Почему Disney будут ценить так же, как Netflix

Компания Уолта Диснея (ДИС) стриминговый развлекательный бизнес, подпитываемый волшебными кассовыми сборами Мстители – находится на пути к радикальному изменению долгосрочного роста Disney. Это может гарантировать такую ​​же оценку Netflix Inc. (НФЛКС), согласно исследованию Macquarie Research, описанному Бэрронс.

Почему Дисней выглядит привлекательно

• Акции традиционной развлекательной компании выросли на 22% с начала года по сравнению с 2019 годом. Доходность S&P 500 16,6%
• Мстители: Финал на пути к тому, чтобы стать самым кассовым фильмом в истории, собрав за выходные 1,2 миллиарда долларов.
• План контента включает как минимум пять фильмов Marvel до 2021 года, новые Люди Икс фильм, новые части для замороженный а также Игрушечная история франшиза, ремейк Король Лев
• Стриминговый сервис Disney+ запустится в ноябре

Источник: WSJ

Акции Disney уже выросли более чем на 22% в этом году, что почти вдвое больше, чем более широкое ралли S&P 500. акции достигли новых рекордных высот на этой неделе благодаря оглушительному успеху

Мстители: Финал Первые выходные с кассовыми сборами составили колоссальные 1,2 миллиарда долларов. Хотя отдельные фильмы редко двигают рынки, кассовые сборы составляют небольшую долю конгломерата, подобного общему доходу Disney. сумма, на которую продажи превзошли ожидания, заставила горстку аналитиков поднять свои целевые цены акций и оценки прибыли, как указано выше. по Журнал "Уолл Стрит.

Заглядывая вперед, у Disney нет недостатка в контенте, и в очереди на создание множества фильмов Marvel, в том числе по крайней мере пять безымянных фильмов, которые, как ожидается, выйдут до 2021 года, по словам Бэррона. Кроме того, кассовый дебют в эти выходные включал трейлер, показывающий новый Люди Икс фильм, в то время как ожидаются новые части популярного замороженный а также Игрушечная история франшизы и ремейк Король Лев. Сообщается, что компания также готовится к масштабному расширению своих парков в Диснейленде в Калифорнии и Диснейуорлде во Флориде в течение следующих нескольких месяцев за счет тематического раздела «Звездных войн».

Итак, новый Macquarie целевая цена для компании 165 долларов за акцию по сравнению со 125 долларами за акцию предполагает потенциал роста почти на 22% по сравнению с закрытием в четверг и примерно в семь раз превышает предполагаемые продажи в 2024 году. Это «тот же мультипликатор, по которому [Netflix] торговался, когда он достиг 90 миллионов подписчиков, и аналогичный текущему мультипликатору EV / продаж [Netflix] 6,5x 2020», — написал аналитик Macquarie Тим Ноллен. EV относится к стоимость предприятияили рыночная капитализация компании плюс стоимость ее долга и за вычетом денежных средств. Он решил не использовать оценки прибыли для оценки компании, учитывая, что они были «запутаны» недавним приобретением активов 21st Century Fox и затратами на запуск Disney+.

Оптимистичный прогноз предполагает успех Disney+, который намерен начать получать большую прибыль в течение нескольких лет. Это должно стать серьезной проблемой для Disney, поскольку он запускает свой потоковый сервис с нуля. против таких авторитетных игроков, как мировой лидер Netflix и Hulu, а также крупных технологических гигантов Amazon.com. Инк. (АМЗН) и Apple Inc. (ААПЛ), которые вкладывают деньги в контентные войны. Disney ожидает, что ее инвестиции в контент превысят доходы от подписки до 2024 года, что должно снизить общую прибыль в ближайшие годы.

Заглядывая вперед

В то время как будущее потокового сервиса Disney по цене ниже Netflix остается под вопросом, компании, по крайней мере, удалось доказать, что она может оставаться сильным игроком в разрушенной рынок. Инвесторы будут следить за тем, как Финал делает во второй уик-энд, потенциально проливая свет на будущие успехи множества предстоящих фильмов Диснея.