Что такое агрегированный индекс облигаций Agg или Bloomberg Barclays?
Что такое Agg?
Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, или «Agg» (для совокупности), представляет собой широкий индекс фиксированного дохода. показатель используется трейдерами облигациями, паевыми инвестиционными фондами и ETF в качестве ориентира для измерения их относительной эффективности.
Индекс включает государственные казначейские ценные бумаги, корпоративные облигации, ценные бумаги с ипотечным покрытием (МБС), обеспеченные активами ценные бумаги (ABS) и Мунис для моделирования вселенной облигаций на рынке. Индекс функционирует для рынка облигаций аналогично тому, что Общий фондовый индекс Wilshire 5000 делает для фондового рынка.
Индекс в целом считается лучшим общим индексом рынка облигаций, поскольку его используют более 90% инвесторов в Соединенных Штатах. Agg состоит из ценных бумаг, которые инвестиционная категория качества или выше, иметь срок до погашения не менее одного года и иметь выдающийся Номинальная стоимость не менее 100 миллионов долларов.
Ключевые выводы
- Agg - это индекс, который в целом отслеживает рынок облигаций США с инвестиционным рейтингом.
- Индекс состоит из ряда ценных бумаг, от корпоративных облигаций и казначейских облигаций до ценных бумаг, обеспеченных активами.
- Инвесторам, желающим инвестировать в ценные бумаги, которые примерно соответствуют Agg, следует обратить внимание на ETF и паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают индекс, такие как iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Понимание Agg
История Agg восходит к более ранним индексам, основанным инвестиционным банком Kuhn, Loeb & Co. в 1973 году. У них было два индекса: один отслеживал совокупность государственных облигаций США, а другой - совокупные корпоративные облигации.
Более современная версия, которая сначала стала известна как Lehman Aggregate Bond Index, была создана в 1986 г. Lehman Brothers для обеспечения совокупного присутствия на рынке облигаций США.
После того, как Lehman Brothers объявил о банкротстве в сентябре 2008 года, британский банк Barclays Plc купил североамериканский инвестиционно-банковский бизнес Lehman и бизнес на рынке капитала. После этого приобретения индекс был официально переименован в Barclays Capital Aggregate Bond Index, который по-прежнему сохранил функцию и ценность Lehman Aggregate Bond Index.
В 2016 году в результате серии приобретений он стал индексом Bloomberg Barclays Bond Index, и этот совместный брендинг между Bloomberg и Barclays должен был продлиться в течение первых пяти лет.
Состав Агг
Также известный как «BarCap Aggregate» или «Barclays Agg», совокупный индекс облигаций Barclays Capital составляет около 15 триллионов долларов. облигаций и включает в себя все внутренние ценные бумаги инвестиционного уровня с фиксированной доходностью, обращающиеся в США. Состояния.
Он взвешивается в соответствии с рыночной капитализацией, что означает, что ценные бумаги, представленные в индексе, взвешиваются в соответствии с размером рынка каждого типа облигаций. Для включения в индекс, облигации должны иметь рейтинг инвестиционного уровня (не менее Baa3 / BBB) агентствами Moody's и S&P. Следовательно, индекс стал означать меньше «совокупной облигации» и больше «совокупной облигации инвестиционного уровня».
9,500+
По состоянию на апрель 2021 года Agg состоял из более чем 9500 отдельных ценных бумаг, при этом 5% всей доли активов приходилось на 10 крупнейших холдингов (в основном облигации правительства США и агентств).
Фонды и ETF, отслеживающие Agg
Инвесторы, стремящиеся получить максимальное влияние на рынок с фиксированной доходностью, могут приобрести биржевой фонд (ETF) или паевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс. Крупнейшим облигационным ETF является iShares Barclays Aggregate Bond ETF (AGG) с чистыми активами более 86,5 млрд долларов по состоянию на апрель 2021 года. Инвестирование в ETF - это наиболее распространенный способ, которым инвесторы используют для отслеживания доходности американских облигаций инвестиционного уровня.
Индексный фонд рынка облигаций Vanguard Total Bond Market на $ 73,3 млрд (VBTLX), один из крупнейших паевых инвестиционных фондов в мире, также отслеживает показатели Barclays Capital Aggregate Bond Index.
