Мистер Рынок Определение и история

Что такое мистер Маркет?

Используемый как аллегория, г-н Маркет - воображаемый инвестор, придуманный Бенджамин Грэм и представил в своей книге 1949 года, Умный инвестор. В книге г-н Рынок - гипотетический инвестор, которого движет паника, эйфория и апатия (в любой день), и он подходит к своим инвестициям как к реакции на свое настроение, а не через фундаментальный (или технический) анализ. Современные интерпретации описывают г-на Рынка как маниакально-депрессивного, беспорядочно колеблющегося от приступов оптимизма к настроениям пессимизма.

Понимание мистера рынка

Инвестор и писатель Бенджамин Грэм изобрел г-на Рынка как умное средство, демонстрирующее, что инвесторам необходимо принимать рациональные решения в отношении своей инвестиционной деятельности вместо того, чтобы позволять эмоциям играть решающую роль. роль. Г-н Маркет учит, что, хотя цены колеблются, важно смотреть на общую картину (основы), а не реагировать на временные эмоциональные реакции. Грэм также известен своим самым успешным учеником, инвестором с многомиллиардной стоимостью. Уоррен Баффет.

Жадность и страх сейчас являются общепринятыми признаками передовых систем рынка капитала. В стадное поведение об этих рынках и о людях, которые их населяют, иногда могут тяготеть к определенным стереотипам. Мистер Рынок - один из таких архетипов.

Легендарный инвестор Уоррен Баффет, страстный ученик Бенджамина Грэма, часто изучает книгу. Умный инвестор, особенно в главе 8, где Грэм описывает мистера Рынка. Баффет даже продолжил считать эту книгу лучшей из когда-либо написанных книг по инвестированию.

Мистер Уроки рынка

Г-н Рынок готов постоянно покупать или продавать акции в зависимости от того, росли они в последнее время или падали. Тем не менее, эти действия основаны на эмоциях недавних событий, а не на разумных принципах инвестирования.

Грэм и последовавшие за ним студенты считают, что инвесторам лучше оценивать стоимость акций через фундаментальный анализ, а затем принятие решения о том, оправдывают ли будущие перспективы компании покупку или продажу безопасность.

Поскольку г-н Рынок очень эмоциональный, он предлагает прилежным инвесторам возможность входить и выходить в благоприятное время. Когда г-н Маркет становится слишком пессимистичным, оценки на хорошие акции будет благоприятным, позволяя инвесторам покупать их по разумной цене относительно их будущего потенциала. Когда г-н Рынок настроен слишком оптимистично, это может дать хорошее время для продажи акций по неоправданной оценке.

Пример мистера Маркета и Уоррена Баффета

Уоррен Баффет находит отклик в учении Бенджамина Грэма и любит книгу «Разумный инвестор».

Уоррен Баффет покупает акции и компании на длительный срок, ищет инвестиции с устойчивым ростом и пытается купить их по разумной цене на акции. Это не означает, что акции недавно упали. Если компания продолжает расти со временем, в то время как цена акций будет колебаться, пока эта компания продолжает расти, цена акций со временем должна расти.

Одним из примеров является Apple Inc. (AAPL). Компания соответствовала критериям роста Баффета, а также компания, имеющая экономический ров а это означает, что он, вероятно, может и дальше преуспевать, несмотря на потенциальную конкуренцию. К концу 2017 года компания Баффета Berkshire Hathaway владел более 165 миллионами акций Apple. Эта сумма увеличилась в начале 2019 года, когда компании принадлежало 252,2 миллиона акций.

В период с 2017 по середину 2019 года акции Apple переживали значительные взлеты и падения. У него было несколько откаты семь процентов или больше, но в целом удалось подняться до исторического максимума в 233,47 доллара. В начале 2017 года акция торговалась около 115 долларов.

С пика акции упали более чем на 39%, достигнув минимума в 142 доллара 3 января 2019 года. После этого акции агрессивно подскочили, при этом положение Баффета в компании практически не изменилось. Цель инвестиций по-прежнему основывалась на прочных фундаментальных принципах, а не на колебаниях цен, созданных г-ном Маркетом. Большая распродажа была периодом пессимизма для г-на Рынка, предоставив предусмотрительным инвесторам возможность купить акции... если они согласны с точкой зрения Уоррена.

Следует отметить, что компании меняются со временем, и поэтому это не рекомендация покупать или продавать что-либо. Это пример того, как цены колеблются, но инвесторы, использующие методологию типа Грэма или Баффета, будут склонны придерживаться роста своих акций в периоды взлетов и падений, предполагая, что долгосрочные перспективы все еще остаются благоприятный.