Компания по альтернативному управлению активами TPG выходит на IPO

Глобальный альтернативная задницауправляющая фирма TPG становится публичным через первичное публичное предложение (IPO), включающее 33,9 млн акций обыкновенные акции класса А по цене $29,50 за акцию. Акции начнут торговаться Насдак под символом TPG в январе. 13 января 2022 года, и ожидается, что размещение завершится 1 января. 18, 2022.

Среди наиболее известных компаний в портфолио TPG — Airbnb, Inc. (АБНБ), оператор тренажерного зала Crunch, компания по коммерческой недвижимости Cushman & Wakefield PLC (ЧВК), DirecTV, поставщик программного обеспечения McAfee Corp. (MCFE), индийский конгломерат Tata и Viking Cruises. Tata является материнской компанией Tata Motors Ltd. (ТТМ), которому принадлежат бренды Jaguar и Land Rover. Среди наиболее заметных реализованных инвестиций TPG был Burger King, который в настоящее время принадлежит Restaurant Brands International Inc. (QSR).

О ТПГ

TPG была основана в 1992 году с первым офисом в Сан-Франциско Джимом Коултером и Дэвидом Бондерманом, бывшими коллегами по Bass. Семейный офис. Фирма сообщает, что у нее около 109 миллиардов долларов в активы под управлением (АУМ). Нынешним генеральным директором является Джон Винкельрид.

В настоящее время TPG имеет инвестиционные и операционные группы в 12 офисах по всему миру. Фирма инвестирует в пять мультипродуктовых платформ: капитал, рост, влияние, недвижимость и рыночные решения. Он утверждает, что его «уникальная стратегия» основана на сотрудничестве, инновациях и интеграции.

Использование доходов от IPO

Согласно пресс-релизу: «TPG намеревается использовать примерно 40% чистой выручки для приобретения партнерских долей в операционной организации TPG у других существующих стратегических инвесторов, а оставшуюся чистую выручку он получает для оплаты расходов на размещение и реорганизацию, а также для общих корпоративных целей, которые могут включать содействие росту существующего бизнеса TPG и/или расширение в новые дополнительные направления бизнеса или географические рынки. TPG не получит никаких доходов от продажи акций существующим стратегическим инвестором».

Стратегическое обоснование

IPO, которое, как ожидается, принесет TPG 1 миллиард долларов, если все 33,9 миллиона акций будут проданы по цене размещения 29,50 долларов, принесет компании 9 миллиардов долларов. оценка. «Возможно, они чувствовали себя в невыгодном положении по сравнению с публичными коллегами из-за отсутствия ликвидной валюты в виде акций, которыми можно было бы расплачиваться с руководителями или совершать приобретения», — заметил давний аналитик. частный акционерный капитал исполнительный.

Более того, как отмечается в приведенной выше выдержке из пресс-релиза, одной из причин проведения IPO является выкуп миноритарных пакетов, принадлежащих сторонним инвесторам. Руководители TPG не продают ни одного из своих активов.

Более широкие последствия

Листинг TPG — это первый крупный дебют на фондовом рынке в 2022 году. инвестиционные банкиры следует внимательно следить за его производительностью, чтобы следить за состоянием бизнеса IPO. Тем временем производитель программного обеспечения для бизнеса Justworks Inc. имеет отложила собственное IPO, ссылаясь на неблагоприятную рыночную конъюнктуру.