Самый типичный холдинг в автомобиле специального назначения
Автомобили специального назначения (СПВ) широко использовались как средство секьюритизация имущественных активов. С 1980-х годов крупные финансовые корпорации стали полагаться на SPV и аналогичные продукты для распределения рисков и снятия обязательств со своих балансов. Великая рецессия вновь вызвало обеспокоенность на финансовом рынке по поводу потенциальных рисков после того, как банки преобразовали пулы ипотечных кредитов в ценные бумаги и продали их инвесторы в виде SPV. Читайте дальше, чтобы узнать больше об этих транспортных средствах, о том, как они работают и что делает инвестиции в недвижимость обычным явлением в SPV.
Ключевые выводы
- Специальная компания - это компания-сирота, созданная для изоляции рисков и перераспределения активов среди инвесторов.
- Инвестиции в недвижимость обычно осуществляются в специальных транспортных средствах.
- Компании могут передать право собственности на собственность SPV и продать это юридическое лицо, уплатив (меньший) налог на прирост капитала вместо налога с продажи собственности.
- Банки могут продавать ипотечные активы SPV, снижая долговую нагрузку на свои собственные балансы.
Что такое автомобиль специального назначения (SPV)?
А спецмашина сиротская компания, созданная для дезагрегирования и изоляции рисков в базовых активах и их перераспределения среди инвесторов. Эти структуры, которые также называются компаниями специального назначения (SPE), имеют свои собственные обязательства, активы и пассивы за пределами материнской компании.
У спецтехники есть свои обязательства, активы и пассивы.
SPV могут выпускать облигации для привлечения дополнительного капитала по более выгодным ставкам по займам. Они также создают выгоду, достигая внебалансовая обработка для налоговой и финансовой отчетности материнской компании.
SPV считаются банкротство-дистанционные компании. Это означает, что ее банкротство практически не повлияет на материнскую компанию, и наоборот. Таким образом, они предназначены для защиты обеих компаний от банкротства.
Как работают автомобили специального назначения
Сама SPV действует как филиал материнской корпорации, которая продает активы за пределами своего баланса SPV. SPV становится косвенным источником финансирования для первоначальной корпорации за счет привлечения независимых инвесторов в акционерный капитал для покупки долговых обязательств. Это наиболее полезно для больших риск кредита предметы, такие как субстандартная ипотека кредиты.
Не все SPV имеют одинаковую структуру. В Соединенных Штатах SPV часто корпорации с ограниченной ответственностью (ООО). После того, как ООО покупает рискованные активы у своей материнской компании, оно обычно группирует активы в транши и продает их, чтобы удовлетворить определенные предпочтения по кредитному риску различных типов инвесторов.
Есть несколько причин, по которым создаются SPV. Они обеспечивают защиту активов и пассивов материнской компании, а также защиту от банкротства и несостоятельность. Эти организации также могут получить простой способ привлечения капитала. SPV также имеют большую операционную свободу, потому что они не обременены таким количеством правил, как материнская компания.
Продажа инвестиции в недвижимость SPV
Инвестиции в недвижимость чаще всего осуществляются в автомобили специального назначения. В большинстве случаев компания может создать SPV, чтобы сократить налоговые последствия продажи недвижимости. Например, компания может передать часть собственности SPV, если налог с продаж выше, чем налог на прирост капитала. Если и когда материнская компания решает продать актив, он может выставить на продажу SPV вместо самой собственности. Это возлагает ответственность за уплату налога на прирост капитала, а не налога с продажи недвижимости.
Вот еще один сценарий, демонстрирующий, почему инвестиции в недвижимость являются привлекательными вложениями в SPV. Банк выдает ссуду под недвижимость и берет на себя кредитный риск. В ипотечный кредит является активом банка. Вместо того, чтобы удерживать этот актив и получать медленные выплаты процентов, банк создает SPV и продает ему ипотечный актив. В результате банк баланс выглядит менее заемным и снижает прямой кредитный риск.
