Определение системы брокера совета директоров
Что такое система брокеров совета директоров?
Термин «бортовая брокерская система» относится к методу управления ликвидностью и упорядоченного исполнения ордеров на товарной бирже или бирже опционов. Брокерская система совета директоров заключается в назначении определенных товаров или опционов членам биржи. Эти члены затем несут ответственность за то, чтобы действовать как маркет-мейкеры в назначенных им товарах.
Несмотря на то, что с самого начала они были популярны, большинство брокерских систем теперь заменены полностью автоматизированными системами.
Ключевые выводы
- Система бортовых брокеров - это метод обеспечения ликвидности и ограничения волатильности на товарной бирже.
- Это похоже на рыночную деятельность, которая происходит на фондовых биржах.
- Роль брокеров совета директоров была в первую очередь заменена автоматизированными электронными торговыми системами, которые могут выполнять свои обязанности в больших объемах и с гораздо большей скоростью.
- Советский брокер работает на бирже товаров или опционов и наблюдает за определенным набором товаров или опционов в зависимости от их опыта.
- Чикагская биржа опционов (CBOE) - самый известный пример системы бортовых брокеров.
Как работают бортовые брокерские системы
А советский брокер работает на бирже товаров или опционов. Они несут ответственность за надзор за торговым процессом для определенного набора товаров или опционов. Они также должны гарантировать, что торги проводятся упорядоченно. Вместе эти сотрудники составляют так называемую систему брокеров совета директоров.
Система бортовых брокеров аналогична системе специалистов и маркет-мейкеров, используемых на других биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq. В обоих случаях цель системы - обеспечить ликвидность для всех участников рынка и снизить средний показатель. транзакционные издержки.
В то время как назначенные маркет-мейкеры (DMM) NYSE может потребоваться предоставление маркетинговых услуг для конкретной ценной бумаги, брокерам на товарной бирже назначаются определенные товары. Базовые предоставляемые услуги будут по существу такими же, включая предоставление ценовых предложений, ограничение волатильности рынка и информирование о ценах открытия и закрытия ценных бумаг или товаров вовлеченный.
Самым известным примером системы брокера на доске была система, используемая Чикагская биржа опционов (CBOE). Биржа предлагает возможности торговли ценными бумагами, такими как опционы, фьючерсы, иностранная валюта, торгуемые на бирже фонды (ETF), акции и другие активы.
Популярность бортовой брокерской системы с годами пошла на убыль, ее заменили полностью автоматизированные компьютеризированные торговые платформы.
Пример системы брокера с советом директоров
Вот гипотетический пример, показывающий, как работают системы бортовых брокеров. Допустим, XYZ Financial является членом товарной биржи ABC Commodities Exchange, где она является частью брокерской системы биржи. XYZ назначается один или несколько конкретных товаров, и он отвечает за помощь другим участникам рынка в упорядоченной торговле этими товарами.
В торговле обычно спрос на определенные товары на товарной бирже ABC иногда превышает их предложение или происходит обратное. В таких случаях XYZ несет ответственность за покупку или продажу этого товара для обеспечения ликвидности и снижения волатильности торговли в этой части рынка. XYZ также отвечает за предоставление других услуг, таких как установление соответствующих начальных цен на товары и снижение транзакционных издержек, с которыми сталкиваются участники рынка.
Поскольку в последние годы товарная биржа становится все более автоматизированной, роль брокеров совета директоров и других маркет-мейкеров изменилась. Сегодня такие фирмы, как XYZ, все чаще заменяются автоматизированными электронными системами, которыми напрямую управляет биржа.
Особые соображения
Популярность бортовой брокерской системы в последние годы пошла на убыль. Постепенно на смену ей пришли полностью автоматизированные системы исполнения сделок. Эти компьютеризированные системы обычно могут выполнять роль брокеров совета директоров быстрее и в большей степени. тома по существу устраняя необходимость принятия решений человеком.
