10 лидеров фондового рынка на фоне потрясений торговой войны

Инвесторы в акции, ищущие способ преуспеть, несмотря на серьезные потрясения торговой войны, должны взглянуть на VIP-список хедж-фондов Goldman Sachs. Аналитики инвестиционной компании Уолл-Стрит выбрали 50 акций, которые чаще всего фигурируют среди 10 крупнейших активов хедж-фондов, ориентированных на фундаментальные ценности.

В то время как многие компании из списка Goldman’s VIP Hedge Funds столкнулись с тем, что цены на их акции упали из-за торговой войны. повторной эскалации, общая корзина Goldman превзошла S&P 500 в 61% кварталов с 2001 г., при этом в среднем ежеквартальный избыточная доходность 55 базисных пунктов. В группу входят «восходящие звезды», у которых наблюдается резкое увеличение доли собственности, например, Walt Disney Co. (ДИС), компания «Селджен». (ЦЕЛГ), Уорлдпей, Инк. (ВП) и Iqvia Holdings Inc. (IQV), а также такие крупные компании, как Visa Inc. (В), корпорация Майкрософт. (МСФТ), Ситигруп Инк. (С), Комкаст Корп. (CMCSA), Чартерные коммуникации (ЧТР) и ServiceNow Inc. (В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ), все из которых значительно превзошли рынок.

Фонды сокращают риски, связанные с акциями в первом квартале

Отчет Goldman Hedge Fund Trend Monitor, опубликованный 20 мая 2019 г., был основан на анализе активы 855 хедж-фондов с валовыми позициями в размере 2,1 трлн долларов США в начале второго четверть.

«Фонды, похоже, не решаются принять ралли фондового рынка, урезая чистые риски поскольку рынок вернулся к рекордным максимумам. Фонды сократили чистый левередж в течение 1 квартала с 56% до 52%», — говорится в отчете.

S&P 500 снизился примерно на 4% за последние месяцы, во многом благодаря новым торговым опасениям между США и Китаем, в результате чего его доходность с начала года составила 12%. На момент публикации отчета Goldman его VIP-список хедж-фондов опережал S&P 500 на 3% (18% против 18%). 15%) с начала года.

Goldman отмечает, что его монитор Hedge Fund Trend, который отслеживает акции S&P 500 с наибольшей долей рыночная капитализация, принадлежащая хедж-фондам, превышала S&P 500 в 63% кварталов, при этом среднеквартальное превышение составило 196 п.н. Аналитики отмечают, что за последние два десятилетия как абсолютное число, так и изменение числа владельцев хедж-фондов были сильными сигналами для будущей доходности акций.

Что в корзине

Лучшие акции VIP-корзины хедж-фонда принадлежат технологическим гигантам, включая Amazon.com Inc. (АМЗН), Майкрософт, Facebook Inc. (ФБ), Alphabet Inc. (ГУГЛ) и Alibaba Group Holdings Ltd. (БАБА), которые также входили в пятерку лучших в прошлом квартале.

Goldman отмечает, что фонды сократили позиции в энергетике, материалах и промышленности после циклического ралли в первом квартале и перераспределили их в сторону долгосрочного роста.

«Consumer Discretionary впервые с 2015 года имеет наибольший перевес по сравнению с Russell 3000 (+317 б.п.)», — говорится в сообщении. Goldman, написав, что фонды также увеличили долю услуг связи, здравоохранения и программного обеспечения и еще больше снизили вес в сфере технологий. аппаратное обеспечение.

Четыре VIP-персоны фигурируют в списке акций Goldman «Восходящие звезды», выбранном на основе акций с наибольшим увеличением владения хедж-фондом в первом квартале.

Восходящая звезда индустрии развлечений

Акции Disney в этом году подскочили более чем на 20%. Мстители фильм побил рекорды кассовых сборов, и компания готовится предложить свою собственную потоковую платформу для потребителей. По словам аналитиков RBC Capital Markets, ожидается, что компания будет ежегодно выделять до 30 миллиардов долларов на продвижение потокового видео.

Поскольку Disney кардинально меняет свою долгосрочную историю роста, Macquarie Research ожидает, что компания получит такую ​​же оценку, как Netflix Inc. (НФЛКС), как указано в предыдущем Инвестопедия история. Буллс ссылается на сильный план контента, ноябрьский запуск Disney и массовое расширение тематических парков в качестве положительных факторов для компании.

Заглядывая вперед

В то время как корзина лучших хедж-фондов Goldman исторически превосходила рынок в долгосрочной, краткосрочной волатильности и возможность полномасштабного экономического спада может значительно повлиять на некоторые из этих акций США, особенно на те, которые зависят от Китая. для продаж.