Опционные трейдеры TSLA доверяют Маску после получения прибыли

После Tesla, Inc. (ТСЛА) сообщил, что превзошел прогнозы аналитиков по итоги второго квартала, трейдеры опционов предпринимают действия, которые подразумевают, что, по их мнению, цена акций в будущем будет расти. Это может стать неожиданностью, учитывая, что цена акций TSLA упала менее чем на 1% в день объявления отчета.

Тесла сообщил прибыль на акцию (EPS) в размере 1,45 долл. США и выручке в размере 11,96 млрд долл. США, что превышает ожидания аналитиков, требующих EPS в размере 0,98 долл. США и выручки в размере 11,30 млрд долл. США. Примечательно, что компания зафиксировала свой первый квартал с доходом более 1 миллиарда долларов и увеличила выручку от автомобилей на 97% по сравнению с прошлым годом. рост. До объявления инвесторы удерживали цены акций TSLA в ограниченном диапазоне, при этом значительное количество пут-опционы в открытый интерес.

Объемы торгов опционами указывали на то, что трейдеры продавали звонки и покупка путов; однако активность опционов после прибыли предполагает, что трейдеры с оптимизмом смотрят на цену акций TSLA после того, как она явно превзошла ожидания аналитиков. Это связано с тем, что ценовое действие в последнее время двигалось вверх, в то время как активность опционов подразумевает, что трейдеры покупают коллы и продают путы.

Сравнение поведения цены между активностью торговли опционами и ценами акций в дни, следующие за прибылью, дает некоторые основания полагать, что трейдеры опционов могут быть оптимистичны. Это должно быть удивительным, учитывая, что цена акций TSLA упала на 2% на следующий день после получения прибыли, закрывшись ниже 20-дневного уровня. скользящая средняя. Кроме того, активность опционов колл увеличилась, а активность опционов пут снизилась. Это может произойти потому, что трейдеры опционов считают, что TSLA недооцененный на текущих уровнях и в ближайшее время будет расти.

Торговля опционами представляет собой деятельность инвесторов, стремящихся защитить свои позиции или спекулянты, которые хотят получить прибыль от правильного предсказания неожиданного движения базовой акции или индекс. Действия этих инвесторов и спекулянтов подразумевают прогноз на недели вперед, потому что торговля опционами — это буквальная ставка на рыночные вероятности — ставка, которую делают трейдеры, которые в среднем лучше информированы, чем большинство инвесторы. Ключом к тому, чтобы воспользоваться этим пониманием, является понимание контекста, в котором происходило поведение цены. На приведенном ниже графике показано ценовое движение акций TSLA в четверг, 29 июля, что иллюстрирует настройку после отчета о прибылях и убытках.

Текущая тенденция

В течение последнего месяца динамика акций колебалась в широком диапазоне, колеблясь выше и ниже 20-дневной скользящей средней, а затем упала на 2% на следующий день после объявления. Цена закрылась в средней области, показанной техническими исследованиями на этом графике.

Учеба формируется 20-дневным Канал Кельтнера индикаторы. Они отображают ценовые уровни, которые представляют собой несколько Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выделить то, как цена остается привязанной к среднему диапазону. Это изменение цены акций TSLA означает, что инвесторы неоднозначно относятся к цене акций в будущем.

Наблюдатели за графиками могут понять, что трейдеры выражали пессимизм в отношении прибыли, основываясь на тенденции цен на TSLA, падающей ниже 20-дневной скользящей средней за неделю до объявления. Наблюдатели за графиками также могут составить мнение об ожиданиях инвесторов, обращая внимание на детали торговли опционами. До объявления трейдеры, казалось, ожидали, что TSLA снизится после получения прибыли.

Торговая деятельность

Недавняя активность торговцев опционами свидетельствует о том, что они считают акции TSLA недооцененными и имеют купленные колл-опционы в качестве ставки на то, что акция закроется в пределах прямоугольника, изображенного на графике, между сегодня и авг. 20, следующий месяц срок годности для вариантов. Поле в зеленой рамке представляет цену, которую предлагают продавцы колл-опционов. Это означает 70-процентную вероятность того, что акции TLSA закроются в этом диапазоне или выше к августу. 20. Таким образом, продавцы лишь слегка оптимистичны. Однако покупатели набрасываются на эту цену, предполагая, что покупатели считают эти варианты недооцененными. Поскольку ценообразование предполагает лишь 30-процентную вероятность того, что цены могут закрыться выше этого зеленого поля, похоже, что покупатели готовы принять эти длинные шансы.

Важно отметить, что открытый интерес в четверг включал более 1,1 миллиона колл-опционов по сравнению с более 773 000 опционов пут, демонстрируя предвзятость покупателей опционов, поскольку трейдеры отдавали предпочтение коллам, а не ставит. Обычно это означает, что опционные трейдеры ожидают восходящего движения цены. После получения прибыли волатильность резко снизилась, но количество опционов пут в открытом интересе остается повышенным, а количество опционов колл увеличивается. Это сигнализирует о том, что опционы пут продаются, а не покупаются, что создает бычий настрой.

Для забастовок на деньги и один шаг в любом направлении, открытый интерес колл намного перевешивает открытый интерес пут. Объем опциона пут «вне денег» снижается гораздо быстрее, чем объем опциона «вне денег». это означает, что больше трейдеров считают, что цены на акции TSLA вырастут, чем те, кто считает, что цены на акции будет падать.

Фиолетовые линии на графике созданы 10-дневным исследованием канала Кельтнера, установленным в четыре раза выше ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные области сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти области появляются, когда линии канала делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, которые отмечают повороты, отмечены на графике ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, что есть много места для снижения. Это говорит о том, что покупатели опционов считают, что цена акций может подняться выше в течение нескольких недель после публикации отчета. Хотя инвесторы и трейдеры опционов ожидали отрицательного движения от отчета, цена акций изменилась на меньшее расстояние, чем после последнего отчета о прибылях и убытках.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате вполне возможно, что в ближайшем будущем может произойти большое движение в любом направлении. После предыдущего объявления о доходах акции TSLA упали на 0,5% на следующий день и продолжили падение на следующей неделе. Инвесторы могут не ожидать такого же движения цены через неделю после этого объявления. С большим количеством места в диапазоне волатильности цены на акции могут вырасти или упасть больше, чем ожидалось, в ближайшей перспективе; однако в диапазоне волатильности есть больше возможностей для поддержки движения вверх.

Подведение итогов

Tesla превзошла ожидания аналитиков по прибыли на акцию и выручке. Компания зафиксировала свой первый квартал с доходом более 1 миллиарда долларов и продемонстрировала рост доходов от автомобилей на 97% по сравнению с прошлым годом. Инвесторы выражали уверенность в компании, покупая акции в день отчета, прежде чем цена немного отступила на следующий день. Опционные трейдеры, похоже, покупают коллы и продают путы, выражая бычий прогноз. Ценовая активность акций дает больше возможностей в диапазоне волатильности для восходящего движения цены акций в будущем.