Определение неторгуемого REIT

Что такое внебиржевой REIT?

Неторгуемые REIT не котируются на публичных биржах и могут предоставить розничным инвесторам доступ к недоступным инвестициям в недвижимость с налоговыми льготами.

Понимание неторговых REIT

Неторгуемый REIT - это форма инвестирования в недвижимость, которая предназначена для снижения или отмены налогов при обеспечении возврата на недвижимость. Неторгуемые REIT не торгуются на бирже ценных бумаг и по этой причине довольно неликвидны в течение длительных периодов времени. Плата за интерфейс может достигать 15%, что намного выше, чем у торгуемого REIT из-за его ограниченного

вторичный рынок.

Любой REIT ожидает, что инвестор в конечном итоге получит доход от своего портфеля недвижимости, причем аренда будет наиболее распространенным источником дохода. Типы недвижимости, в которую инвестирует неторгуемый REIT на раннем этапе, могут быть неизвестны инвесторам и при первоначальном приобретении собственности. могут быть сделаны через слепой пул, когда инвесторы не знают конкретных свойств, которые добавляются к программе портфолио.

Досрочное погашение неторгуемых REIT может привести к высоким комиссиям, которые могут снизить общую прибыль. Как и биржевые REIT, неторговые REIT подчиняются тем же требованиям IRS, которые включают возврат не менее 90% налогооблагаемый доход акционерам. Инвесторы, как правило, ищут биржевые и неторгуемые REIT для распределения своих доходов.

Несмотря на то, что они не котируются на каких-либо национальных фондовых биржах, неторгуемые REIT должны быть зарегистрированы в Комиссия по Безопасности и Обмену (SEC). От них также требуется регулярно подавать нормативные документы. Это включает в себя квартальные и годовые отчеты, а также подачу проспекта эмиссии.

Неторгуемые REIT могут оставаться неликвидными в течение многих лет после их создания, потому что они не торгуются на национальных биржах и могут не иметь стабильного дохода вначале. Периодические выплаты акционерам неторгуемых REIT могут в значительной степени субсидироваться за счет заемных средств. Выплата таких выплат не гарантируется, и они могут превышать операционный денежный поток REIT. Совет директоров неторгуемого REIT может решить, платить ли распределение и какая сумма будет предоставлена. Когда неторгуемый REIT только начинается, его первые распределения могут полностью поступать из капитала, вложенного в него инвесторами.

Многие неторгуемые REIT имеют встроенные конечные временные рамки, прежде чем нужно будет предпринять одно из двух действий. В конце периода неторгуемые REIT должны быть включены в листинг национальной биржи или ликвидированы. Стоимость инвестиций, сделанных в такой REIT, могла снизиться или обесцениться в момент ликвидации программы.