Определение доли класса C

Что такое акция класса C?

Акции класса C - это класс паев паевых инвестиционных фондов, характеризующийся уровнем нагрузки, который включает ежегодные сборы за маркетинг, распределение и обслуживание фонда, устанавливаемые в фиксированном процентном соотношении. Эти сборы составляют комиссию для фирмы или физического лица, помогающего инвестору решить, каким фондом ему владеть. Комиссия взимается ежегодно.

Для сравнения: предварительная загрузка несет расходы, уплачиваемые при покупке акций, а внутренняя нагрузка оценивает расходы, когда инвестор продает акции; а фонды без нагрузки вообще не содержат комиссионных сборов, а комиссии просто рассчитываются по чистой стоимости активов (СЧА) фонда.

Основы акций класса C

По сравнению с другими классами паев паевых инвестиционных фондов, акции класса C часто имеют более низкие коэффициенты расходов, чем акции класса B. Однако у них более высокий коэффициент расходов, чем у акций класса А. Коэффициенты расходов - это общие годовые затраты на управление паевым инвестиционным фондом. В результате акции класса C могут быть хорошим вариантом для инвесторов с относительно краткосрочным горизонтом, которые планируют сохранить паевой инвестиционный фонд всего на несколько лет.

Текущие сборы, составляющие нагрузку на уровне доли C, официально известны как сборы 12b-1, названные из раздела Закон об инвестиционных компаниях 1940 г.. Общие комиссии 12b-1 ограничены 1% годовых. При такой комиссии в 1% расходы на распространение и маркетинг могут составлять до 0,75%, в то время как плата за услуги составляет максимум 0,25%. Хотя комиссия 12b-1 предназначена для маркетинга, она в первую очередь служит для вознаграждения посредников, продающих акции фонда. В некотором смысле это комиссия, выплачиваемая инвестором паевому фонду каждый год, а не транзакционная.

Другие классы паев взаимных фондов также имеют комиссию 12b-1, но в разной степени. Комиссионные, взимаемые с акций класса А, обычно ниже, что компенсирует высокие авансовые сборы, выплачиваемые этой категорией. С-акции, как правило, всегда приносят максимум 1%, и, поскольку сборы 12b-1 входят в общий фонд взаимного фонда. общий коэффициент расходов, их присутствие может подтолкнуть годовой коэффициент расходов выше 2% для класса C-акционер.

В отличие от A-долей, долевые инструменты класса C не имеют внешних нагрузок, но они часто несут небольшие внутренние нагрузки, официально известные как условные отсроченные платежи за продажу (CDSC), как и акции класса B. Однако эти нагрузки для акций C намного меньше, обычно около 1%, и они обычно исчезают, когда инвестор владеет паевым инвестиционным фондом в течение года.

Кому следует инвестировать в акции класса C?

Из-за внутренней нагрузки, взимаемой на краткосрочной основе искупленияинвесторы, которые планируют вывести средства в течение года, могут захотеть избежать C-акций. С другой стороны, более высокие текущие расходы, связанные с C-акциями, делают их менее чем идеальным вариантом для долгосрочных инвесторов.

Различия в окончательной стоимости инвестиций с различными комиссиями могут быть огромными, если они удерживаются в течение значительного периода, например, в пенсионном фонде. Например, возьмем инвестицию в размере 50 000 долларов США в фонд, который приносит доход в размере 6% и взимает ежегодные операционные сборы в размере 2,25%, который удерживается в течение 30 лет. Окончательная сумма, которую получит инвестор, составит 145 093,83 доллара. Фонд с такой же инвестированной суммой и такой же годовой доходностью, но с ежегодными операционными сборами в размере 0,45% предложит инвестору значительно больше, с окончательной стоимостью 250 832,55 долларов США.

Акции класса C лучше всего подходят для инвесторов, планирующих держать фонд в течение ограниченного промежуточного периода, оптимально более одного года, но менее трех. Таким образом, вы продержитесь достаточно долго, чтобы избежать CDSC, но не настолько долго, чтобы высокий коэффициент расходов серьезно сказался на общей доходности фонда.

Пример акций класса C в реальном мире

В Фонд роста Каламоса является примером фонда с акциями как класса A, так и класса C. Расходы по акциям класса А составляют 1,40%. Из этой суммы 0,25% - это комиссия 12b-1. У них максимальная нагрузка на интерфейсную часть составляет 4,75%, которая уменьшается в зависимости от вложенной суммы. Акции фонда класса C не имеют предварительной нагрузки, но они несут максимум 1% CDSC по акциям, удерживаемым менее одного года. Акции класса C также предусматривают максимальную комиссию в размере 1% 12b-1, в результате чего общий коэффициент расходов фонда составляет 2,15%.