Имеет ли значение iPhone 13 от Apple (AAPL)?

Новейшая жемчужина в бесконечной истории Apple Inc. (ААПЛ) Модельный ряд iPhone почти готов. Предполагается, что iPhone 13 поступит в продажу в сентябре. 24. Мы были приучены с нетерпением ждать этих релизов как крупных сделок. Некоторые люди останавливаются в ожидании телефонов, просто добавляя ажиотажа. Других неизменно разочаровывает очередной апгрейд камеры или немного лучшее разрешение дисплея. В любом случае, недели, предшествующие выпуску iPhone, наводняют новостные ленты новостями Apple.

Это заставило меня задуматься: это даже имеет значение? Для меня первым шагом в ответе на этот вопрос было посмотреть, какая часть продаж Apple приходится на iPhone. Быстрый ответ заключается в том, что за последние 10 лет на iPhone приходилось примерно половина доходов Apple. Как вы можете видеть на диаграмме ниже, синий — это iPhone. Говорите об Apple что хотите — компания занимается контентом, медиа, программным обеспечением, приложениями… чем угодно. Apple продает аппаратное обеспечение, в основном телефоны.

Что-то еще, что вы должны заметить, это то, что есть несколько предсказуемые периоды роста и убывания. В долгосрочной перспективе продажи iPhone стабильны. Но бывают приливы и отливы.

Итак, когда я увидел это, мне стало интересно, есть ли связь с релизами iPhone. К настоящему времени мы обычно ожидаем выпуск iPhone каждые два года или около того. Это верно для основных обновлений юнитов, но обычно бывают и незначительные обновления.

Сначала я выделил доход Apple от iPhone как процент от общего дохода. Затем я наложил каждый выпуск iPhone с 2009 года. Мы видим некоторые закономерности, которые мне показались интересными.

Первое, что мы видим, это то, что релизы iPhone происходят в среднем раз в год. Это по своей сути имеет смысл: чтобы денежный поток продолжал двигаться, продолжайте выпускать продукт.

Следующее, что мы замечаем, — это эффект восхождения и угасания новых выпусков юнитов. Большинство выпусков совпадают с минимальными доходами в процентах от общего объема продаж. Теперь это сначала казалось мне нелогичным. Покупка устройств может замедлиться в преддверии нового выпуска, поскольку люди откладывают старую модель в пользу ожидания новой. Но что интересно, мы замечаем несколько хороших всплесков до выпуски новых версий модуля.

Это может быть связано с тем, что на более старые модели предлагаются льготы. Потребители знают, что эти вещи чертовски дороги. Платите ли вы один раз или ежемесячно — телефон за тысячу долларов остается телефоном за тысячу долларов. Таким образом, когда со старой модели скидывают несколько сотен долларов, а новая внезапно кажется дороже, потребители на самом деле получают стимул покупать более старую модель. старшая модели.

Основываясь на приведенной выше диаграмме, я действительно ожидаю, что доходы от iPhone сократятся на квартал или два, поскольку потребители только что наводнили Apple продажами iPhone 12. Я ожидаю, что выручка снова вырастет через два-три квартала.

Теперь это подводит нас к заглавному вопросу этой статьи: имеет ли вообще значение iPhone 13? Одна вещь, которую мы видим на приведенной выше диаграмме компонентов общего дохода, заключается в том, что, когда один проседает, другие растут. Теперь имейте в виду, что это выражается в процентах, поэтому доход всегда будет составлять 100%. Но диаграмма показывает, что другие области компенсируют доходы Apple, когда iPhone проседает.

Теперь он выглядит жутко похожим на график цен на акции. Это здорово: в краткосрочной перспективе биржевой график может выглядеть изменчивым и непредсказуемым. Глядя на следующий годовой график цен Apple, мы видим множество пиков и спадов. Он может чувствовать себя нестабильным и даже после крах пандемии.

Вы также заметите, что большие деньги покупают акции Apple, а также продают их. Годовой график дает нам некоторую уверенность в том, что мы, возможно, захотим купить когда Большие Деньги продают для краткосрочной сделки. В моей исследовательской фирме MAPsignals мы отслеживаем эти сигналы больших денег, специально отыскивая этот тип торговой деятельности.

Таким образом, точно так же, как доходы от iPhone растут и падают в течение года, цена акций может колебаться столь же разочаровывающим образом. Но когда мы смотрим в долгосрочную перспективу, все становится более интересным и более предсказуемым. Это потому, что, в конце концов, действительно важно, как растет доход Apple. Посмотрите на эти графики, показывающие рост продаж Apple и продаж iPhone.

Доход Apple

Единичные продажи iPhone

Это ясно как божий день. Эта компания, вероятно, не замедлит продажи в ближайшее время. Теперь давайте сопоставим это со следующим графиком Apple за аналогичный период времени.

Я отметил области, где акции выросли в цене и тома (но только некоторые из них для экономии места!). Я обращаю внимание на эти сигналы, потому что, когда такая фундаментально сильная компания, как Apple, завоевывает любовь больших денег, это обычно оптимистично. Очень немногие акции имеют такие долгосрочные графики… то есть магнит для больших денег.

Очевидно, что тенденции совпадают. Продажи растут чудовищным образом, что, по крайней мере частично, привело к тому, что цена акций достигла запредельных высот.

Нижняя линия

Новый выпуск Apple iPhone 13, вероятно, будет в заголовках новостей в течение следующих нескольких недель. Это вызовет ажиотаж и заставит iPhans спать возле магазинов ради нового гаджета. Но не переоценивайте его влияние на бизнес Apple. Это нормальный ход вещей, оглядывающийся по крайней мере на 10 лет назад. И во всяком случае, продажи iPhone должны упасть в следующем квартале или около того, если история повторится.

На чем инвесторам следует сосредоточиться, так это на долгосрочном росте продаж и тенденции роста стоимости акций Apple. И если эти цифры будут продолжать расти, как сейчас, я ставлю на то, что Большие Деньги продолжат находить путь к акциям. Так же, как iPhone 14 и 15, объявление 16 и 17, и…

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никакой должности в AAPL.