ETF для стратегий ротации секторов

Многие инвесторы заинтересованы в инвестировании и диверсификации своего портфеля в различных глобальных и местных секторах, но часто не знают, с чего начать. Секторная ротация это стратегия, используемая инвесторами, при которой они держат лишний вес позиции в сильных секторах и недостаточный вес позиции в более слабых секторах. Биржевые фонды (ETF), которые концентрируются на определенных отраслях промышленности, предлагают инвесторам простой способ участвовать в ротации отраслевого сектора. ETFs также позволяют инвестору воспользоваться инвестиционными возможностями во многих промышленность группы по всему миру. (Чтобы узнать об основах ротации секторов, ознакомьтесь с Вращение секторов: главное. Для получения дополнительной информации об ETF см. Наш учебник: Инвестирование в биржевые фонды.)

В этой статье мы покажем вам три разные стратегии ротации секторов и определим, почему ETF помогают сгладить путь каждого стиля.

Почему инвесторы выбирают ротацию секторов?

По мере развития экономики разные секторы экономики, как правило, работают лучше, чем другие. Производительность этих секторов может быть фактором стадии бизнес цикл, календарь или их географическое положение.

Инвесторы, стремящиеся обойти рынок, могут потратить бесчисленные часы на чтение статей и отчеты об исследованиях. С помощью нисходящий подходони могут разработать базовый прогноз экономики с последующей оценкой наиболее перспективных отраслей. Затем начинается настоящая работа - поиск подходящих компаний для покупки.

Более простой альтернативой является использование ETF, ориентированных на определенные сектора. Ротация секторов использует преимущества экономические циклы инвестируя в растущие отрасли и избегая падающих. (Продолжайте читать об этом в Взлеты и падения инвестиций в циклические акции.)

Вращение секторов - это смесь активное управление и долгосрочное инвестирование: активно в том, что инвесторам необходимо поработать над выбором секторов, которые, по их мнению, будут работать хорошо; долгосрочные, в том смысле, что вы можете удерживать некоторые секторы годами.

Рынки обычно ожидают секторов, которые будут работать лучше всего, часто за три-шесть месяцев до начала бизнес-цикла. Это требует больше домашней работы, чем просто покупка и хранение акции или паевые инвестиционные фонды, но меньше, чем требуется для торговли отдельными акциями. Ключевым моментом является всегда покупать в секторе, который вот-вот станет популярным, и продавать в секторе, который достиг своего пика.

Инвесторы могут рассмотреть три стратегии ротации секторов для своих портфелей. Самая известная стратегия следует обычной экономический цикл. Вторая стратегия следует календарю, а третья фокусируется на географических вопросах.

Стратегия экономического цикла

Сэм Стовалл из Стандартный & Бедный описывает стратегию ротации секторов, которая предполагает, что экономика следует четко определенному экономическому циклу, как определено Национальное бюро экономических исследований (NBER). Его теория утверждает, что разные отрасли промышленности работают лучше на разных этапах экономического цикла. Секторы S&P соответствуют каждой стадии бизнес-цикла. Каждый сектор следует своему циклу, который диктуется стадией экономики. Инвесторы должны покупать в следующем секторе, который вот-вот испытает рост. Когда сектор достигает пика своего движения, определенного экономическим циклом, инвесторы должны продать этот сектор ETF. Используя эту стратегию, инвестор может инвестировать в несколько различных секторов одновременно по мере их смены из одного сектора в другой - и все это зависит от стадии экономических циклов.

Основная проблема этой стратегии заключается в том, что экономика обычно не следует экономическому циклу точно так, как определено. Даже экономисты не всегда могут прийти к единому мнению о тенденциях в экономике. Важно отметить, что неверная оценка стадии бизнес-цикла может привести к потерям, а не к прибыли.

Календарная стратегия

Календарная стратегия использует преимущества тех секторов, которые, как правило, преуспевают в определенное время года. Летний период перед возвращением учеников в школу часто создает дополнительные возможности для продаж для розничных продавцов. Кроме того, рождественские каникулы часто предоставляют розничным торговцам дополнительные возможности для продаж и путешествий. ETF, ориентированные на розничных торговцев, получающих выгоду от этих событий, должны хорошо себя чувствовать в эти периоды.

Существует множество примеров потребительских событий, связанных с конкретными велосипедами, но самый простой из них - это летний сезон вождения. Люди в северном полушарии, как правило, больше водят машины в летние месяцы. Это увеличивает спрос на бензин и дизельное топливо, создавая возможности для нефтепереработчиков. Любой ETF, имеющий значительную часть своего владения в компаниях, занимающихся переработкой нефти, может выиграть. Однако по мере того, как сезон подходит к концу, прибыль ETF этого связанного сектора уменьшится.

Географическая стратегия

Третья перспектива ротации секторов, которую могут использовать инвесторы, - это выбрать ETF, которые используют потенциальную прибыль в одной или нескольких мировых экономиках. Может быть, страна или регион получают выгоду от спроса на продукцию, которую они производят. Или, возможно, экономика страны растет быстрее, чем остальной мир. Могут быть доступны ETF, которые предлагают инвесторам возможность играть в такие тенденции без необходимости покупать отдельные акции.

Управление рисками

Как и в случае любых инвестиций, важно понимать риски стратегии ротации секторов и соответствующих ETF, прежде чем вкладывать капитал. Инвестируя одновременно в несколько разных секторов, взвешенный в соответствии с вашими ожиданиями в отношении будущих результатов, вы можете создать больше диверсифицированный портфель, который помогает снизить риск ошибиться в отношении любой конкретной инвестиции. Стратегия ETF естественным образом распределяет риск выбора акций между всеми компаниями в ETF. Однако инвесторам следует быть осторожными, чтобы не создать нежелательной концентрации в каком-либо одном секторе, особенно при использовании сочетания экономических циклов, календарных и географических стратегий.

Поскольку инвесторам доступно так много ETF, важно понимать инвестиционную стратегию и структуру портфеля ETF, прежде чем вкладывать капитал. Более того, легко торгуемые ETF представляют дополнительный риск, поскольку их может быть трудно продать быстро, если нет базового актива. делать ставку за акции.

Суть

Инвестируя в диверсифицированный набор ETF, инвестор может воспользоваться преимуществами восходящий тренд в определенных секторах при одновременном снижении риска потерь из-за подверженности риску акций. Кроме того, продав часть своих активов в секторах, находящихся на пике своего цикла, и реинвестируя в те сектора, которые, как ожидается, будут хорошо работать в следующие несколько месяцев, вы следуете дисциплинированный инвестиционная стратегия. (Смотрите также: Дисциплинированная стратегия - ключ к высокой доходности.)

Стратегия ротации секторов, использующая ETF, предоставляет инвесторам оптимальный способ повысить эффективность своего портфеля и увеличить диверсификацию. Просто не забудьте оценить риски каждого ETF и стратегии, прежде чем вкладывать свои деньги.