Биотехнологический сектор может выйти на медвежий рынок

Главный биотехнология фонды упали до самого низкого минимума с января 2019 года на сессии в понедельник, продолжив сложный нисходящий тренд после того, как не смогли вернуться к максимумам 2018 года в первом квартале. Что еще более зловеще, показатели накопления как в основных биотехнологических биржевые фонды (ETF) упали до самого низкого минимума с 2017 года, сигнализируя о тихом исходе институциональных инвесторов, который может предвещать начало прорыва многолетних медвежьих рынков.

До президентских выборов 2020 года осталось менее 18 месяцев, а политические стороны нашли общий голос в нападении на растущую мощь крупной фармацевтики и биотехнологии. промышленность. Президент использовал свою трибуну, чтобы оказывать давление на эти компании на протяжении всей своей карьеры. администрации, но угроза значительного законодательства сохраняется и может привести к эскалации Демократическое президентство.

Многие инвесторы в биотехнологии не были тронуты клеветой округа Колумбия, ожидая, что массивные лоббистские усилия отрасли и глубокие карманы отметут любые значительные законодательные усилия. Они могут быть правы, но массовые пожертвования не смогли замедлить ухудшение настроений после скандалов 2015 года, связанных с Valeant Pharmaceuticals, теперь Bausch Health Companies Inc. (

БХК) и Turing Pharmaceuticals Мартина Шкрели.

SPDR S&P Biotech ETF (XBI)

Широкобазовый ETF SPDR S&P Biotech (XBI) достиг максимума в 91,10 доллара в июле 2015 года после многолетнего восходящего тренда и несколько месяцев спустя был продан до середины 40 долларов. В 2016 году он развернулся выше, войдя в медленное движение вверх, которое, наконец, завершило движение к предыдущему максимуму в январе 2018 года. Фонд изо всех сил пытался найти покупателей в течение следующих пяти месяцев, прибавив всего 10 пунктов к рекордному июньскому максимуму в $101,55. падения в конце года, которое не смогло прорваться выше максимума 2015 года, прежде чем достичь 21-месячного минимума в середине 60 долларов в Декабрь.

Сильный отскок 2019 года остановился прямо на отметке 0,786. Коррекция распродажи Фибоначчи уровне в начале апреля, зафиксировав более низкий максимум перед постоянным давлением со стороны продавцов, которое теперь сбросило фонд ниже 50- и 200-дневных экспоненциальные скользящие средние (EMA) впервые с февраля. Уровень восстановления 0,618 прорезает незаполненный январский уровень. зазор между 75 и 77 долларами, что является логической целью снижения текущей фазы распродажи.

балансовый объем (OBV) индикатор накопления-распределения рассказывает медвежью историю, показывая серию более низких максимумов и более низких минимумов в прошлом году, указывая на то, что институциональный капитал отходит на второй план. OBV упал до самого низкого минимума с января 2017 года, когда фонд торговался более чем на 30 пунктов ниже, чем сегодня утром. Этот расхождение предсказывает, что цена вскоре начнет играть в догонялки.

Индексный фонд биотехнологии iShares Nasdaq (IBB)

Индексный фонд биотехнологии iShares Nasdaq (ИББ) отслеживает взвешенный по рыночной капитализации индекс, который создает большую подверженность голубым фишкам сектора. Историческое ралли закончилось одновременно с другим фондом в 2015 году, что привело к вертикальному снижению до минимума февраля 2016 года на уровне 80 долларов. Цена трижды тестировала этот уровень в 2017 году и развернулась выше, войдя в изменчивый тик вверх, который провалился на уровне восстановления Фибоначчи 0,786 в октябре 2018 года.

Фонд упал почти на 28% до декабрьского минимума и развернулся выше в 2019 году, совершив сильный отскок, который закончился на уровне восстановления распродажи 0,786 в марте. Это сломало новое поддерживать на 50- и 200-дневных EMA несколькими днями позже и продолжал терять позиции на протяжении всего второго квартала. Этот этап распродажи может достичь середины 90 долларов, завершив тот же пропорциональный откат, что и фонд с широкой базой.

Показатели OBV для IBB немного лучше, чем у его конкурента, вероятно, из-за большей доли компонентов фонда, входящих в другие индексы. Однако накопление на двухлетнем минимуме также является медвежьим, когда цена торгуется на пятимесячном минимуме, предсказывая, что падение продолжится после неизбежного падения. отскок перепроданности. Учитывая высокие ставки, оставшиеся акционеры сектора, возможно, пожелают рассмотреть возможность закрытия позиций во время этого роста.

Нижняя линия

Биотехнологические фонды распродаются, в то время как внутренние медвежьи сектора показывают агрессивный исход со стороны умные деньги.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не имел позиций по вышеуказанным ценным бумагам.