Самые большие риски, с которыми сталкиваются акции горнодобывающих компаний

Основные риски инвестирование в горнодобывающей промышленности относятся к акциям обоих младший и крупные горнодобывающие компании. В этой статье мы исследуем эти риски и их значение для инвесторов.

Геологоразведочные риски в горнодобывающей промышленности

Риск геологоразведки - это просто риск того, что материала, который ищет горнодобывающая компания, нет. Риск разведки также называют проба риск, потому что результаты анализа являются окончательным вердиктом о наличии значительного отложения. Хотя этот тип риска относится как к крупным, так и к младшим компаниям, риск геологоразведки для крупных компаний часто распределяется по ряду требований. Если некоторые анализы окажутся пустыми, это будет менее финансово вредно для майора из-за ее большого портфеля требований и запаса капитала, который она использует для финансирования дальнейшей разведки.

Для юниоров, которые имеют меньший портфель требований, каждое требование имеет большее второстепенное значение. Вот почему у юниоров обычно есть геологи в управленческой команде; Когда они начинают тратить деньги на разработку и оценку претензии, они хотят сосредоточиться на претензиях, которые, скорее всего, принесут, потому что у них не так много денег, чтобы тратить их впустую.

Риски осуществимости в горнодобывающей промышленности

Даже если анализ подтверждает наличие чего-либо, нет гарантии, что геологические проблемы, такие как низкая скорость добычи, количество разбавление, или какой-либо другой фактор не сделает депозит невозможным на нынешнем рынке. Хотя это не так плохо, как отсутствие вообще ничего, в результате у компании остается депозит, который не вступит в силу, если рыночные цены не вырастут. Сделать выполнимость более серьезной проблемой Дело в том, что некоторые страны взимают плату за все нераскрытые претензии или отменяют претензии после определенного периода бездействия.

Опять же, влияние этого риска различно для крупных и несовершеннолетних. Крупные компании обычно довольствуются тем, чтобы сидеть на месторождениях, поскольку у них обычно уже есть продуктивные рудники, которые предоставляют им роскошь ожидания, когда либо возможности добычи улучшатся, либо рыночные цены вырастут и, таким образом, сделают месторождение более достижимый. В зависимости от страны, расходы на удержание претензии обычно рассматриваются крупной корпорацией как разумные. Для юниоров сложная шахта часто означает партнерство с крупной компанией или продажу претензии со скидкой. вероятные резервы, чтобы избежать потери денег, удерживая требование о неопределенном доходе в будущее.

Управленческие риски в горнодобывающей промышленности

Управленческий риск затрагивает каждую компанию, но акции горнодобывающих компаний особенно подвержены проблемам со стороны руководства. На основном уровне майнинг - это долгосрочный бизнес, поэтому последствия плохой управленческой команде могут потребоваться годы, чтобы проявить себя и дольше, чтобы повернуть вспять. Худший ущерб, который может нанести управленческая команда, - это балансу. Горнодобывающая промышленность капиталоемкая; если у компании нет готового капитала, может быть трудно увеличить объем операций, чтобы соответствовать растущим рыночным ценам.

В этих ситуациях крупные компании могут обратиться к долговому рынку, но долгосрочная задолженность сопряжена с собственными издержками содержания. Для юниоров трудно использовать рынок долговых обязательств, поэтому их последнее средство - это, как правило, еще одно предложение акций, которое размывает акционеров и в конечном итоге отпугивает других инвесторов. Бывают ситуации, когда выход на рынок долговых обязательств или выпуск дополнительных акций может оказаться отличным решением. движется в долгосрочной перспективе, но команда менеджеров, которая постоянно обращается к этим методам финансирования, подозревать.

Ценовые риски в горнодобывающей промышленности

Распространенный метод оценки акций горнодобывающих компаний - это вычислить, сколько товара вы получаете за доллар, а затем умножить эту цифру на рыночную цену. В благоприятных ценовых условиях многие молодые горнодобывающие компании могут превратиться из собаки в высокий летчик без каких-либо изменений в их деятельности. На растущем рынке, чем больше компания использует для увеличения стоимости товара, тем лучше. Однако, если цены упадут, компании с заемными средствами, которые лучше всего выглядят на растущих рынках, приведут к убыткам.

Мажоры одинаково чувствительный к цене, хотя реакция не такая внезапная. Эти крупные компании не останавливают производство при колебаниях цен. Вместо этого они часто платят из резервов и привлекают капитал, чтобы продолжить работу до восстановления рыночных цен. Если цены будут в долгосрочном периоде снижаться, крупные компании в конечном итоге будут прожигать капитал, прежде чем они начнут медленно сокращать операции. В зависимости от того, насколько надежен баланс, это сжигание капитала может препятствовать их способности возобновить производство, превращая это в сферу управленческого риска.

Политические риски в горнодобывающей промышленности

Горнодобывающие компании работают в разных странах с разными правилами в отношении претензий на добычу полезных ископаемых, владения иностранной собственностью и т. Д. Правила в некоторых странах меняются редко, но в других правовые системы более нестабильны. Таким образом, даже если у горнодобывающей компании есть большое месторождение, капитал для его разработки и благоприятный рынок, изменение политическая среда, в которой расположено месторождение, может помешать процессу добычи полезных ископаемых. рынок. Компании, работающие в стабильных странах, предпочтительнее с точки зрения риска, но горнодобывающие компании идут где находятся полезные ископаемые, поэтому часто вопрос о том, насколько политический риск, по мнению инвестора, разумный.

Суть

Знание рисков, с которыми сталкиваются горнодобывающие компании, позволяет вам адаптироваться к ним. Например, глядя на горнодобывающие компании которые работают в основном в стабильных регионах или имеют разные операции в нескольких странах, а не одну рискованную игру, могут снизить политический риск. Точно так же наличие в команде менеджеров опытных геологов может помочь снизить риски, связанные с геологоразведочными работами. Тем не менее, вы никогда не избавитесь от всех рисков, связанных с майнингом; на самом деле, вы не хотите. Большие риски в горнодобывающем секторе являются причиной того, почему, когда все важные факторы совпадают, вознаграждение может быть одинаково большим.