Что такое СЧА паевого инвестиционного фонда?

Стоимость чистых активов (NAV) представляет собой долю фонда на акцию рыночная стоимость. Это цена, по которой инвесторы покупают («цена покупки») акции фонда у фондовой компании и продают их («цена выкупа») фондовой компании. Он рассчитывается путем деления общей стоимости всех денежных средств и ценных бумаг в портфеле фонда за вычетом любых обязательств на количество акций в обращении. Расчет NAV выполняется один раз в конце каждого торгового дня в зависимости от закрытия. рыночные цены ценных бумаг портфеля.

Например, предположим, что у паевого инвестиционного фонда 45 миллионов долларов инвестировано в ценные бумаги и 5 миллионов долларов наличными при совокупных активах в 50 миллионов долларов. У фонда есть обязательства в размере 10 миллионов долларов. В результате общая стоимость фонда составит 40 миллионов долларов.

Общая стоимость важна для инвесторов, потому что именно отсюда можно рассчитать цену за единицу фонда. Разделив общую стоимость фонда на количество непогашенных паев, вы получите цену за единицу - форму измерения, в которой обычно указывается чистая стоимость активов. Таким образом, цена

паевой инвестиционный фонд обновляется примерно в то же время, что и NAVPS.

Основываясь на нашем предыдущем примере, если бы у фонда было 4 миллиона акций в обращении, стоимость одной акции составила бы 40 миллионов долларов, разделенных на 4 миллиона, что равняется чистой стоимости активов в 10 долларов на акцию.

Стоимость паевых инвестиционных фондов vs. Стоимость акций

Система ценообразования NAV для торговли акциями паевых инвестиционных фондов значительно отличается от системы ценообразования для обыкновенных акций или обыкновенных акций, которые выпускаются компаниями и котируются на фондовой бирже.

Компания выпускает ограниченное количество акций через первичное публичное размещение (IPO) и, возможно, последующие дополнительные предложения, которые затем торгуются на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Цены на акции устанавливаются рыночными силами или спрос и предложение для акций. Система стоимости или ценообразования акций основана исключительно на рыночном спросе.

С другой стороны, стоимость паевого инвестиционного фонда определяется объемом инвестиций в фонд, а также затратами на его управление и размещенными в нем акциями. Однако СЧА не дает показателя эффективности для фонда. Потому что паевые инвестиционные фонды распределяют практически весь свой доход и реализовали прирост капитала для акционеров СЧА паевого инвестиционного фонда относительно не важна для оценки результатов деятельности фонда. Вместо этого о взаимном фонде лучше всего судить по его общий доход, который включает в себя, насколько хорошо работали базовые ценные бумаги, а также любые дивиденды оплаченный.