Facebook Parent Meta пытается вырваться наружу

Акции гиганта социальных сетей Meta Platforms, Inc. (ФБ) недавно прорвали нисходящий канал в преддверии отчета компании о прибылях и убытках за четвертый финансовый квартал. Ребрендинг Facebook, который потерял более 7% с начала 2022 года, недавно получил рейтинг покупки и $400. целевая цена от аналитиков Stifel. Цена акций выросла на 3,8% в соответствии с более широким рынком, который пытается компенсировать январские потери. Аналитики ожидают, что Meta объявит о 3,83 доллара в прибыль на акцию (EPS) и выручка в размере 33,44 млрд долларов, когда компания отчитается о доходах в среду, февраль. 2, после закрытия рынка.

Инвесторы будут внимательно следить за сегментами Meta Facebook Reality Labs (FRL) и Family of Apps в ежеквартальный отчет, поскольку компания продолжает отделять свой основной бизнес в социальных сетях от более долгосрочных проектов, таких как в метавселенная. Метавселенная представляет собой план компании по созданию среды, более реалистично напоминающей то, как люди общаются лицом к лицу, и, как ожидается, снизит общее

операционная прибыль на $10 млрд в 2021 финансовом году. Поскольку инвестиции в метавселенную влияют на прибыль Meta, инвесторы могут начать проявлять нетерпение.

В преддверии прибыли опционные трейдеры, похоже, готовятся к тому, чтобы цена акций Meta продолжила более широкую общую тенденцию к снижению. Это потому, что пока колл опционы превосходить числом ставит как в недавних объемах торгов, так и в открытый интерес, подразумеваемая волатильность предполагает, что трейдеры продают колл-опционы вверх, а покупают опционы-путы вниз.

Цена акций Meta испытала тот же нисходящий тренд, что и крупная кепка акции технологических компаний переживают период с начала 2022 года. Однако следует отметить, что как Apple Inc. (ААПЛ) и корпорация Майкрософт (МСФТ) цены на акции отскочили вверх после того, как опционные трейдеры были так же настроены в преддверии своих отчетов о прибылях и убытках.

Технический сектор ослабевает

Технологический сектор пережил недавний спад, поскольку рынок готовился к запланированному Федеральной резервной системой уровень интереса походы и окончание количественное смягчение для борьбы с ростом инфляция. В условиях инфляции акции технологических компаний, как правило, отстают, поскольку удерживать большие долги на их балансах становится все дороже. Повышение процентных ставок, противодействующее инфляции, также может снизить будущие доходы и чистую прибыль быстрорастущих технологических компаний. С начала 2022 года ETF State Street Technology Sector (XLK) потерял 7,7%, а индексный ETF S&P 500 (ШПИОН) упал на 5,8%. ETF Nasdaq-100 компании Invesco (QQQ), который является технологически тяжелым, упал на 9,6% с начала года.

На приведенной ниже диаграмме сравниваются недавние результаты набора акций, известных как «ФАНГакции, хотя эта аббревиатура считается устаревшей с тех пор, как Facebook сменил название на Meta. Эти акции известны невероятным ростом в 2010-х годах и являются крупнейшими акциями Рыночная капитализация в сфере технологий.

На этом графике заметно, что, хотя эти акции имеют тенденцию двигаться в одном направлении, иногда наблюдаются отклонения от группы. Нетфликс, Инк. (НФЛКС), например, недавно упал на 21% на следующий день после сообщения о доходах, отмеченных красной стрелкой. Акции Apple, наоборот, выросли почти на 7% после сообщения о доходах, которые выделены зеленым цветом. До прибыли опционные трейдеры, похоже, были готовы к падению как Apple, так и Microsoft, как и Meta; однако акции каждой компании выросли после публикации квартальных отчетов. Рост цен на акции двух крупнейших компаний по рыночной капитализации, основанный на прибыли, может быть частично причиной роста рынков в целом в конце января.

Ценовое действие

Сравнение между технический анализ движения цен на акции и недавней торговой активности по опционам может дать наблюдателям за диаграммами ценную информацию об общем отношении к акциям Meta перед объявлением о прибылях и убытках. На приведенном ниже графике показано недавнее движение цены акций Meta по состоянию на понедельник, январь. 31.

На этом графике показано, как цена акций Meta дрейфовала вверх после предыдущего отчета о прибылях и убытках, а затем упала до низкого уровня диапазона волатильности в начале декабря. После неуклонного роста выше своего 20-дневного скользящая средняя, цена акций Meta неуклонно снижалась в январе, что выделено синим цветом. Недавний рост цен на акции перед отчетом о прибылях и убытках показал, что акции Meta готовы преодолеть расширенный нисходящий канал, закрывающийся чуть ниже своей 20-дневной скользящей средней, в среднем диапазоне на этот диаграмма.

Фиолетовые полосы на этом графике представляют собой крайний исторический диапазон волатильности, образованный 4 стандартными отклонениями 20-дневного периода. Канал Кельтнера индикаторы, отображающие уровни цен, которые представляют собой кратное средний истинный диапазон (ATR) для акций Meta. ATR — это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности с течением времени. Эти полосы можно рассматривать как представляющие крайние диапазоны цен опционов.

Примечательно, что эти полосы медленно, но неуклонно расширялись в течение квартала. Это может означать, что цены опционов растут в преддверии объявления о доходах Meta, что может привести к неопределенности инвесторов в отношении отчета.

Профиль объема и активность опционов

Сравнение ценового действия и торговли опционами может дать наблюдателям за графиками понимание настроений трейдеров и инвесторов в отношении будущих результатов компании. Однако дальнейший контекст ценового действия с точки зрения объема может проиллюстрировать области поддержка и сопротивление, что может предоставить дополнительный контекст для открытого интереса к опциону. На приведенном ниже графике показано недавнее движение цены Меты в дополнение к модели объема, основанной на цене, с левой стороны.

Эта модель объема, основанная на цене, отображает цены, по которым инвесторы покупали и продавали акции ранее. Заметный объем покупок в прошлом часто означает, что инвесторы почувствуют желание защитить свои позиции по тем же ценам, покупая больше акций или, по крайней мере, не продавая их дальше. Когда объемы по данной цене низки или отсутствуют, это означает, что немногие инвесторы, если вообще есть, нуждаются в защите своих позиций на этих уровнях.

Цена акций Meta недавно поднялась выше относительно тонкой зоны покупок. Эта зона, выделенная зеленым прямоугольником, представляет собой область низкого объема; однако объем в этой зоне, по-видимому, смещен в сторону покупок. Это может сделать эту зону важной областью поддержки цен в будущем. Ниже этой зоны находится тонкая зона продаж, которая может оказаться значительной, если цена акций снизится.

На первый взгляд настроения в торговле опционами кажутся бычьими. Это связано с тем, что недавние объемы торгов мета-опционами включали 169 000 коллов по сравнению с 84 000 путов. Точно так же открытый интерес Meta на первый взгляд кажется бычьим, поскольку он включает 1,1 миллиона коллов по сравнению с 848 000 путов. Хотя на первый взгляд эти показатели открытого интереса кажутся оптимистичными, дальнейший анализ проливает свет на дополнительные детали.

На февр. 4, следующий недельный вариант срок годности, похоже, что опционные трейдеры делают значительные медвежьи ставки на Meta. Это связано с тем, что, хотя количество опционов на повышение превышает количество опционов на понижение, подразумеваемая волатильность для эти опционы колл снижаются по мере роста открытого интереса, что позволяет предположить, что трейдеры опционов принимая короткие позиции в этих вариантах. Точно так же подразумеваемая волатильность для нисходящих опционов пут растет по мере роста открытого интереса, что указывает на то, что трейдеры покупают эти опционы.

Перед прибылью подразумеваемая волатильность, как правило, находится на самом высоком уровне. Это создает выгодную, но рискованную среду для продавцов опционов, пытающихся зафиксировать снижение волатильности после того, как акция сообщает о доходах. В то время как подразумеваемая волатильность растет, перекос этой волатильности очень медвежий. Подразумеваемая асимметрия волатильности показывает склонность рынка к ценообразованию риска волатильности. опционная премия нижние путы и повышающие коллы. Если подразумеваемая волатильность для понижающих опционов пут увеличивается по сравнению с восходящими опционами колл, то это говорит о том, что рынок рассчитывает в расчете на большее опасение движения вниз. Текущий перекос имеет тенденцию к увеличению, что означает медвежий прогноз для акций Meta.

Подведение итогов

Как одна из крупнейших технологических компаний по рыночной капитализации, инвесторы будут внимательно следить за прибылью Meta. В то время как рынок ожидает сокращения доходов из-за крупных инвестиций компании в создание метавселенной, опционные трейдеры, похоже, делают все более медвежьи ставки. Если бы эти ставки развернулись в результате реакции цен на акции после получения прибыли, аналогичной реакции Apple и Microsoft, это могло бы оказать неожиданное повышательное давление на цену акций Meta.