Регламент EE: что это такое, как это работает, часто задаваемые вопросы
Что такое регулирование ЭЭ?
Положение EE, иногда называемое неттинговым правом, представляет собой правило, установленное Советом Федеральной резервной системы США. Это расширяет Закон о совершенствовании Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) определения «финансового учреждения» 1991 года, включающего участников финансового рынка, которые пользуются положения о неттинге в отношении контрактов, в которых стороны соглашаются платить или получать чистый, а не валовой платеж должный.
Ключевые выводы
- Положение EE, или право на неттинг, позволяет финансовым учреждениям рассчитываться по взаимным обязательствам по чистой стоимости, а не по валовой стоимости.
- По мнению Федеральной резервной системы, Постановление EE, принятое в 1994 году, было призвано повысить эффективность и снизить системный риск на финансовом рынке.
- В 2019 году Федеральная резервная система расширила определение финансовых учреждений.
- Расширение включало в себя добавление своп-дилеров, участников свопов, небанковских систематически значимых финансовых учреждений и некоторых предприятий финансового рынка.
- Положение EE устанавливает правила, позволяющие определить, считается ли компания финансовым учреждением, например, валовая сумма в долларах по финансовым контрактам или общая стоимость позиции по рыночной цене.
Как работает регулирование энергоэффективности
Положение EE позволяет банкам, инвестиционным брокерам и клиринговым организациям рассчитываться по взаимным обязательствам по их чистой, а не валовой стоимости. Такая форма расчетов называется договорной. сетка. Неттинг компенсирует стоимость нескольких позиций или платежей, подлежащих обмену между двумя или более сторонами. Таким образом, если Сторона А задолжала Стороне Б 1 миллион долларов США, а Сторона Б задолжала Стороне А 200 000 долларов США, это будет засчитано как один перевод в размере 800 000 долларов США, а не два платежа в размере 1 миллиона долларов США и 200 000 долларов США.
Во время своего принятия в начале 1990-х годов Федеральная резервная система заявила, что цель регулирования Расширенное определение финансовых учреждений, предложенное EE, должно было повысить эффективность и снизить системный риск в финансовые рынки. В 2019 и 2021 годах Федеральная резервная система еще больше расширила определение финансовых учреждений.
Это расширение включало расширение определения финансовых учреждений как «финансовой организации». учреждение» радикально изменилось с момента принятия Регламента EE в 1994 году, согласно Федеральному закону. Бронировать Совет управляющих. Расширение включало добавление своп дилеров и дилеры свопов на основе ценных бумаг, а также участники свопов и участники свопов на основе ценных бумаг. Другие фирмы включают небанковские систематически значимые финансовые учреждения и некоторые предприятия финансового рынка.
Квалификация финансового учреждения
Лицо или учреждение квалифицируется как финансовое учреждение для целей разделов 401–407 закона, если они устно или в письменной форме, что они будут участвовать в финансовых контрактах в качестве контрагента по обе стороны одного или нескольких финансовых рынков и либо:
- Иметь один или несколько финансовых контрактов на общую сумму не менее 1 миллиарда долларов США. условная основная сумма непогашенное в любой день в течение предыдущего 15-месячного периода с контрагентами, не являющимися его аффилированными лицами; или
- Иметь общие валовые позиции по рыночной стоимости не менее 100 миллионов долларов США (агрегированные по контрагентам) в одной или больше финансовых контрактов в любой день в течение предыдущего 15-месячного периода с контрагентами, которые не являются его филиалы.
Если лицо соответствует критериям финансового учреждения в соответствии с пунктом (а) настоящего раздела, такое лицо будет считаться финансовым учреждением. учреждение для целей любого контракта, заключенного в течение периода, на который он распространяется, даже если лицо впоследствии не сможет квалифицироваться.
В феврале 2021 года Федеральная резервная система завершила разработку поправок к Положению EE, расширяющих определение «финансового учреждения». для целей положений о двустороннем неттинге Закона о совершенствовании Федеральной корпорации страхования депозитов 1991 года. («ФДИЦИЯ»). Это расширение добавило дилеров свопов, иностранные банки, центральные банки и некоторые небанковские организации, которые считаются систематически важными для финансового сектора.
На кого влияет регулирование энергоэффективности?
Положение EE применяется к широкому кругу организаций, считающихся «финансовыми учреждениями», занимающихся неттингом свопов и других внебиржевых деривативов или контрактов. Неттинг влечет за собой согласованный взаимозачет стоимости нескольких позиций или платежей, подлежащих обмену между двумя или более сторонами.
Какова основная цель регулирования ЭЭ?
Целью Регламента EE было расширение определения термина «финансовое учреждение» для целей интеграции в нормативную базу системно значимых участников рынка, регулярно заключающих финансовые контракты.
В чем разница между Положением EE и Положением E?
Положение EE охватывает тех, кто определяется как «финансовое учреждение» для целей соглашений о неттинге. Правило ЕС другой стороны, это федеральное правило, регулирующее перевод электронных средств. Рег. E предоставляет рекомендации для эмитентов и продавцов дебетовых карт и защищает потребителей от мошенничества с электронными средствами.
