Может ли Tesla получить прибыль от своего страхового бизнеса?

Для большинства Tesla, Inc. (ТСЛА) инвесторы, продажи электромобилей являются главными показателями компании. баланс. Но если верить генеральному директору Илону Маску, другая часть бизнеса Tesla может составлять значительную часть ее прибыли. Во время разговора о прибылях и убытках в октябре 2020 года Маск предположил, что страховой бизнес компании запущен в прошлом году, может составлять от 30% до 40% от общей будущей стоимости его автомобиля. бизнес.

При текущей оценке Tesla в 1 триллион долларов это означает, что в ближайшие годы страховой бизнес может стоить от 300 до 400 миллиардов долларов. Чтобы поместить эти цифры в контекст, верхний предел этой оценки равен удвоенной совокупной оценке конкурентов Tesla, Ford Motor Company (Ф) и General Motors Company (гроссмейстер).

Бизнес Tesla по страхованию автомобилей

Автострахование с его стоимостью в 288,4 млрд долларов и среднегодовыми темпами роста в 2,7% за последние пять лет является привлекательной отраслью. Tesla вошла в бизнес в 2019 году в Калифорнии в качестве брокера по страховым полисам, застрахованным Государственной национальной страховой компанией. С тех пор компания расширила свою деятельность, запустив аналогичный продукт в Техасе и Иллинойсе. Tesla также подала заявку на страховое покрытие для клиентов в Вашингтоне и в августе 2020 года открыла страховую брокерскую фирму в Китае.

Помимо получения доходов для своего бизнеса, предоставление автострахования клиентам помогает производителю электромобилей решить две проблемы одновременно.

Во-первых, это снижает общую стоимость страхования автомобилей Tesla. Опрос USA Today 2018 года оценил Tesla Model S как самый дорогой автомобиль для автострахования. Страховые расходы на Model 3 — массовый автомобиль Tesla — также выше, чем в среднем по отрасли.

Во-вторых, и это связано с первым, страховой бизнес Tesla также может увеличить продажи своих автомобилей за счет снижения общей стоимости владения. Компания пообещала ежемесячные премиальные скидки в зависимости от «оценки безопасности» водителя. Баллы рассчитываются с использованием Мониторинг «вождения в режиме реального времени», который проверяет такие действия, как агрессивный поворот, резкое торможение и небезопасное следование расстояния. Например, водители со «средними» показателями безопасности экономят на страховке от 20 до 40%, а водители с самыми высокими показателями безопасности могут сэкономить от 30 до 60%.

Мониторинг производительности водителя также служит другой цели автопроизводителя. Генеральный директор Маск говорит, что это обеспечивает «гораздо лучшую петлю обратной связи», которая связывает производственные процессы с автомобилями. дизайн, что означает, что компания может вносить изменения в дизайн своего автомобиля на основе данных, собранных о водителе. поведение. Роберт Ле, аналитик Pitchbook Mobility, говорит, что у Tesla есть «данные полного доступа» к функциям автомобиля, таким как уровень заряда батареи, автопилот и автомобильные фары.

Безусловно, концепция страхования на основе использования, или UBI, не нова. Страховые компании, такие как The Allstate Corporation (ВСЕ) уже предлагают аналогичные продукты. Другие производители автомобилей, такие как GM и BMW, имеют свои собственные версии страхования на основе использования, которые предлагают скидки по сравнению со стандартными тарифами и намного больше, чем предложение Tesla.

В таких системах в транспортных средствах обычно устанавливается устройство, которое контролирует поведение вождения в течение ограниченного периода времени. Скидки предоставляются на основе оценок, сделанных в течение периода проверки, а также кредита и типа транспортного средства. Tesla, с другой стороны, утверждает, что ее страховой продукт не принимает во внимание возраст, пол или историю вождения.

Может ли Tesla получать прибыль от своего страхового бизнеса?

Ожидается, что страховой бизнес Tesla не будет представлять серьезной угрозы для действующих в страховой отрасли компаний, по крайней мере, на начальном этапе. По словам Тома Супера, вице-президента по разведке в J.D. Power, вход Tesla окажет «ограниченное влияние на среднего потребителя автострахования, включая премии они платят."

Что еще более важно, по его словам, успех страхового предприятия Tesla зависит от продаж ее автомобилей. Это заявление неудивительно. Индустрия автострахования работает с низкой маржой, и масштаб необходим для получения прибыли от бизнеса. Производитель электромобилей значительно отстает от своих более авторитетных аналогов в продажах. В 2021 году Тесла продано 936 172 автомобиля, в то время как GM за тот же период продала 2,2 миллиона автомобилей.

Первоначальные отзывы о страховом продукте Tesla также должны вызывать беспокойство. В то время как инвесторы высоко оценили продукт, подняв цену акций компании, клиентам труднее продать. Сразу после запуска произошел сбой на сайте регистрации страховых компаний Tesla, что привело к жалобам от тех, кто пытался на нем зарегистрироваться. Комментаторы на форуме Reddit заявили, что их предполагаемые ставки от Tesla были выше, чем те, которые они уже платили установленным страховым компаниям.

Андеррайтеры для страхования Тесла также имеют неоднозначную репутацию с клиентами: они получили жалобы клиентов выше среднего по сравнению с другими страховщиками. Есть также тот факт, что системы мониторинга водителей компании, используемые в ее полностью самостоятельном вождении (FSD) и автопилоте, находятся в стадии разработки. Тест Consumer Reports, проведенный в прошлом году, показал, что круизные системы GM лучше справляются с мониторингом водителей, чем системы Tesla.

Но у Теслы вертикально интегрированы Цепочка поставок может обеспечить долгосрочное преимущество в страховании. Высокие затраты на страхование ее автомобилей зависят от их производственных затрат. Эти расходы быстро сокращаются, что отражается в росте компании. операционная прибыль. Страховой продукт Tesla также ускоряет процесс рассмотрения претензий, обеспечивая прямую связь с производителем и облегчая владельцам транспортных средств планирование технического обслуживания и ремонта. Это может вызвать эффект блокировки. По мере роста продаж автомобилей в ближайшие годы владельцы Tesla, вероятно, предпочтут страховку, предлагаемую компанией.

Но это в будущем. Страхование на основе использования является относительно неизведанной территорией. По данным Национальной ассоциации уполномоченных по страхованию, существует большая неопределенность в отношении выбор и интерпретация данных о вождении с использованием UBI и определение ставок страховых взносов на основе этого данные.

В любом случае аналитики оптимистично оценивают страховку Tesla. По словам Сета Гольдштейна из Morningstar, в будущем страховой бизнес будет генерировать большую часть продаж и всю прибыль от услуг и других сегментов.