции. Однако, поскольку онлайн-инвестирование со временем стало дешевле, некоторые из первоначальных положительных факторов DSPP исчезли.

Например, часто упоминаемым преимуществом DSPP является то, что акционерам не нужно поддерживать физические сертификаты в качестве доказательства покупки - агент регистрирует транзакции DSPP непосредственно на корпоративной книги. Однако сегодня это преимущество практически спорно, поскольку большинство акций хранятся в электронной форме в компьютерной системе брокера, известной как в названии улицы. То есть бумажные сертификаты все равно практически исчезли.

Таким образом, хотя концепция DSPP может оставаться привлекательной, они уже не так функциональны в сегодняшней реальности.

Неуверенность в дате сделки и цене акций

Когда вы совершаете новую покупку через DSPP, независимо от того, делаете ли вы разовую покупку или регистрируетесь для ежемесячного инвестирования, обычно вы не будете иметь никакого контроля над соответствующими дата сделки. Когда вы используете трансферную компанию, транзакция может не происходить в течение нескольких недель. По сути, покупка происходит по той цене, которая была в данный момент.

С другой стороны, скидка брокеры позволяют торговать в режиме реального времени, поэтому вы всегда знаете цену.

Диверсификация

Основное правило инвестирования - разнообразить ваши вложения. Итак, если вы не зарегистрированы в десятках DSPP в разных отраслях и на международном уровне, или если вы не вкладываете большую часть своих инвестиций в индексные фонды, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), возможно, вы недостаточно диверсифицированы.

Фактически, практически любая отдельная покупка акций, будь то прямая или брокерская сделка, подвергается такому же риску. Вам нужно диверсифицировать. Сами по себе DSPP обычно не годятся для среднего инвестора.

Никаких комиссий, правда?

Хотя связанные с DSPP комиссии невысоки, редко бывает, что план вообще не требует комиссии. Многие взимают плату за первоначальную настройку, а некоторые взимают плату за каждую транзакцию покупки, а также за продажу.

Даже очень небольшие комиссии могут со временем увеличиваться, особенно если вы медленно и автоматически добавляете к своему позиция. Так что, как и в случае с любыми инвестициями, всегда читайте DSPP. проспект внимательно посмотрите, какие комиссии могут взиматься с вас.

Особые соображения

Учитывая все обстоятельства, самым большим преимуществом DSPP для индивидуальных инвесторов остается способность избегать комиссии не обращаясь к брокерам. Для некоторых инвестиции в DSPP по-прежнему являются хорошим вариантом. Для небольшого инвестора, который готов покупать отдельные акции определенной компании, чтобы добавить их в свой портфель и удерживать их в течение длительного времени, DSPP может быть экономным способом сделать это.