Каковы долгосрочные перспективы металлургического и горнодобывающего секторов?
Цены на золото привлекают наибольшее внимание, но на самом деле золото составляет лишь небольшую часть металлургического и горнодобывающего секторов. В эту категорию входят драгоценные металлы, золото, платина и серебро, а также промышленные металлы, сталь, медь и алюминий. Добыча полезных ископаемых включает добычу угля, сланца, известняка, мела, горных пород, поташа, гравия и глины, а также драгоценных камней, таких как алмазы.
Золото и серебро продолжат служить антициклические хеджи и рассматриваются как безопасные убежища во время рецессии, инфляции или неопределенной денежно-кредитной политики.
Это не означает, что цены на золото не будут продолжать расти и падать.
Большинство других компонентов этого сектора подвержены влиянию рыночного спроса, дефицита ресурсов и инновационных продуктов.
- Для цен на золото в 2020 году был хороший год, но Всемирный банк ожидает, что они снизятся до 2030 года, исключая экономический спад, который приведет к бегству инвесторов в эту безопасную гавань.
- Ожидается, что до 2030 года ожидается умеренный рост объемов производства промышленных металлов и горнодобывающей промышленности, таких как медь и цинк.
- Среди драгоценных металлов в ближайшем будущем ожидается рост стоимости только платины. Это и красиво, и полезно.
Что происходит с ценами на золото
У золота был хороший год во время пандемии COVID-19 в 2020 году, когда цена выросла более чем на 25% по сравнению с предыдущим годом до 1740 долларов за унцию. Он еще раз доказал свою ценность как убежище.
Это может длиться недолго. В своем прогнозе мировых цен на сырьевые товары Всемирный банк видит, что цены на золото неуклонно снижаются из года в год, достигнув 1181 доллара в 2030 году.
Прогноз основан на предположении, что после пандемии можно ожидать восстановления мировой экономики, что даст инвесторам широкий выбор и снизит желание безопасности.
Всемирный банк имеет более позитивный взгляд на другие отрасли металлургической и горнодобывающей промышленности, от алюминия и меди до платины.
Перспективы металлургической и горнодобывающей промышленности
Цены на сырьевые товары в целом восстановились по сравнению с пандемическими уровнями в первом квартале 2021 года и могут ожидается, что останется достаточно стабильным до конца года, согласно анализу World Банк.
В его отчете делается вывод о том, что запланированная крупная инфраструктурная программа в США достаточно велика, чтобы поддерживать цены на некоторые металлы, включая алюминий, медь и железную руду. Глобальный переход к чистой энергии также рассматривается как движущий спрос на металлы, используемые в батареях.
Согласно прогнозу Всемирного банка, до 2030 года ожидается стабильный, но не впечатляющий рост цен на промышленные металлы и полезные ископаемые, включая алюминий, медь, свинец, никель, олово и цинк. В этом подсекторе горнодобывающей и металлургической промышленности прогнозируется снижение цен только на железную руду.
Драгоценные и промышленные металлы
Что касается драгоценных металлов, серебро, как и золото, будет снижаться в цене до 2030 года, в то время как цена на платину, согласно прогнозам, вырастет. Примечательно, что платина является как декоративной, так и промышленной категорией. Он используется, среди прочего, для изготовления медицинских и лабораторных инструментов.
Промышленные металлы, такие как медь и сталь, будут по-прежнему связаны с экономическим ростом в Китае и Индии, даже с учетом упомянутой выше крупной инфраструктурной программы США. Фактически, контрольный пакет акций нескольких ведущих мировых горнодобывающих корпораций находится в Китае, Индии или Бразилии. Их влияние на котировки товарных металлов и горнодобывающих компаний должно быть значительным.
В металлургическом и горнодобывающем секторе американские компании не доминируют. Фактически, все пять ведущих мировых компаний имеют штаб-квартиры за границей.
Долгосрочный прогноз для металлургических и горнодобывающих компаний
В горнодобывающем и металлургическом секторе действуют две противодействующие силы: дефицит ресурсов и инновационная продукция. Добавьте к этому неопределенность в середине 2021 года относительно скорости восстановления после пандемии COVID-19, и вы получите серьезно сложный набор переменных, на основе которых можно делать прогнозы об отрасли и ее игроках.
Эти же силы конкурируют на любом рынке природных ресурсов. По мере того, как запасы ресурсов истощаются, затраты растут, а потребности в капитале в отрасли соответственно растут.
Это вызывает рост цен. До тех пор, пока, в конце концов, новый продукт, техника, технология или потребительская тенденция не изменит ситуацию в металлургии и горнодобывающей промышленности. Когда это произойдет, одни компании адаптируются лучше, чем другие, и осознают больше поля для своей продукции.
Отраслевые вопросы
Горнодобывающим компаниям также приходится сталкиваться с экологическими нормами, которые, вероятно, в будущем станут более строгими. Более высокие налоги заставят некоторых сократить или остановить производство. Некоторые компании, страны и регионы приспособятся к этим обстоятельствам лучше, чем другие.
В отчете о мировом рынке горнодобывающей промышленности, выпущенном в 2021 году, прогнозируется рост мирового рынка горнодобывающей промышленности с 1641,67 млрд долларов в 2020 году до 1845,55 млрд долларов в 2021 году и 2427,85 млрд долларов в 2025 году.
Обратите внимание, что это не промышленный сектор, в котором доминируют США. В пятерку крупнейших мировых игроков входят Glencore, базирующаяся в Швейцарии; BHP, австралийская компания; Rio Tinto со штаб-квартирой в Лондоне; Vale, базирующаяся в Бразилии, и китайская фирма Jiangxi Copper.