Денежный запас Berkshire Hathaway побил рекорд. Вот 4 основных показателя дохода

Berkshire Hathaway Inc. Уоррена Баффета. (БРК.А, БРК.Б) сообщила в субботу о прибыли за третий квартал, которая показала чистый убыток в размере $12,77 млрд, но операционная прибыль компании выросла на 40,65% по сравнению с предыдущим кварталом. период годичной давности до $10,76 млрд.

Баффетт не обратился к акционерам с письмом, но в компании заявили, что убытки вызваны изменениями в третьем квартале в нереализованной прибыли, которая существовала в инвестициях в акционерный капитал компании холдинги.

«Сумма инвестиционной прибыли/убытков в любом конкретном квартале обычно не имеет смысла и дает цифры чистой прибыли (убытков) за год». акций, которые могут ввести в заблуждение инвесторов, которые мало или совсем не знают правил бухгалтерского учета», — говорится в сообщении компании. заявление.

Вот еще четыре основных момента доходов компании.

Урожайность увеличивает денежный запас

Berkshire продолжила наращивать свои огромные денежные резервы до рекордных $157,2 млрд по сравнению с $147,4 млрд во втором квартале.

Денежная масса в основном вложена в казначейские векселя США, доходность которых недавно выросла до 5%. В прошлом году компания увеличила свои запасы казначейских векселей на 36%, которые в третьем квартале составили $126 млрд.

Berkshire, вероятно, надеется извлечь выгоду из доходность превышает потребительскую инфляцию более чем на 1 процентный пункт, поскольку рост процентных ставок сделал инвестиции в казначейские облигации более привлекательными.

Обратные выкупы продолжают замедляться

Выкуп акций в третьем квартале снизились, при этом выкупы составили $1,1 млрд. Это меньше, чем $1,4 миллиарда в последнем квартале.

Инвесторы будут следить за тем, как Баффетт будет управлять обратными покупками в будущем после принятия нового налогового закона, введенного администрацией президента Джо Байдена.

Баффет защищал обратный выкуп в своем ежегодном письме от 2022 года, говоря: «Когда вам говорят, что все выкупы вредны для акционеров или стране или особенно выгодным руководителям, вы слушаете либо экономическую безграмотность, либо сладкоречивого демагог."

В третьем квартале компания выкупила более 145 574 акций классов A и B.

Портфель акций терпит удар

Яблоко (ААПЛ) акции стали основным тормозом, упав на 12% за третий квартал, что было вызвано сообщениями о запрете в Китае флагманского iPhone компании. Большая доля Баффета в Apple равна примерно 50% портфеля Berkshire, а потеря 12% соответствует убытку в 20 миллиардов долларов, что полностью меняет ситуацию. прибыль $26,6 млрд. в предыдущем квартале.

Другие крупные холдинги Berkshire за пределами Apple также пострадали вместе с индексом S&P 500, например Bank of America (БАК) и Кока-Кола (КО).

Был замечен Оракул из Омахи создание новых ставок в американских компаниях, занимающихся жилищным строительством, с 6-миллионной акцией на D.R. Хортон Инк. (ДХИ), общей стоимостью более 726 миллионов долларов. Неделю назад Баффет также добавил дополнительные акции Occidental Petroleum, что означает, что Berkshire теперь владеет более 25%.

Другие заметные изменения в августе Подача формы SEC 13F произошло почти 50-процентное сокращение активов General Motors Co. (ГМ) и сброс акций страховой компании Globe Life Inc. на 4 миллиона акций. (ГЛ), сократив долю компании до $275 млн с примерно $700 млн.

Другим выходом стало сокращение на две трети арбитраж по слиянию поиграйте в Activision Blizzard, а Microsoft закроет сделку по приобретению в октябре.

Мангер назвал японские ставки даром от Бога

Давний инвестиционный партнер Баффета Чарли Мангер на этой неделе похвалил ставки японской торговой компании.

Berkshire подняла ставки в Иточу, Марубени, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co. и Sumitomo в апреле примерно до 7,4% каждая. Компания сделала крупнейшую ставку за пределами США, воспользовавшись низкими процентными ставками, чтобы получить активы с огромным денежным потоком и низким риском.

«Если вы так же умны, как Уоррен Баффет, может быть, два-три раза в столетие у вас возникала подобная идея», — сказал Мангер.

Конгломераты могли брать дешевые займы на срок до десяти лет вперед и использовать полученные средства для покупки акций с доходностью 5%. Мангер добавил, что это «ужасно легкие деньги».

«Это было похоже на то, как будто Бог просто открыл сундук и просто влил в него деньги», — сказал он в эпизоде ​​подкаста Acquired, выпущенного на этой неделе.

Акции акций снизились в последнем квартале, но в этом году начали расти благодаря Itochi, Marubeni и Mitsubishi Corp. рост на 51%, 37% и 62% с начала года соответственно.