Акции Nike готовы к резкому откату
(Примечание: автор этого фундаментального анализа — финансовый писатель и управляющий портфелем.)
Найк Инк. (НКЭ) за последний год пережили успешную полосу роста, поднявшись почти на 35% по сравнению с ростом S&P 500 всего на 13,4%. Еще более впечатляющим является то, что значительная часть этого прироста пришлась на 2018 год: Nike поднялся почти на 14%, а более широкий S&P 500 вырос всего на 2%. Но акции не дешевы, они торгуются по самой высокой цене за последние три года, и это означает, что акции могут быть настроены на откат.
Акции Nike в настоящее время торгуются примерно в 26 раз больше, чем оценка прибыли за 2019 финансовый год, составляющая 2,70 доллара на акцию. В последний раз акции торговались по такой высокой цене осенью 2015 года, после чего акции упали более чем на 25%, а цена акций застопорилась почти на два года.
^SPX данные по YCharts<
Пиковая оценка
Осенью 2015 года коэффициент P/E Nike на год вперед достиг пика примерно в 27 раз. Что привело к высокой оценке, акции выросли примерно на 76% с примерно 37,5 до 66,25 долларов. За этим резким ростом последовало падение на 25% в течение следующего года примерно до 49,50 долларов. За этот период мультипликатор P/E для Nike вырос примерно с 19 до 27,5, а затем снова сократился почти до 18.
НКЭ данные по YCharts
Слабый доход
Прибыль за баланс 2018 финансового года прогнозирует снижение почти на 6%. Ожидается, что рост доходов ускорится в 2019 и 2020 финансовом году примерно на 14,25% и 16,2% соответственно. Недостаточно быстро, чтобы гарантировать высокий мультипликатор P/E с поправкой на рост, что дает коэффициент PEG около 1,86 на 2019 год. Но что еще более тревожно, эти прогнозы будущих доходов были урезаны за последний год. С июня 2017 года оценки на 2019 финансовый год были снижены до 2,70 доллара с примерно 2,90 доллара за акцию, что составляет снижение примерно на 7%. Между тем, прогнозы на 2020 год упали с 3,30 до 3,15 доллара, что на 4,5%.
Оценки NKE EPS на следующий финансовый год данные по YCharts
Технический Сильный
Все это, конечно, не означает, что акции Nike не могут продолжать расти в краткосрочной перспективе, потому что с технической точки зрения акции Nike вырвались наружу. На графике показаны два важных индикатора, которые предполагают, что акции могут вырасти в краткосрочной перспективе. График представляет собой бычий технический паттерн, восходящий треугольник, а также акции, поднимающиеся выше значительного уровня технического сопротивления около 69,50 долларов, что сигнализировало о прорыве. Индекс относительной силы (RSI) также имеет тенденцию к росту и еще не достиг уровня перекупленности на уровне выше 70.
Nike, скорее всего, опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал 2018 года ближе к концу июня. в это время инвесторы узнают, не слишком ли дороги акции Nike или есть еще место для роста. подниматься.
Майкл Крамер — основатель ООО «Мотт Капитал Менеджмент», зарегистрированный консультант по инвестициям и управляющий активно управляемым тематическим портфелем роста компании. Kramer обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Нажмите здесь, чтобы просмотреть биографию Крамера и активы его портфолио.. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или ходатайства о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и/или специалистом по налогам, прежде чем внедрять какую-либо стратегию, обсуждаемую здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты.
