Определение риска, связанного с риском
Что такое риск-при отказе от риска?
Риск-отказ от риска - это инвестиционная среда, в которой поведение цен реагирует на изменения в толерантности инвесторов к риску и управляется ими. Риск-отказ от риска относится к изменениям в инвестиционной активности в ответ на глобальные экономические модели.
В периоды, когда риск воспринимается как низкий, теория «риск-риск-отказ» утверждает, что инвесторы склонны заниматься инвестициями с более высоким риском. Когда риск воспринимается как высокий, инвесторы склонны тяготеть к инвестициям с меньшим риском.
Понимание риска при отказе от риска
Аппетиты инвесторов к риску со временем растут и падают. Иногда инвесторы более склонны вкладывать средства в инструменты с более высоким риском, чем в другие периоды, например, в период восстановления экономики 2009 года. В Финансовый кризис 2008 года считался годом без риска, когда инвесторы пытались снизить риск, продавая существующие рискованные позиции и переводя деньги в одну из денежные позиции или позиции с низким / нулевым риском, такие как казначейские облигации США.
Не все классы активов несут такой же риск. Инвесторы склонны менять классы активов в зависимости от предполагаемого риска на рынках. Например, акции обычно считаются более рискованными активами, чем облигации. Таким образом, рынок, на котором акции торгуются лучше, чем облигации считается средой риска. Когда акции распродаются, а инвесторы бегут в поисках убежища к облигациям или золоту, считается, что окружающая среда не рискует.
Инвесторы вкладывают деньги в риск для окружающей среды, когда вкладывают свои деньги в более рискованные активы.
Риск-настроения
В то время как цены на активы в конечном итоге детализируют склонность к риску рынка, инвесторы часто могут обнаружить признаки изменения настроений в корпоративных доходах, макроэкономический данные, действия и заявления глобального центрального банка, а также другие факторы.
Среда, сопряженная с риском, часто обусловлена сочетанием растущей корпоративной прибыли, оптимистичных экономических перспектив, адаптивной политики центрального банка и спекуляция. Мы также можем предположить, что рост фондового рынка является признаком наличия риска. Поскольку инвесторы чувствуют, что рынок поддерживается сильными влиятельными фундаментальными факторами, они воспринимают меньший риск в отношении рынка и его перспектив.
И наоборот, отсутствие риска может быть вызвано повсеместным снижением корпоративных прибылей, сокращение или замедление экономических данных, неопределенная политика центрального банка, стремление к безопасным инвестициям и другие факторы. Подобно тому, как рост фондового рынка связан с риском для окружающей среды, падение фондового рынка равносильно снижению риска для окружающей среды. Это потому, что инвесторы хотят избежать риска и не любят его.
Ключевые выводы
- Риск-риск-отказ от риска - это инвестиционная парадигма, согласно которой цены на активы диктуются изменениями в толерантности инвесторов к риску.
- В ситуациях, когда возникает риск, инвесторы склонны к риску и завышают цены на активы на рынке.
- В ситуациях, когда нет риска, инвесторы становятся менее склонными к риску и продают активы, в результате чего их цены снижаются.
Возврат и снижение риска
Поскольку предполагаемый риск на рынках растет, инвесторы прыгают с рискованных активов и вкладываются в высококачественные облигации, Казначейские облигации США, золото, наличные и другие безопасные убежища. Хотя не ожидается, что доходность этих активов будет чрезмерной, они обеспечивают защиту портфелей от убытков во время бедствия.
Когда риски на рынке утихают, низкодоходные активы и безопасные убежища сбрасываются в высокодоходные облигации, акции, товарыи другие активы с повышенным риском. Поскольку общие рыночные риски остаются низкими, инвесторы с большей готовностью принимают на себя портфельный риск, чтобы получить более высокую доходность.