5 красных флажков, на которые стоит обратить внимание по мере роста беспокойства о рецессии
Растущее число фондовых инвесторов и генеральных директоров ожидают рецессии в 2019 году — на целый год вперед. более ранних прогнозов - на фоне влияния закрытия правительства США и торговли между США и Китаем конфликт. Худший год индекса S&P 500 за десятилетие в 2018 году усилил этот пессимизм: более половины из 134 генеральных директоров, опрошенных на недавнем саммите генеральных директоров Йельского университета, прогнозируют рецессию к концу года.
По словам Goldman Sachs, чтобы вовремя заметить спад и подготовиться к нему, инвесторы должны следить за пятью ключевыми событиями. Тревожные сигналы включают падение роста ВВП ниже 1% или всплеск безработицы, резкое увеличение остатков на счетах в частном секторе. секторе, продолжающееся движение инвесторов к наличным деньгам, производственный индекс ISM ниже 50 и отсутствие изменений в промышленном производстве, за Бизнес-инсайдер.
5 больших сигналов рецессии
- Рост ВВП ниже 1% или резкий рост безработицы
- Всплеск финансового баланса частного сектора
- Продолжение обращения в наличные деньги
- Производственный индекс ISM ниже 50
- Плоское промышленное производство
Стратеги Goldman Sachs являются одними из наиболее оптимистичных наблюдателей за рынком, прогнозируя, что экономика США продолжит расти более высокими темпами в этом году без рецессии до 2020 года. Они выделяют положительные факторы, в том числе высокие нормы личных сбережений и сильный рост реальных доходов.
Индикаторы, на которые стоит обратить внимание
В то время как инвестиционная фирма настроена оптимистично в ближайшей перспективе, Goldman предлагает контрольный список индикаторов для инвесторов, которые хотят отслеживать риски рецессии.
Резкий рост уровня безработицы, теперь самый низкий за последние годы, или замедление экономического роста по сравнению с его темп роста в третьем квартале с 3,4% в годовом исчислении до уровня ниже 1% может означать плохие новости для рынка, пишет Голдман. Аналитики также обнаружили, что в месяцы, предшествующие началу рецессии, финансовые балансы частного сектора имеют тенденцию к скачку.
Резкий рост наличных средств у фондовых инвесторов уже является серьезным предупредительным сигналом, согласно более раннему отчету. Инвестопедия история. Инвесторы увеличили свои денежные остатки самыми быстрыми темпами со времен финансового кризиса 2008 года, и эта тенденция, вероятно, сохранится по мере продолжения рыночных потрясений. По данным Goldman, ассигнования денежных средств и облигаций обычно непрерывно растут в течение 12-15 месяцев перед рецессией. Стратеги отмечают, что наличные были самым эффективным классом активов в 2018 году.
Производственный индекс ISM, который отслеживает занятость, производство, запасы, новые заказы и поставок поставщиков, является еще одним ключевым сигналом, если он падает ниже 50, может сигнализировать о серьезном спаде, согласно Голдман. Прямо сейчас, это намного выше этого.
Наконец, Goldman рекомендует следить за отсутствием роста промышленного производства, которое в последнем ноябрьском чтении выросло на 0,6%.
Заглядывая вперед
Многие наблюдатели за рынком, в том числе аналитики Morgan Stanley, уже говорят, что резкий рост цен на акции падение в четвертом квартале уже предвещает надвигающийся «спад доходов», который также может превратиться в откровенный спад. Большой вопрос остается, как долго американский потребитель, на долю которого приходится две трети экономической активности, сможет продолжать тратить деньги и поддерживать экономику на плаву. В конечном счете, поскольку настроения инвесторов ухудшаются на фоне прогнозов о замедлении экономического роста и снижении корпоративных прибылей, рынку, возможно, придется готовиться к ухабистой дороге в 2019 году.
