Понимание финансового капитала vs. Экономический капитал

Финансовый капитал vs. Экономический капитал: обзор

Деньги, полученные от выпуска долговых обязательств и акций, обычно называют капиталом. Однако слово «капитал» имеет много разных значений в экономике и финансах. Финансовый капитал чаще всего относится к активам, необходимым компании для предоставления товаров или услуг, которые измеряются в денежном выражении.

Экономический капитал расчетная сумма денег, необходимая для покрытия возможных убытков от непредвиденного риска. Показатель экономического капитала фирмы также можно рассматривать как измерение платежеспособность.

Финансовый капитал

Финансовый капитал - это гораздо более широкий термин, чем экономический капитал. В каком-то смысле все, что угодно может быть формой финансового капитала, если оно имеет денежную ценность и используется в погоне за будущим. доход. Большинство инвесторов сталкиваются с финансовым капиталом в отношении долг и капитал. Измерение может показать обе проблемы или потенциальную повернись.

Прямая инвестиция

в бизнесе называется собственным капиталом. Когда кто-то вкладывает 100000 долларов в бизнес в надежде получить часть будущей прибыли, они увеличивают его собственный капитал на 100000 долларов. Собственный капитал обычно не сопровождается гарантией будущей прибыли.

Иногда бизнес решает профинансировать деятельность через долги вместо справедливости. Долговой капитал не размывает права собственности и не дает кредитору права на пропорциональную долю будущей прибыли. Однако долг представляет собой юридическое требование на активы компании-заемщика и считается более рискованным, чем собственный капитал. Компании, которые не могут выплатить долг своим кредиторам, должны подавать банкротство.

На экономическом жаргоне капитал может также относиться к машинам, фабрикам и другим инструментам, используемым для создания конечных или потребительских товаров. Капитальные товары не продаются напрямую за деньги, поэтому для их накопления и использования обычно требуются элементы инвестиций и риска. Он отличается и отличается от типа экономического капитала, описанного ниже.

Экономический капитал

Концепция экономического капитала изначально разрабатывалась как инструмент внутреннего управление рисками. Экономический капитал отвечает на следующий вопрос: «Сколько финансового капитала необходимо бизнесу для покрытия потенциальных будущих убытков, исходя из текущих рисков?»

Большинство компаний используют определенные формулы для оценки своего экономического капитала. Способ рассмотрения рисков и метод количественной оценки возможных потерь со временем изменились. Некоторые риски просты, например, кредитный риск по кредиту, когда точная сумма возможного убытка указывается в вексель и может быть скорректирована с учетом инфляции. Операционные риски сложнее; цена возможности еще сложнее.

Как только компания убедится, что у нее есть эффективная модель расчета экономического капитала, будущие бизнес-решения могут быть приняты. стратегически разработан для оптимизации соотношения риска и вознаграждения.

Проверка модели через бэктестинг только подчеркивает его возможную точность, но никогда не может полностью доказать ее. Также нет гарантии, что будущие условия будут отражать прошлые условия; значительные отклонения в отношениях переменных могут сделать хорошо построенную модель неудовлетворительной.

Особые соображения

При сравнении этих двух параметров можно легко увидеть совпадение. Хотя экономический капитал является гораздо более специализированным термином, чем финансовый капитал, когда большинство людей называют просто «капитал», они относятся почти исключительно к финансовому капиталу. Именно по этой причине любые обсуждения относительно капитала, необходимого для покрытия убытков, должны быть определены как обсуждения, касающиеся конкретно экономического капитала.