Venture Capital Trust (VCT) Определение
Что такое траст венчурного капитала (ДКТ)?
Доверительный фонд венчурного капитала (VCT) - это открытый фонд закрытого типа, зарегистрированный в Соединенном Королевстве. разработан как способ для индивидуальных инвесторов получить доступ к венчурный капитал инвестиции через рынки капитала. Венчурные фонды работают путем поиска потенциальных инвестиций венчурного капитала в небольшие компании, не котирующиеся на бирже, с целью получения прибыли для своих инвесторов с поправкой на риск выше среднего. Многочисленные фонды венчурного капитала перечислены на Лондонская фондовая биржа (LSE), которая инвестирует в компании, которые могут даже не котироваться на самой бирже.
Ключевые выводы
- Доверительный фонд венчурного капитала (VCT) - это открытый фонд закрытого типа в Соединенном Королевстве, который позволяет отдельным инвесторам получить доступ к венчурным инвестициям через рынки капитала.
- ДКТ стимулируют рост малого бизнеса, обеспечивают потенциально высокую прибыль за счет быстрорастущих частных компаний, а также имеют многочисленные налоговые преимущества.
- Существует несколько различных типов венчурных трастов, включая AIM, универсальные и специализированные ДКТ, в зависимости от отраслей, в которые они инвестируют.
Общие сведения о трастах венчурного капитала (VCT)
Венчурные фонды - популярное средство для инвесторов, стремящихся вложить средства в диверсифицированный портфель венчурных инвестиций. Эти портфели предоставляют инвесторам доступ к инвестициям на частном рынке, а также дают им миноритарную долю в стартапе. Управляющие фондами сосредоточены на инвестировании венчурного капитала для получения дохода и прироста капитала, которые возвращаются акционерам в таких формах, как дивидендная доходность.
Венчурные фонды в основном находятся в Великобритании, где они были впервые созданы в 1995 году для поддержки роста малого бизнеса Великобритании. Они сопоставимы с компании по развитию бизнеса в США, поскольку в США нет прямого биржевого эквивалента ДКТ. Акции британских венчурных фондов имеют уникальную структуру, обеспечивающую повышение налоговой эффективности. Акции можно купить непосредственно у управляющего фондом в рамках нового предложения или активно торговать на вторичном рынке с многочисленными листингами на Лондонской фондовой бирже. Эти акции предлагают потенциал для получения высокой прибыли за счет инвестиций в быстрорастущие частные компании. Они также предлагают налоговые преимущества, часто освобождая инвесторов от многих налоговых последствий, связанных с дивиденды и прирост капитала, или предлагая более низкие ставки налогообложения.
Трасты венчурного капитала ограничены некоторыми нормативными актами, которые регулируют процент отчислений фондов. Правила требуют, чтобы 70% инвестиций направлялись на соответствующие инвестиции в течение трех лет. Дополнительно 30% средств может быть направлено в государственные ценные бумаги, свинки, или акции "голубых фишек". Трасты также ограничены 15% в одном холдинге, и они могут инвестировать не более 1 миллиона фунтов стерлингов на компанию за налоговый год.
Типы венчурных трастов
В мире ДКТ существует множество различных типов ДКТ, которые инвестируют в разные типы компаний в разных отраслях и на фиксированные периоды времени. ДКТ, которые созданы для инвестирования на неопределенный срок, называются вечнозелеными ДКТ, в то время как некоторые краткосрочные венчурные фонды, называемые ДКТ с ограниченным сроком действия, предназначены только для того, чтобы приносить доход немногим годы.
Кроме того, универсальные ДКТ - это трасты, которые, как правило, диверсифицируются в разных секторах и отраслях. По контракту, специализированные ДКТ фокусируются на одном секторе за раз. Например, инвесторы, которые имеют особый интерес или опыт работы в области технологий, могут выбрать хеджирование своих ставок на специализированное ДКТ, ориентированное на технологии. Последний тип ДКТ называется трастом венчурного капитала на AIM. Он ориентирован на компании, которые уже являются публичными или вот-вот станут публичными на Альтернативном инвестиционном рынке Лондонской фондовой биржи (ЦЕЛЬ).
Пример трастов венчурного капитала из реального мира
Харгривз Лэнсдаун является одним из самых активных брокеров-дилеров, поддерживающих распределение венчурных фондов. Фирма рекламирует и предлагает новые трастовые акции от ведущих менеджеров отрасли. В Осьминог Титан ДКТ представляет собой один из примеров предложения траста венчурного капитала. Octopus управляет 825 миллионами фунтов стерлингов в рамках ДКТ. Он инвестирует в более чем 75 компаний на ранней стадии с высокими показателями роста. В 2019 году общий доход ДКТ составил 3,3%. Некоторые текущие портфельные компании включают myTomorrows, Elvie и Secret Escapes, в то время как в прошлом фонд имел поддержал "некоторых из самых успешных предпринимателей Великобритании, в том числе основателей Zoopla Property Group и graze.com ".