Какой паевой инвестиционный фонд принес деньги в 2008 году?

В 2008 году инвесторам в акции было не на что радоваться. Поскольку глобальная банковская система балансировала на грани краха, фондовые рынки вошли в свободное падение, уничтожив триллионы долларов за считанные месяцы. По данным Morningstar, Inc., ведущего поставщика независимых инвестиционных исследований в Северной Америке, только один паевой инвестиционный фонд получил прибыль в 2008 году.

Ценность лесника

Управлял Forester Value Том Форестер, взаимный Руководитель фонда из Чикаго, который смог принести инвесторам 0,4% прибыли в 2008 году. Это может показаться небольшим отрывом, но по сравнению с индексом S&P 500, который упал на 38,5% в 2008 году, успех Forester был поразительным. Forester Value - не нарицательное имя в сфере управления фондами, поскольку активы компании намного меньше, чем у его аналогов. Однако в 2008 году доходность всего 0,4% сделала Forester самой яркой звездой в отрасли. Согласно данным Morningstar, средний паевой инвестиционный фонд за год потерял 30%.

Различия между Forester Value и всеми другими паевыми фондами заключались в Томе Форестере. консервативная инвестиционная стратегия, направленная на дивидендные акции и избыточные денежные средства фонда холдинги. Эти характеристики сделали фонд Forester более гибким, чем монолитные паевые инвестиционные фонды, которые несли значительные убытки во время кризис, позволяя ему держать меньше падающих ценных бумаг и оставляя его достаточно гибким, чтобы покупать, когда определенные акции упали до желаемого уровня. уровни. Типичные паевые инвестиционные фонды содержат около 5% наличных денег, хотя многие стараются сохранить это число ниже. Денежные средства уступают по доходности акциям во время роста рынков, но когда рынки падают, они сохраняют стоимость и могут быть быстро использованы для использования возможностей покупки.

Время от времени Forester держал 30% фонда наличными, ожидая, пока акции не станут предметом «торга». В интервью с ВWall Street Journal, Forester отметил паевой фонд отрасль плохо справлялась с управлением рисками в годы, предшествовавшие кризису, и совершенно не могла управлять и оценивать его, когда это было наиболее важно.

Факторы успеха

Дополнительные факторы, лежащие в основе успеха Forester, включают меньшую структуру руководства, которая меньше подотчетна краткосрочным целевым стандартам производительности, сопровождающим ежеквартальные обзоры. Forester владеет собственным фондом и придерживался консервативной методологии инвестирования в период роста рынка 2005-2006 годов. В этом случае, будучи консерватором активный управляющий фондом Хорошо послужил Forester перед лицом нестабильности рынка, которая проявилась в 2007–2008 годах.

Названный «инвестором, заботящимся о безопасности» в интервью ВГазета "Нью-Йорк Таймс, Форестер утверждал, что управляющие фондами, придерживающиеся аналогичных взглядов, должны ориентировать свои портфели акций на акции, которые приносят доход. дивиденды, которые незначительно защищают от падения курса акций, потенциально принося стабильно более высокие выплаты через некоторое время. Рост доходов игроков, инвестирующих в дивиденды, также имеет тенденцию предлагать большую стабильность, чем другие акции.

Forester инвестировал в устойчивый к рецессии компании во время кризиса, такие как Walmart Inc. и McDonald's Corporation, но впоследствии предпочли покупать по низкой цене. Сразу после рецессии Forester смог воспользоваться распродажей сырьевых товаров, в результате чего нефть и природный газ упали более чем на 50% за шесть месяцев. Кроме того, Forester нацелился на компании, специализирующиеся на розничной торговле и технологиях.