Определение основной прибыли S&P
Что такое базовая прибыль S&P?
S&P Core Earnings используется для расчета прибыли компании после вычета налогов, полученной от ее основной деятельности. В отличие от показателей чистой прибыли, они не учитывают единовременные доходы или расходы, которые не являются частью основной коммерческой деятельности компании.
Как следует из названия, S&P Core Earnings были созданы Стандартный & Бедный (S&P) в 2002 году. Их цель - упростить сравнение доходов компании от периода к периоду, удалив разовые элементы, которые могут исказить картину в лучшую или худшую сторону.
Ключевые выводы
- S&P Core Earnings используется для расчета прибыли компании после налогообложения, относящейся к ее основным операциям.
- Их можно рассматривать как более консервативную версию отчетной чистой прибыли компании.
- То есть в показателе S&P Core Earnings не учитываются единовременные доходы и расходы.
- Что особенно важно, они включают в себя стоимость опционов на акции. Это может существенно повлиять на прибыльность компаний, которые полагаются на опционы на акции для оплаты труда сотрудников.
Понимание основных доходов S&P
Расчет базовой прибыли S&P начинается с отчета компании. чистая прибыль как определено в соответствии с Общепринятые принципы бухучета (GAAP).
Затем чистая прибыль корректируется для включения таких расходов, как пенсионные расходы, опционы на акции, предоставленные сотрудникам, расходы на исследования и разработки и затраты на реструктуризацию.
Включение опционы на акции поскольку расходы значительны, потому что они не позволяют компаниям занижать стоимость своих сотрудников. Для некоторых компаний опционы на акции являются важным компонентом вознаграждения сотрудников. В таких случаях S&P Core Earnings более точно отражает реальные затраты, поскольку опционы на акции - это расходы, снижающие прибыльность компании.
Разовые прибыли и убытки игнорируются
S&P Core Earnings также игнорирует источники доходов, которые не являются частью основной деятельности компании. Примеры включают единовременную прибыль от продажи активов, прибыль от пенсионных активов, нереализованную прибыль от хеджирование, и выручка от судебных разбирательств или страховых выплат.
Базовая прибыль S&P часто рассматривается как более консервативный показатель прибыльности, чем отчетная чистая прибыль. Например, они игнорируют прибыль или пенсионные активы при включении своих затрат.
Влияние основной прибыли S&P
Показатель S&P Core Earnings предназначен для определения прибыли от текущих основных бизнес-операций. Поскольку он исключает посторонние или разовые события и не учитывает влияние показателей рынка капитала на доход, он обычно рассматривается как индикатор реальных показателей прибыли компании.
С момента своего появления S&P Core Earnings получил некоторое признание в качестве еще одного метода оценки деятельности компании. Управленческий учет ежеквартально, профессиональный журнал, предположил, что S&P Core Earnings в сочетании с прибылью по GAAP может дать биржевым аналитикам и инвесторам четкую картину корпоративных результатов.
Этот момент можно выразить более откровенно. Димитрис Н. Хорафас, автор Креативный учет, EBITDA и основная прибыль, отмечает, что «многие компании склонны использовать финансовые рычаги, например, получение пенсионных выплат. фондов, чтобы увеличить их прибыль ». Метод S&P Core Earnings разработан для таких маневров. неудачный.