Как рассчитать ожидаемую доходность портфеля

Как хорошо информированный инвестор, вы, естественно, хотите знать ожидаемый результат вашего портфеля - его ожидаемые результаты и общая прибыль или убыток, которые он накапливает. Ожидаемая отдача такова: ожидаемая. Это не гарантировано, так как оно основано на исторической доходности и используется для генерирования ожиданий, но это не прогноз.

Как рассчитать ожидаемую доходность

К вычислить ожидаемую доходность портфеля, инвестор должен знать ожидаемую доходность каждой ценной бумаги в своем портфеле, а также общий вес каждой ценной бумаги в портфеле. Это означает, что инвестору необходимо сложить средневзвешенные значения ожидаемых ценных бумаг.

нормы прибыли (RoR).

Инвестор основывает оценки ожидаемой доходности ценной бумаги, исходя из предположения, что то, что было доказано в прошлом, будет и дальше подтверждаться в будущем. Инвестор не использует структурный взгляд на рынок для расчета ожидаемой прибыли. Вместо этого они определяют вес каждой ценной бумаги в портфеле, беря стоимость каждой ценной бумаги и деля ее на общую стоимость ценной бумаги.

После того, как известна ожидаемая доходность каждой ценной бумаги и рассчитан вес каждой ценной бумаги, инвестор просто умножает ожидаемую доходность каждой ценной бумаги на вес той же ценной бумаги и складывает произведение каждой ценной бумаги. безопасность.

Формула ожидаемой доходности

Скажем ваш портфолио содержит три ценные бумаги. Уравнение его ожидаемой доходности выглядит следующим образом:

​Ожидаемый результат=WА×рА+WB×рB+WC×рCкуда:WA = Вес безопасности ARA = ожидаемый возврат ценной бумаги AWB = Вес ценной бумаги BRB = Ожидаемый возврат ценных бумаг BWC = Вес защиты CRC = Ожидаемый возврат ценных бумаг C​

Ожидаемая доходность основана на исторических данных, поэтому инвесторы должны учитывать вероятность того, что каждая ценная бумага достигнет исторической доходности с учетом текущей инвестиционной среды. Некоторые активы, такие как облигации, с большей вероятностью будут соответствовать их исторической доходности, в то время как другие, например акции, могут варьироваться в более широких пределах из года в год.

Ограничения ожидаемой доходности

Поскольку рынок летучий и непредсказуемо, расчет ожидаемой доходности ценной бумаги - это скорее догадки, чем однозначный. Таким образом, это может привести к неточности в итоговой ожидаемой доходности всего портфеля.

Ожидаемая доходность не дает полной картины, поэтому принятие инвестиционных решений только на их основе может быть опасным. Например, ожидаемая доходность не учитывает волатильность. Ценные бумаги, которые из года в год варьируются от высоких прибылей до убытков, могут иметь такую ​​же ожидаемую доходность, как и стабильные, которые остаются в более низком диапазоне. И, поскольку ожидаемая прибыль является ретроспективной, она не учитывает текущие рыночные условия, политический и экономический климат, законодательные и нормативные изменения и другие элементы.