Слишком много паевых инвестиционных фондов?

Консенсус заключается в том, что хорошо сбалансированный портфель примерно из 20-30 акций разнообразит от максимального количества бессистемный риск. Потому что сингл паевой фонд часто содержит в пять раз больше акций, значит ли это, что достаточно одного фонда?

Голосуйте "Да"

Сторонники теории «да» предполагают, что инвесторы в акции покупают широкую индексный фонд, например, Vanguard Total Stock Market Index Fund, и пусть время сделает свое дело. Даже инвесторы, желающие получить доступ как к акциям, так и к облигациям, могут получить желаемое. распределение активов через покупку одного сбалансированный фонд.

Голосовать "Нет"

Что касается долевого участия, другие отметили бы, что единый фонд не смог бы обеспечить адекватную подверженность международным инвестициям. Аргумент здесь состоит в том, что глобальный фонд обеспечивает всего понемногу, но не достаточно. Отсюда утверждается, что большая кепка внутренний фонд и

маленькая кепка Внутренний фонд покрывает базы в тылу. Международный фонд, максимум два, прикрывает международный фронт. Сторонники двух фондов выбирают один фонд на развитых зарубежных рынках, таких как Европа, а второй - на развивающиеся рынки например, Тихоокеанский регион или Латинская Америка. Если желательно иметь фиксированный доход, к смеси добавляется фонд внутренних облигаций, в результате чего количество фондов составляет шесть.

А что насчет коробки стилей?

Традиционный паевой инвестиционный фонд коробка стиля состоит из девяти категорий инвестиций, представляющих внутренние акции. Эти категории основаны на рыночная капитализация (микро, небольшой, середина, большойи т. д.) и инвестиционного стиля (стоимость, смешанный, рост). В коробка стиля облигациианалогичным образом имеет три категории сроков погашения (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные) и три категории кредитного качества (высокое, среднее и низкое). Инвестору не нужен фонд во всех категориях акций и облигаций. Можно выбрать несколько фондов, которые лучше всего соответствуют требованиям инвестора в отношении распределения активов и риска-доходности.

Обратная сторона диверсификации

Хотя паевые инвестиционные фонды являются популярными и привлекательными инвестициями, поскольку они обеспечивают доступ к нескольким акциям в рамках одного инвестиционного механизма, слишком много хорошего может оказаться плохой идеей.

Добавление слишком большого количества фондов просто создает дорогостоящий индексный фонд. Это понятие основано на том факте, что наличие слишком большого количества средств сводит на нет влияние, которое любой отдельный фонд может оказать на результативность, в то время как коэффициенты расходов нескольких фондов обычно в сумме больше среднего. Конечным результатом является то, что коэффициенты расходов растут, а производительность зачастую оказывается посредственной.

Нет магического числа

Хотя существуют сотни поставщиков паевых инвестиционных фондов, предлагающих тысячи фондов, волшебного «правильного» количества паевых инвестиционных фондов для вашего портфеля не существует. Несмотря на отсутствие согласия среди профессионалов относительно того, сколько средств достаточно, почти все согласны с тем, что нет необходимости в десятках холдингов. Фактически, даже многие паевые инвестиционные фонды сейчас продвигают фонды жизненного цикла, которые состоят из паевого инвестиционного фонда, инвестирующего в несколько базовых фондов. Концепция проста: выберите один фонд жизненного цикла, вложите в него все свои деньги и забудьте о нем до достижения пенсионного возраста. Эти фонды, также называемые «возрастными фондами» или «фонды с установленной датой, "имеют внутреннюю привлекательность, которую трудно превзойти.

Создание собственного портфеля паевых инвестиционных фондов

Если вы предпочитаете создать портфолио Вместо того, чтобы покупать комплексное решение, вы можете предпринять простые шаги, чтобы ограничить количество средств в своем портфеле, при этом чувствуя себя комфортно с вашими активами. Он начинается с рассмотрения ваших целей. Если ваша основная цель - получение дохода, то в этом международном фонде нет необходимости. Если вашей целью является сохранение капитала, фонд с малой капитализацией может не понадобиться.

После того, как вы определили набор средств, которые хотите рассмотреть, сравните их базовые активы. Если два или более фондов имеют значительное перекрытие владений, некоторые из этих фондов могут быть исключены. Просто нет смысла иметь несколько фондов, которые держат одни и те же базовые акции.

Затем посмотрите на коэффициенты расходов. Когда два фонда имеют одинаковые активы, выберите менее затратный вариант и удалите другой фонд. Каждая копейка, сэкономленная на гонорарах, - это еще одна копейка, работающая на вас. Если вы работаете с существующим портфелем, а не строите его с нуля, исключите фонды, остатки которых слишком малы, чтобы повлиять на общую производительность портфеля. Если у вас есть три фонда с большой капитализацией, переместите деньги в один фонд. Сумма, потраченная на управленческие расходы, вероятно, уменьшится, а ваш уровень диверсификации останется прежним.