Инфляция стремительно растет на фоне резкого роста цен на энергоносители и продукты питания
Неудивительно, что цены на товары и услуги взлетели до рекордных уровней. Стимул COVID-19, нехватка рабочей силы и глобальный цепочка поставок узкие места. Однако быстрые темпы роста цен напугали инвесторов.
Ключевые выводы
- Инфляция в октябре выросла на 6,2% по сравнению с прошлым годом, что стало самым большим процентным увеличением за 31 год.
- Рост цен на энергоносители, продукты питания и подержанные автомобили был обусловлен рекордными уровнями экономического стимулирования, нехваткой рабочей силы и узкими местами в глобальной цепочке поставок.
- Рынки учитывают как минимум два повышения процентных ставок в 2022 году, несмотря на то, что ФРС настаивает на том, что не торопится повышать ставки.
- Средняя почасовая заработная плата в октябре снизилась на 0,5%, если вычесть рост на 0,4% из роста инфляции на 0,9% в прошлом месяце.
Последние данные, опубликованные в среду Министерством труда США, показали, что инфляция выросла на 6,2% за последние 12 месяцев в октябре, что является самым высоким процентным изменением за 31 год. Аналитики, опрошенные Dow Jones, ожидали увеличения индекса на 5,9%.
индекс потребительских цен (ИПЦ) - показатель, измеряющий изменение цен на товары первой необходимости, такие как бензин, продукты, здравоохранение и арендная плата.
Что еще более тревожно, ИПЦ подскочил на 0,9% в период с сентября по октябрь, что намного выше прогнозов экономистов на 0,6%. Тем временем, базовая инфляция, без учета топлива и продуктов питания, выросла на 0,6% в прошлом месяце и на 4,6% в годовом исчислении, что является самым большим ростом с 1990 года.
В Индекс потребительских цен (ИПЦ) - это показатель, который исследует средневзвешенное цен на корзину потребительских товаров и услуг, таких как транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание. Он рассчитывается путем изменения цен на каждый товар в заранее определенном корзина товаров и их усреднение.
Преодоление скачков цен
Повышение цен на энергоносители во многом спровоцировало всплеск роста цен: автомобилисты платили на 6,1% больше. газ насос в октябре и цены на мазут взлетели на 12,3%. Аналитики винят совокупность факторов в увеличении, в том числе дисбаланс спроса и предложения, в первую очередь вызванный пандемией.
Потребители не получили отсрочки в продуктовом магазине. Цены на еду продолжает расти, увеличиваясь на 0,9% последовательно и на 5,3% по сравнению с прошлым годом, со значительным повышением цен на мясо, птицу, рыбу и яйца.
Подержанные автомобили также показали аномальный рост цен, подскочив на 2,5% в октябре и на ошеломляющие 26,4% по сравнению с прошлым годом. Между тем глобальный полупроводник нехватка и увеличение количества водителей на дорогах стали движущими факторами, которые привели к росту стоимости новых легковых и грузовых автомобилей почти на 10%.
Ставки на рынок против ФРС
Несмотря на то что Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл указал, что всплеск инфляции можно объяснить проблемами, связанными с пандемией. и остается непреклонным в том, что неминуемого повышения процентных ставок не будет, рынок не так хорош. убежденный.
По данным Чикагской товарной биржи (CME) Инструмент FedWatch, трейдеры ожидают двукратного повышения ставок в 2022 году и третьего повышения на 44%. "Индекс потребительских цен в среду показал
еще один месяц данных по инфляции, значительно превышающих целевой показатель инфляции Федеральной резервной системы, в основном из-за текущих проблем с цепочкой поставок и нехватки рабочей силы. Если инфляция не утихнет, Федеральной резервной системе может потребоваться конус по более существенной ставке и повышению процентных ставок », - сказала CNBC Нэнси Дэвис, основатель Quadratic Capital Management.
Сужение относится к политике, которая изменяет традиционную деятельность центрального банка. Усилия по снижению процентных ставок в первую очередь направлены на снижение процентных ставок и на контроль восприятия инвесторами будущего направления процентных ставок.
Рост заработной платы: не так быстро
Данные о занятости в прошлую пятницу показали рост заработной платы рост на 0,4% в октябре, вселяя надежды на более широкое восстановление экономики после пандемии. Однако эти надежды умерли с учетом инфляции. Средняя почасовая оплата фактически снизилась на 0,5%, если вычесть рост на 0,4% из роста инфляции на 0,9% в прошлом месяце. «На данный момент инфляция будет продолжать опережать очень стабильный рост заработной платы», - сказал Джозеф ЛаВорна. главный экономист Natixis по Северной и Южной Америке и бывший главный экономист National Economic Совет.
Показатели инфляции в октябре создают уравновешивающее действие для Федеральной резервной системы, поскольку она осторожно отменяет пандемические стимулы, осторожно повышая процентные ставки для защиты восстанавливающейся экономики.
