Результаты Disney будут зависеть от тематических парков и сиквела «Аватара»
февр. Отчет 8 станет первым отчетом компании с тех пор, как Боб Айгер вернулся в качестве генерального директора в ноябре.
Драма у Уолта Диснея (ДИС) будет в центре внимания в среду днем, когда гигант индустрии развлечений сообщит о квартальной прибыли впервые после того, как его совет директоров резко уволен генеральный директор Боб Чапек после печальный отчет о доходах.
Дисней бросил Чапека в пользу его бывшего наставника Боба Айгера после того, как протеже Чапека, финансовый директор Кристин Маккарти, обратилась к совету директоров с опасениями по поводу работы своего босса. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль за первый финансовый квартал составит в среднем 77 центов на акцию по сравнению с 1,06 доллара на акцию годом ранее, согласно оценкам, отслеживаемым Visible Alpha.
71-летний Айгер, занимавший пост генерального директора Disney с 2005 по 2020 год, вернулся в компанию с поручением остановить растущие убытки от своего потокового сервиса и выяснить, следует ли Disney избавляться от телевизионных активов, находящихся в упадке из-за кабельного телевидения. перерезание шнура. Он находится под давлением, чтобы предоставить доказательства быстрого поворота, чтобы победить
ставка на место в совете директоров акционером-активистом Нельсоном Пельтцем и найти преемника, который вступит во владение к концу следующего года.Ключевые выводы
- Ожидается, что Walt Disney опубликует скорректированную прибыль за первый финансовый квартал в размере 77 центов на акцию поздно вечером в среду, по сравнению с $1,06 на акцию годом ранее.
- Это будет первый отчет гиганта индустрии развлечений с тех пор, как он уволил генерального директора Боба Чапека и вернул на его место Боба Айгера.
- Айгер сталкивается с предложением занять место в совете директоров со стороны активиста-инвестора Нельсона Пельца и с вопросами о будущем ESPN и ABC.
- Вероятные положительные стороны включают посещаемость тематических парков и кассовые сборы для Аватар продолжение.
- Акции выросли на 25% с начала года после падения на 44% в 2022 году.
Айгер уже отменил некоторые спорные изменения Чапека, в том числе восстановил контроль над графиками выпуска контента руководителями по производству контента из централизованной команды по распространению. Компания также рассматривает возможность лицензирования большего количества контента для конкурентов, чтобы компенсировать расходы Disney +, из-за которых потоковая платформа потеряла почти 1,5 миллиарда долларов в последнем квартале.
Айгер может использовать отчет, опубликованный в среду, чтобы изменить свои планы относительно любых перераспределений активов Disney, в том числе потокового сервиса Hulu, которым компания владеет совместно с главным конкурентом Comcast.CMCSA). Айгер сказал, что будущее телевизионных активов Disney, включая спортивные каналы ESPN и вещательную сеть ABC, под облаком, разжигая слухи, что Disney может выделить ESPN.
«Мы ожидаем, что первое публичное выступление Боба Айгера после возвращения в качестве генерального директора будет насыщенным событиями», — заявили недавно аналитики Wells Fargo, предсказав ранее, что Disney откажется от ESPN. «В связи с надвигающейся битвой за доверенных лиц лучший способ руководства защититься от активизма — это более высокая цена акций».
Ожидаемое сокращение доходов Disney от телевидения стало ключевым фактором в ноябрьском прогнозе компании, в котором она предсказывала однозначный рост в масштабах всей компании на 2023 финансовый год. прибыль до уплаты процентов и налогов, что ниже консенсус-прогноза прироста в 25%. Ожидается, что в сегменте линейных сетей Disney, включая ESPN и ABC, выручка в первом квартале снизится примерно на 5% в годовом исчислении, а операционная прибыль сегмента снизится на 19%.
Срок действия договора о правах на трансляцию ESPN и Национальной баскетбольной ассоциации ABC истекает через два года. Компания может столкнуться с жесткой конкуренцией со стороны технологических гигантов Apple с глубокими карманами.ААПЛ), Amazon.com (АМЗН) и Алфавит (GOOG, ГУГЛ) продвигается на арену спортивных трансляций.
Тематические парки, самые прибыльные для Disney, должны показать прирост выручки на 12%, при этом операционная прибыль сегмента вырастет примерно на 8%, согласно оценкам аналитиков. Айгер недавно объявил о нескольких косметические изменения рассмотрение некоторых жалоб посетителей на изменения правил приема, принятые при Чапеке. Гости также жаловались на несвоевременное техническое обслуживание и содержание парка.
Будущая прибыльность сегмента будет находиться в центре внимания после того, как профсоюзы, представляющие около 32 000 работников Walt Disney World, подавляющим большинством голосов отклонили последнее предложение компании о заключении контракта.
Квартал Диснея получил долгожданный импульс от Аватар: Путь Воды, сиквел Джеймса Кэмерона, который собрал более 2 миллиардов долларов кассовых сборов по всему миру, что позволило Disney выйти в ноль даже при стоимости фильма в 350 миллионов долларов.
Цена акций Disney выросла на 25% в 2023 году после падения на 44% в прошлом году. За последний год падение акций на 21% привело к тому, что они отстали от 16%-ного падения индекса потребительского сектора S&P 500 (см. график ниже).
Ключевая статистика Диснея
| Оценка для 1 квартал 2023 финансового года |
1 квартал 2022 финансового года | 1 квартал 2021 финансового года | |
| Скорректированная прибыль За акцию ($) |
0.77 | 1.06 | 0.32 |
| Доход (млрд долл. США) | 23.4 | 21.8 | 16.2 |
Источник: Видимый Альфа
