NOI vs. EBIT: в чем разница?
Чистая операционная прибыль (NOI) vs. Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT): обзор
Чистый операционный доход (NOI) определяет выручку организации или собственности за вычетом всех необходимых операционные расходы. Он не учитывает проценты, налоги, капитальные затраты, износ или амортизационные расходы. Наоборот, прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) состоит из выручки за вычетом расходов без налогов и процентов, но делает учитывать амортизационные отчисления. EBIT - это показатель прибыльности компании.
Ключевые выводы
- Расчет NOI предполагает вычитание операционных расходов из доходов от собственности.
- При расчете EBIT используется то же уравнение, но с учетом износа и амортизации.
- Налог на прибыль не влияет на NOI или EBIT компании, но налоги на имущество включены в уравнение.
- Операционные расходы определяются как расходы, которые необходимы для поддержания дохода и прибыльности актива.
Чистая операционная прибыль (NOI)
NOI обычно используется для анализа рынка недвижимости и способности здания приносить доход.
Недвижимость может получать доходы от аренды, платы за парковку, обслуживания и обслуживания. У собственности могут быть операционные расходы на страхование, сборы за управление имуществом, коммунальные расходы, налоги на имущество, плату за уборку, уборку снега и другие расходы на обслуживание вне помещений, а также на расходные материалы.Эмпирическое правило состоит в том, чтобы классифицировать расходы как операционные, если нет трата денег на эту стоимость поставит под угрозу способность актива продолжать приносить доход. Подоходные налоги и проценты не влияют на способность компании или инвестиций в недвижимость зарабатывать деньги, поэтому они не включаются в NOI.
Уравнение NOI: валовая выручка за вычетом операционных расходов равна чистой операционной прибыли. NOI также определяет ставку капитализации или доходность собственности. Капитализация объекта недвижимости рассчитывается путем деления годового NOI на его потенциальную общую продажную цену.
Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)
EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров (COGS) компании и ее операционных расходов из ее выручки. EBIT также может быть рассчитана как операционная выручка и внереализационная прибыль за вычетом операционных расходов.
Предположим, компания ABC получила выручку в размере 50 миллионов долларов, а себестоимость затрат - 20 миллионов долларов, а расходы на амортизацию - 3 доллара. миллионов, внереализационная прибыль в размере 1 миллиона долларов и расходы на техническое обслуживание в размере 10 миллионов долларов за последний финансовый год. Таким образом, итоговая EBIT составила 21 миллион долларов. Уравнение EBIT составляет 50 миллионов долларов (выручка) плюс 1 миллион долларов за вычетом 10 миллионов долларов (расходы на техническое обслуживание), за вычетом 20 миллионов долларов (стоимость проданных товаров) и за вычетом 3 миллионов долларов амортизации, что равно 18 миллионам долларов.
NOI vs. Пример EBIT
Предположим, инвестор покупает многоквартирный дом за наличные. Недвижимость приносит 20 миллионов долларов в виде арендной платы и платы за обслуживание. Эксплуатационные расходы многоквартирного дома составляют 5 миллионов долларов, а расходы на амортизацию стиральных машин - 100 000 долларов.
Результирующий NOI, генерируемый многоквартирным домом, составляет 15 миллионов долларов (20 миллионов долларов минус 5 миллионов долларов), поскольку амортизация не включена в этот расчет.
EBIT здания отличается, потому что EBIT учитывает амортизационные расходы. Таким образом, результирующая EBIT, генерируемая этим многоквартирным домом, составляет 14,9 миллиона долларов (20 миллионов долларов минус 5 миллионов долларов минус 100 000 долларов).